中小企業(yè)在越投資的風(fēng)險性分析--開題報告-文庫吧
2025-07-20 23:01 本頁面
【正文】 的風(fēng)險應(yīng)變能力。內(nèi)部審計可以幫助管理層發(fā)現(xiàn)、評估對外投資中的風(fēng)險因素,促進建立完善、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理過程及程序,推動這些過程和程序充分地運作,以保持有效的控制。[11]國內(nèi)學(xué)者如熊小奇（2003）關(guān)于海外直接投資風(fēng)險防范的研究，從風(fēng)險防范的大系統(tǒng)出發(fā)，為海外投資風(fēng)險管理提供決策支持。[12]李福勝（2006）對國家風(fēng)險：分析評估監(jiān)控的探討將國家風(fēng)險界定于政治社會、經(jīng)濟金融、自然災(zāi)害與突發(fā)事件等領(lǐng)域，從國家主權(quán)角度進行風(fēng)險評估。[13]商務(wù)部發(fā)布的中國對外投資促進國別/地區(qū)系列報告等都是圍繞企業(yè)跨國經(jīng)營所關(guān)心的風(fēng)險問題進行闡述。在具體的風(fēng)險管理措施方面，張其仔（2007）在其《中小企業(yè)國際化經(jīng)營》一書中，將網(wǎng)絡(luò)理論應(yīng)用到中國中小企業(yè)的對外直接投資風(fēng)險管理及防范領(lǐng)域，指出中小企業(yè)可以通過和外商建立合資合作企業(yè)、實施出口戰(zhàn)略和進行海外投資三種方式，逐步建立一個網(wǎng)絡(luò)，積累一定的經(jīng)驗與資源，從而走向國際市場[14]。不少學(xué)者將國際貿(mào)易領(lǐng)域的比較優(yōu)勢理論引入對外直接投資領(lǐng)域，如宣鴻翔（2004）在借鑒國際貿(mào)易比較優(yōu)勢理論的基礎(chǔ)上，對其進行移植和擴展，認為我國中小企業(yè)對外投資必須要充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，只有這樣才能更好的規(guī)避風(fēng)險[15]。還有學(xué)者從技術(shù)反超的角度出發(fā)，提出了反技術(shù)鎖定理論，如周云潔(2006)和尹涵齡、張先林（2004）等認為面臨技術(shù)鎖定的中小企業(yè)應(yīng)積極開展對發(fā)達國家的“學(xué)習(xí)型”對外直接投資，以實現(xiàn)技術(shù)的反鎖定，以達到減小投資風(fēng)險，提高競爭力的目的。[16]在中小企業(yè)對外投資風(fēng)險管理的實證研究方面，我國的研究成果也不多。程惠芳（2004）對我國民營企業(yè)對外直接投資進行了研究。在對浙江民營企業(yè)“走出去”的實踐進行了深入的調(diào)查研究之后，她寫成了《中國民營企業(yè)對外直接投資發(fā)展戰(zhàn)略》一書。該書對我國民營企業(yè)對外直接投資的條件、過程、管理與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計、區(qū)位與產(chǎn)業(yè)選擇等方面進行了闡述，論述了外匯政策、技術(shù)競爭力的影響，分析了對外直接投資戰(zhàn)略決策與東道國政府之間的博弈。該書還對我國民營中小企業(yè)對外直接投資方式進行了分析。在對比跨國并購和新建投資兩種方式、借鑒日本和意大利中小企業(yè)對外直接投資經(jīng)驗和總結(jié)我國民營企業(yè)對外直接投資的特點后，程惠芳提出了民營中小企業(yè)對外直接投資的三種模式，即在海外設(shè)立銷售公司的模式、本土化模式和核心技術(shù)模式。[17]杜奇華、盧進勇(2003)合著了《我國中小企業(yè)海外投資操作手冊》一書。這是我國第一部關(guān)于中小企業(yè)海外投資的實務(wù)性著作。該書介紹了中小企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀、動機、方式和管理方法，闡述了政府對中小企業(yè)海外投資的政策和法規(guī)，探討了中小企業(yè)的海外投資環(huán)境及如何培養(yǎng)其競爭力，分析了中小企業(yè)海外投資目前存在的問題，以及應(yīng)采取的對策和策略等。[18] “走出去”的戰(zhàn)略是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須遵循規(guī)律，由于我國中小企業(yè)發(fā)展歷史還不長，中小企業(yè)對外直接投資的實踐也還不多，研究資料缺乏，理論不成熟，目前我國有關(guān)中小企業(yè)對外投資風(fēng)險管理的研究還很欠缺，僅有的研究也很零散。國外研究現(xiàn)狀國外學(xué)者關(guān)于中小企業(yè)理論的研究，主要側(cè)重于中小企業(yè)存在理論的研究，而對中小企業(yè)對外投資的研究較少，針對中小企業(yè)對外投資風(fēng)險管理的文獻就更少了。不少學(xué)者都是通過對一些經(jīng)典的對外投資理論進行擴展來解釋中小企業(yè)的對外投資。如用海默的壟斷優(yōu)勢理論來解釋部分擁有技術(shù)壟斷優(yōu)勢的中小企業(yè)的跨國經(jīng)營行為；用威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論說明，即使對于那些技術(shù)不夠先進，經(jīng)營范圍和生產(chǎn)規(guī)模不夠龐大的小企業(yè)，由于擁有小規(guī)模技術(shù)，在參與國際競爭過程中也有很強的活力。[19]在對外投資風(fēng)險方面，學(xué)者普遍認為涉及一個國家的政治、社會、法律、宗教、經(jīng)濟、金融、外債等多個層面，表現(xiàn)為戰(zhàn)爭、政變、沖突、匯率波動、自然災(zāi)害等，對企業(yè)國際商務(wù)活動的影響可能采取罰沒、收歸國有、禁止出入境、廢除債務(wù)、毀約或強行終止合同、匯率損失、人員安全等。直接風(fēng)險與東道國政府密切相關(guān)，政府在企業(yè)和國家競爭優(yōu)勢的獲取和保持方面擁有不可替代的地位(波特)，政府能通過經(jīng)濟政策影響產(chǎn)業(yè)環(huán)境(鄧寧)，東道國的態(tài)度及政策的持續(xù)性將直接影響企業(yè)是否能準(zhǔn)確執(zhí)行生產(chǎn)安排。[20]文化沖突所引起政治對立和經(jīng)濟波動，會使企業(yè)國際商務(wù)成本增加()[21]。此外，在沒有強有力的財產(chǎn)權(quán)的法律保護條件下，國家風(fēng)險更令中小企業(yè)擔(dān)憂()。[22]美國學(xué)者把風(fēng)險管理的對象局限于純粹風(fēng)險，他們對風(fēng)險管理的研究主要精力都放在了風(fēng)險處理上。梅爾和赫奇斯在他們的著作《風(fēng)險管理：概念和應(yīng)用》(RISk Management：Concept and Application)中認為，風(fēng)險管理的目的與經(jīng)營的目的是一致的。與生存、效益、發(fā)展和社會責(zé)任等經(jīng)營目的相適應(yīng)，風(fēng)險管理的目的是控制實際或潛在的損失。[23]格林和塞賓在他們的著作《國際企業(yè)中的風(fēng)險管理》（Risk Management in International Corporations)中認為，風(fēng)險管理的主要目的是在保持企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性的同時，盡量減少因各種風(fēng)險的損害所支出的總費用。若從另一側(cè)面來看，風(fēng)險管理者的主要職責(zé)是在較長期間內(nèi)，減少純粹風(fēng)險支出的費用，控制每年風(fēng)險費用的變動幅度，并把這一幅度控制在規(guī)定的最高限額之內(nèi)。在這種基本目的的范圍內(nèi)，還要附帶一定的特殊目的，那就是保護人的生命和人們的資本價值，維護財產(chǎn)不受損失，防止既得利益的喪失，排除發(fā)生損失的因素和條件。在關(guān)于企業(yè)風(fēng)險管理目的的問題上，還有特殊情況，即包括在特定的預(yù)算范圍內(nèi)，防止可能發(fā)生的損失，以及適應(yīng)企業(yè)的需求，請求保險業(yè)的協(xié)助。[24]()()對企業(yè)風(fēng)險管理提出了自己的解釋。他們認為，企業(yè)風(fēng)險管理過程可以被看作是一種信息系
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