chapter2-商業(yè)銀行負債業(yè)務--文庫吧
2025-07-20 08:45 本頁面
【正文】 資金的能力 發(fā)行成本較低，一旦售出后，只承擔到期還本付息的義務，不再提供其他服務，因而是一種成本較低而又有利于分散風險的短期借款工具。 發(fā)行大面額存單 ? 所謂歐洲貨幣，實際上是 境外貨幣 ，指的是以外幣表示的存款賬戶。由于各國的國際貿(mào)易大量以美元計價結算，歐洲美元也就成為歐洲貨幣市場的主要貨幣。當今世界的歐洲貨幣市場已從歐洲擴展到亞洲、非洲和拉丁美洲，形成了一個全球統(tǒng)一的大市場。 ? 歐洲貨幣市場借款的特點 1．歐洲貨幣市場不受任何國家政府管制和納稅限制 2．其存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率差額較小 3．歐洲貨幣市場資金調度靈活、手續(xù)簡便 4．借款利率由交易雙方依據(jù)倫敦同業(yè)拆借利率具體商定 歐洲貨幣市場借款 擔保債券和信用債券 固定利率債券和浮動利率債券 普通金融債券、 累進利率金融債券 貼現(xiàn)金融債券 附息金融債券 一次性還本付息金融債券 國際金融債券 （一）金融債券的種類 長期非存款性資金來源 —— 發(fā)行金融債券 金融債券 存款 籌資目的不同 增加長期資金來源和滿足 特定用途的資金需要 全面擴大銀行資金來源的總 量 籌資機制不同 集中、有限額 經(jīng)常性、無限額 籌資效率不同 利率較高，對投資人有較 強吸引力 利率較為固定，對投資人缺 乏特殊吸引力 所吸收資金的穩(wěn)定性不同 有明確的償還期，一般不提前還本付息，資金穩(wěn)定程度高 期限有彈性，資金穩(wěn)定程度相對低一些 資金的流動性不同 可在二級市場流通轉讓 存單一般不能轉讓 （二）金融債券與存款的區(qū)別 （三）金融債券的局限性 ?金融債券發(fā)行的數(shù)量、利率、期限都要受到管理當局有關規(guī)定的嚴格限制，銀行籌資的自主性不強； ?金融債券除了要向投資人支付利息外，還要承擔相應的發(fā)行費用，籌資成本較高； ?債券的流動性受市場發(fā)達程度的制約。 資本性金融債券 商業(yè)銀行為了彌補資本金的不足而發(fā)行的資本性債券，是一種介于存款負債和股票資本之間的債券，這種債券在 《 巴塞爾協(xié)議 》中被統(tǒng)稱為附屬資本或次級長期債務。它對銀行收益和資產(chǎn)分配的優(yōu)先權，也同樣是介于存款負債和股票資本之間，在銀行存款和其他負債之后，而在普通股和優(yōu)先股之前。 近些年來受到廣泛認可的可轉換債券也是資本性債券，不過這種債券還有個附加的專門規(guī)定，允許債券的持有人在一定時間內以一定的價格向發(fā)行行換取該銀行股票，如果債券的擁有者不想轉為股票，也可以繼續(xù)保留債券，直至期滿。 一般性金融債券 商業(yè)銀行為籌集長期貸款、長期投資等資金而發(fā)行的債券屬于一般性金融債券，這種債券種類繁多，形式多樣。 擔保債券和信用債券 擔保債券包括有第三方擔保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔保債券。信用債券又稱為無擔保債券，是完全以發(fā)行銀行的信用作保證發(fā)行的債券。 固定利率債券和浮動利率債券 固定利率債券是指在債券期限內利率固定不變，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一種債券。浮動利率債券則是指在期限內，根據(jù)事先約定的時間間隔，按某種選定的市場利率進行利率調整的債券。 普通金融債券、累進利率金融債券和貼現(xiàn)金融債券 （ 1） 普通金融債券是到期一次還本付息的債券。這種債券的期限一般在 3年以上，利率固定，平價發(fā)行，不計復利。 （ 2） 累進利率金融債券是利率和期限掛鉤的金融債券。累進利率金融債券利息的計算是采用累進制，將利率按照債券的持有期限分為幾個不同的等級，每個時間段按相應的利率計付利息，期限越長利率越高。 （ 3） 貼現(xiàn)金融債券又稱貼水債券，是指商業(yè)銀行在一定時間和期限內按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券。 附息金融債券和一次性還本付息金融債券 所謂附息金融債券，是指在債券期限內，每隔一定的時間段（一般為半年或 1年）支付一次利息的金融債券，此債券在發(fā)行時券面上通常附有每次付息的息票，銀行每支付一次利息就剪下一張息票，所以它又稱為剪息金融債券。
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