【正文】 177382 資本金比例 % % 7 年均營(yíng)業(yè)收入 萬(wàn)元 518166 8 年均營(yíng)業(yè)稅金與附加 萬(wàn)元 42696 含消費(fèi)稅 9 年均 總成本費(fèi)用 萬(wàn)元 326820 10 年均利潤(rùn)總額 萬(wàn)元 151038 11 年均所得稅 萬(wàn)元 37759 12 年均凈利潤(rùn) 萬(wàn)元 113278 11 13 年平均息稅前利潤(rùn) 萬(wàn)元 159204 14 年均增值稅 萬(wàn)元 45208 十一 主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 1 總投資收益率 % 2 資本金凈利潤(rùn)率 % 3 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (所得稅前 ) % 4 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (所得稅前 ) 萬(wàn)元 493292 12% 5 項(xiàng)目投資回 收期 年 6 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (所得稅后 ) % 7 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (所得稅后 ) 萬(wàn)元 424830 10% 8 項(xiàng)目資本金內(nèi)部收益率 9 盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力利用 率） 10 利息備付率 還款期平均 11 償債備付率 還款期平均 存在問題及實(shí)施建議 （ 1）本項(xiàng)目煤炭資源供應(yīng)尚未落實(shí)，可研報(bào)告中物料消耗和焦油、德士古氣化 爐煤氣平衡根據(jù)伊犁地區(qū)煤炭資源相關(guān)資料估算，有待煤炭供應(yīng)方案落實(shí)后進(jìn)一步 核算。此外， 建議將落實(shí) 呼圖壁 煤炭資源 配置 作為前期工作的重點(diǎn)。 （ 2）本項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模較大，建議在實(shí)施階段優(yōu)化分期建設(shè)方案。 （ 3）本項(xiàng)目結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)情況，從 德士古氣化 爐氣中提取氫氣供應(yīng) CPP 項(xiàng)目，建議協(xié)調(diào)本項(xiàng)目和 CPP 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，保障氫氣產(chǎn)品銷售。 （ 4）本項(xiàng)目所生產(chǎn)的石腦油和柴油質(zhì)量有待進(jìn)一步確認(rèn)。 （ 5）本項(xiàng)目投資估算是根據(jù)同類裝置價(jià)格估算的，更為準(zhǔn)確的技術(shù) 12 參數(shù) 和價(jià)格待與技術(shù)方談判后再進(jìn)行優(yōu)化及調(diào)整。 2 市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析 清潔市場(chǎng)分析 產(chǎn)品概述 德士古氣水煤漿化爐生產(chǎn)的氣源是 清潔燃料 ， 清潔燃料裝置聯(lián)產(chǎn)品低溫煤焦油加氫后可作為優(yōu)質(zhì)原料油，是煤變油的一條重要途徑，煤氣則可用于制甲醇、發(fā)電、城市供氣等。清潔燃料生產(chǎn)已成為煤變油和煤制氣的重要途徑之一，是繼煤制油、煤制甲醇、煤制天然氣、煤炭發(fā)電之后，又一個(gè)高效的煤炭加工轉(zhuǎn)化方式。 市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè) 生產(chǎn)情況及預(yù)測(cè) 目前，我國(guó)清潔燃料總產(chǎn)能 約 4500 萬(wàn)噸 /年，主要分布在晉、陜、蒙、寧四省區(qū)接壤地帶，以榆林市神府一帶和內(nèi)蒙古鄂爾多斯市最多，其中榆林市清潔燃料品質(zhì)最好，產(chǎn)能占到全國(guó)總產(chǎn)能的一半以上。 未來(lái)幾年，清潔燃料行業(yè)整頓力度將進(jìn)一步加快，通過 “ 關(guān)小上 13 大 ” 等措施，原有落后產(chǎn)能將被新建的高水平、規(guī)模化裝置替代。預(yù)計(jì)，未來(lái)落后產(chǎn)能將全部被淘汰，新建大型清潔燃料裝置產(chǎn)能逐步釋放，預(yù)計(jì)到 20xx 年國(guó)內(nèi)清潔燃料生產(chǎn)能力能將達(dá)到 6000 萬(wàn)噸 /年左右。 國(guó)內(nèi)供需平衡預(yù)測(cè) 我國(guó)清潔燃料消費(fèi)量約 1500 萬(wàn)噸 ，平均開工率僅三成左右。開工率較低的原因在于今年以來(lái)化肥和甲醇市場(chǎng)前期持續(xù)低迷被迫停產(chǎn)，近期又因節(jié)能減排因素部分下游用戶企業(yè)停產(chǎn)，減少了對(duì)清潔燃料的需求。 柴油 產(chǎn)品概述 柴油廣泛用于大型車輛、農(nóng)業(yè)機(jī)械、船艦等。柴油沸點(diǎn)范圍有 180～ 370℃ 和 350～ 410℃ 兩類，即通稱的輕柴油和重柴油。商品柴油按凝固點(diǎn)分級(jí)，如 0、 35 等，表示其最低使用溫度。由于高速柴油機(jī)（汽車用）比汽油機(jī)省油，柴油需求量增長(zhǎng)速度大于汽油，一些小型汽車也改用柴油。對(duì)柴油質(zhì)量要求是燃 燒性能和流動(dòng)性好。燃燒性能用十六烷值表示，愈高愈好，大慶原油制成的柴油十六烷值可達(dá) 68。高速柴油機(jī)用的輕柴油十六烷值為 42～ 55，低速柴油機(jī)用的在 35 以下。中國(guó)大部分地區(qū)夏季以 0、 5柴油為主，冬季北方大部分地區(qū)以 10柴油為主，南方仍以 0柴油為主，黑龍 14 江、吉林及內(nèi)蒙古北部地區(qū)，進(jìn)入 10 月份需用 20～ 35柴油。 國(guó)外市場(chǎng)分析 國(guó)外市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 20xx20xx 年世界柴油產(chǎn)量和消費(fèi)一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)量和消費(fèi)年均增幅分別為 %和 %。世界金 融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，世界柴油產(chǎn)量和消費(fèi)增速均有所放緩， 20xx 年世界柴油產(chǎn)量和消費(fèi)分別為 122541 萬(wàn)噸和 120569 萬(wàn)噸 ,分別同比增長(zhǎng) %和 %，如下圖所示： 20xx20xx 世界柴油供需狀況 20xx 年世界柴油生產(chǎn)和消 費(fèi)主要集中在亞洲、北美和西歐地區(qū)，其中亞洲是世界柴油第一大生產(chǎn)和消費(fèi)地區(qū)， 20xx 年亞洲柴油產(chǎn)量為 35267 萬(wàn)噸，占全球柴油總產(chǎn)量的 %，消費(fèi)量為 34026 萬(wàn)噸，占世界柴油總表觀消費(fèi)量的 %； 20xx 年北美地區(qū)柴油產(chǎn)量為 24903 萬(wàn)噸，占世界柴油總產(chǎn)量的 %，消費(fèi)量為 24786 萬(wàn)噸，占世界柴油總表觀消費(fèi)量的 %； 20xx年西歐地區(qū)柴油產(chǎn)量為 25651萬(wàn)噸，占世界柴油總產(chǎn)量的 %，消費(fèi)量為 27496 萬(wàn)噸，占世界 15 柴油總表觀消費(fèi)量的 %。上述三地區(qū)柴油產(chǎn) 量占世界總產(chǎn)量的 %，柴油消費(fèi)量占世界總消費(fèi)量的 %。 20xx 年世界柴油地區(qū)供需平衡如下表和圖所示： 20xx 年世界柴油地區(qū)供需平衡單位：萬(wàn)噸 地區(qū) 產(chǎn)量 消費(fèi)量 進(jìn)口量 出口量 庫(kù)存變化 非洲 4506 5632 1693 472 95 亞洲 35267 34026 3845 5233 （ 147） 中東歐 12144 8319 1431 5238 17 中東 10220 9529 1618 2255 55 北美 24903 24786 1613 1724 5 大洋洲 1393 1858 493 29 （ 1） 中南美 8458 8924 1937 1605 （ 134） 西歐 25651 27496 8928 6974 110 世界 122541 120569 21558 23529 0 20xx 年世界柴油地區(qū)市場(chǎng)供需平衡 20xx 年全球柴油供需總體基本平衡。西歐是主要的柴油進(jìn)口地，20xx 年供需缺口為 1955 萬(wàn)噸，此外非洲、大洋洲和中南美洲地區(qū)也 16 存在小量缺口，缺口量分別為 1221 萬(wàn)噸、 464 萬(wàn)噸和 322 萬(wàn)噸。中東歐、亞洲、中東和北美地區(qū)是世界柴油的出口地， 20xx 年上述地區(qū)柴油凈出口量分別為 3808 萬(wàn)噸、 1388 萬(wàn)噸、 636 萬(wàn)噸和 112 萬(wàn)噸。 國(guó)外市場(chǎng)供需預(yù)測(cè) 20xx 年 IMF《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告指出全球經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，預(yù)計(jì) 20xx 年和 20xx 年世界經(jīng)濟(jì)分別增長(zhǎng) %和 %，預(yù)計(jì)世界柴油供需也將重新恢復(fù)增長(zhǎng)。 20xx 年世界生物柴油產(chǎn)量約 23 萬(wàn)桶 /日，僅占柴油總產(chǎn)量的 %，主要分布在歐盟和北美地區(qū)，預(yù)計(jì)今后幾年世界生物燃料產(chǎn)量增速將放緩，同時(shí)取暖和發(fā)電用柴油將不斷被天然氣和煤炭替代。 在分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和替代能源對(duì)柴油需求影響的基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì) 20xx 年世界柴油產(chǎn)量為 139070 萬(wàn)噸（供需基本平衡），產(chǎn)量和需求量年均增長(zhǎng)率分別為 %和 %，需求增長(zhǎng)主要集中在亞洲、中東和中南美洲。預(yù)計(jì) 2018 年世界柴油產(chǎn)量將達(dá)到 162365 萬(wàn)噸（供需基本平衡），產(chǎn)量和需求量年均增長(zhǎng)率均為 %。 世界柴油供需地區(qū)分析及預(yù)測(cè)如下表所示： 世界柴油供需地區(qū)分析及預(yù)測(cè) 地區(qū) 項(xiàng)目 20xx 萬(wàn)噸 20xx 萬(wàn)噸 2018 萬(wàn)噸 年均增長(zhǎng)率 20xx20xx (%) 20xx2018 (%) 非洲 產(chǎn)量 4506 5774 7432 消費(fèi) /需求量 5632 7000 8640 亞洲 產(chǎn)量 35267 42826 54017 消費(fèi) /需求量 34026 42226 52698 17 中東歐 產(chǎn)量 12144 12725 14257 消費(fèi) /需求量 8319 9671 11292 中東 產(chǎn)量 10220 12620 14996 消費(fèi) /需求量 9529 11669 14168 北美 產(chǎn)量 24903 25948 27244 消費(fèi) /需求量 24786 25846 27384 大洋洲 產(chǎn)量 1393 1821 2236 消費(fèi) /需求量 1858 2193 2603 中南美 產(chǎn)量 8458 10887 13604 消費(fèi) /需求量 8924 11124 13796 西歐 產(chǎn)量 25651 26472 28579 消費(fèi) /需求量 27496 29341 31784 世界 產(chǎn)量 122541 139070 162365 消費(fèi) /需求量 120569 139070 162365 20xx2018 年期間，非洲、大洋洲、中南美洲和西歐柴油供不應(yīng)求，大洋洲和中南美洲供應(yīng)缺口逐漸縮小，西歐地區(qū)供應(yīng)缺口缺逐漸擴(kuò)大（預(yù)計(jì) 2018 年供需缺口約 3205 萬(wàn)噸）；亞洲、中東歐和中東地區(qū)供大于求；預(yù)計(jì) 2018 年北美地區(qū)柴油供需偏緊（供 需缺口約 140萬(wàn)噸）。 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè) 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)情況及預(yù)測(cè) 20xx 年我國(guó)規(guī)模大于 500 萬(wàn)噸 /年的企業(yè)共 37 家，合計(jì)能力 37630 萬(wàn)噸 /年，占全國(guó)總能力的 %。其中， 17 家規(guī)模 1000 萬(wàn)噸級(jí)， 22 家規(guī)模 500～ 1000 萬(wàn)噸級(jí)， 12 家規(guī)模 300～ 500 萬(wàn)噸級(jí)。我國(guó)大型煉油企業(yè)主要隸屬于中國(guó)石油和中國(guó)石化，如下表及圖所 18 示： 20xx 年中國(guó)煉油裝置能力 序號(hào) 企業(yè)名稱 煉廠數(shù)量 煉油能力 萬(wàn)噸 /年 所占比例 % 1 中國(guó)石化 33 21680 2 中國(guó)石油 28 17060 3 中國(guó)海油 10 3210 4 中國(guó)化工 6 1610 5 陜西延長(zhǎng)集團(tuán) 4 1500 6 其它 73 2780 合計(jì) 154 47840 20xx 年中國(guó)主要煉油企業(yè)能力份額 20xx 年我國(guó)主要千萬(wàn)噸級(jí)煉廠產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)如下表所示： 20xx 年我國(guó)主要千萬(wàn)噸級(jí)煉廠 序號(hào) 項(xiàng)目 原油一次加工能力 萬(wàn)噸 /年 1 鎮(zhèn)海煉化 20xx 2 大連石化 20xx 延長(zhǎng)集團(tuán)% 其它 % 中國(guó)海油% 中國(guó)石油% 中 國(guó)石化% 中國(guó)化工% 19 3 上海石化 1130 4 高橋石化 1400 5 茂名石化 1350 6 金陵石化 1350 7 齊魯石化 1000 8 廣州石化 1300 9 燕山石化 1050 10 青島煉化 1000 11 福建聯(lián)合石化 1200 12 蘭州石化 1050 13 大連西太 1000 14 中海油 惠州煉油 1200 15 天津石化 1250 16 獨(dú)山子煉化分公司 1600 17 撫順石化 1150 20xx 年我國(guó)柴油產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 6%，預(yù)計(jì) 20xx 年柴油產(chǎn)量達(dá) 13265 萬(wàn)噸， 2020 年達(dá) 20803 萬(wàn)噸，如下表所示： 我國(guó)柴油地區(qū)產(chǎn)量預(yù)測(cè) 地區(qū)名稱 項(xiàng)目 單位 20xx 20xx 2020 華北 煉油能力 萬(wàn)噸 /年 4730 9280 9280 煉油開工率 % 76% 72% 72% 柴油產(chǎn)量 萬(wàn)噸 1302 2779 2779 煉油能力 萬(wàn)噸 /年 11040 12760 12760 東北 煉油開工率 % 柴油產(chǎn)量 萬(wàn)噸 3648 3971 3971 華東 煉油能力 萬(wàn)噸 /年 16730 22520 23520 煉油開工率 % 20 柴油產(chǎn)量 萬(wàn)噸 4327 6502 6784 中南 煉油能力 萬(wàn)噸 /年 8150 14500 18500 煉油開工率 % 柴油產(chǎn)量 萬(wàn)噸 2553 4538 5884 西