《金融工程導(dǎo)論》ppt課件-文庫(kù)吧
2025-08-08 05:05 本頁(yè)面
【正文】 ? 到期日不同，則遠(yuǎn)期價(jià)格也可能不同。 9 術(shù)語(yǔ) ? 買入標(biāo)的物的一方稱為多方（ long position） ? 賣出標(biāo)的物的一方稱為空方（ short position） 10 例子 ? 在 2022年 8月 16日，公司會(huì)計(jì)進(jìn)入一個(gè)遠(yuǎn)期合約的多方，即以 1百萬(wàn)英鎊的六個(gè)月遠(yuǎn)期合約 ? 該公司有責(zé)任在 2022年 2月 16日用 1,435,900美元購(gòu)入 1百萬(wàn)英鎊 ? 可能的收益情況是怎樣的？ 11 遠(yuǎn)期合約多方收益圖 盈利 到期日基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格 , ST K 12 遠(yuǎn)期合約多方收益圖 盈利 到期日基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格 , ST K 13 期貨合約 ? 期貨合約約定合約的雙方在將來(lái)某一時(shí)間以某一約定價(jià)格進(jìn)行資產(chǎn)的買賣。 ? 與遠(yuǎn)期合約類似。 ? 遠(yuǎn)期合約在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易， 期貨合約在交易所進(jìn)行交易。 14 期貨合約的例子 ? 約定： ?在 12月份以 300美元每盎司的價(jià)格，購(gòu)買100盎司黃金（紐約商品交易所， COMEX） ?在 5月份以 US$/163。 的匯率，賣出 62，500英鎊 (芝加哥商業(yè)交易所， CME) ?在 4月份以 20美元每桶的 iage，賣出 1， 000桶原油 (美國(guó)紐約商業(yè)交易所， NYMEX) 15 1. 黃金 : 有套利機(jī)會(huì)嗎？ ? 假設(shè)： 黃金的現(xiàn)價(jià)是 300美元 1年黃金遠(yuǎn)期合約的價(jià)格是 340美元 1年期的美元利率是 5%每季度
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