【正文】 全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）每萬(wàn)元資產(chǎn)利潤(rùn) 每萬(wàn)元固定資產(chǎn)利潤(rùn) 人均利潤(rùn) 五、盈利能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）凈資產(chǎn)收益率（% ） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（% ） 銷售利潤(rùn)率（% ） 成本費(fèi)用利潤(rùn)率（% ） 六、營(yíng)運(yùn)能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 七、償債能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資產(chǎn)負(fù)債率（ %） 已獲利息倍數(shù) 八、發(fā)展能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資本積累率 5 / 84銷售增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例%%% %銷 售 成 本銷 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用c（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例%% % %銷 售 成 本銷 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況銷售成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 成本費(fèi)用2022 年 1～11 月 去年同期 同比增長(zhǎng)（%） － （四）本期成本——銷售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷售成本、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理 費(fèi)用）、 銷售收入等指標(biāo)來(lái)保證的。通過(guò)對(duì)以上因素的變動(dòng)分析，可以 發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、抵御 風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以 擬定出下 階段的目標(biāo)方案。成本——銷售收入——利潤(rùn)比較2022年 1～11 月 去年同期 同比增減(%)成本費(fèi)用 其中：銷售成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售收入 利潤(rùn) 成本——銷售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系本行業(yè)A全部工業(yè)企業(yè)B與全部工業(yè)企業(yè)比較a/b(%)成本費(fèi)用/利潤(rùn) 成本費(fèi)用/銷售收入 利潤(rùn)/銷售收入 7 / 84十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤(rùn)水平可接受度 較高區(qū)域 上海、北京、廣州等產(chǎn)品 轎車建議開發(fā)熱點(diǎn)企業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司政策風(fēng)險(xiǎn)國(guó)務(wù)院擬近期出臺(tái)《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》 ，要加強(qiáng)汽車投資項(xiàng)目管理，抑制低水平重復(fù)建設(shè)，嚴(yán)格準(zhǔn)入制度，規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)秩序，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，增強(qiáng)自主開發(fā)和創(chuàng)新能力。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)目前，全國(guó)已具有整車生產(chǎn)能力 550 萬(wàn)輛，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委最新調(diào)查，今后 5 年各地汽車整車方面的規(guī)劃投資達(dá)到 2022 多億元，新增生產(chǎn)能力 6000 多萬(wàn)輛，到 2022 年總生產(chǎn)能力將達(dá) 1100～1200 萬(wàn)輛。大大超過(guò)預(yù)期 700 萬(wàn)輛左右的市場(chǎng)需求。主要風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)昌河公司由于該企業(yè)所生產(chǎn)的車型正處于新老交替過(guò)程之中，老車型正逐步從市場(chǎng)退出，而新車型還沒(méi)有形成批量生產(chǎn)，因而企業(yè)的產(chǎn)量和銷量都不同程度的有所減少，1～10 月該企業(yè)的產(chǎn)量和銷量同比各下降了 %和%。III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息一、風(fēng)險(xiǎn)揭示（ 一 ） 未 來(lái) 五 年 各 地 對(duì) 汽 車 生 產(chǎn) 能 力 的 規(guī) 劃 設(shè) 想 超 過(guò) 國(guó) 內(nèi) 市 場(chǎng) 需 求全國(guó)目前已具有整車生產(chǎn)能力 550 萬(wàn)輛，據(jù)最近調(diào)查，今后五年各地在汽車整車方面的規(guī)劃投資達(dá) 2022 多億元，新增生產(chǎn)能力 600 多萬(wàn)輛，到 2022 年總生產(chǎn)能力將達(dá)到 1100～1200 萬(wàn)輛，大大超過(guò)預(yù)期700 萬(wàn)輛左右的市場(chǎng)需求。如果這些擬新增能力得以實(shí)現(xiàn)，屆時(shí)市場(chǎng)上一些汽車品種將出現(xiàn)嚴(yán)重的供大于求，可能造成產(chǎn)品積壓，能力放空，企業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營(yíng)效益下降甚至嚴(yán)重虧損，資源浪費(fèi)，投資難以回收等不，良后果，甚至引發(fā)職工下崗、銀行采壞帳等諸多經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問(wèn)題。 （二）在投資中“重整車、輕零部件，重引進(jìn)、輕開發(fā)”的傾向明顯長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)汽車企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)能力低，核心競(jìng)爭(zhēng)能力弱，已成為制約汽車產(chǎn)業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展的重要因素。目前市場(chǎng)暢銷的高利潤(rùn)產(chǎn)品基本都是依靠引進(jìn)國(guó)外技術(shù)和品牌，進(jìn)一步導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)過(guò)度依賴國(guó)外技術(shù)和產(chǎn)品。侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的事件也時(shí)有發(fā)生。目前各地的投資規(guī)劃中，大都以整車為主，發(fā)展基礎(chǔ)零部件的項(xiàng)目少；在技術(shù)來(lái)源上也都傾向于與國(guó)外企業(yè)合資或合作，直接利用國(guó)外企業(yè)現(xiàn)9 / 84有生產(chǎn)技術(shù)和車型，盡快推出產(chǎn)品。有些企業(yè)在并不具有完整生產(chǎn)工藝的情況下，通過(guò)與外商合作，大量進(jìn)口汽車總成和散件進(jìn)行組裝，以求快速占領(lǐng)市場(chǎng)。這種做法不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)掌握核心技術(shù)，培養(yǎng)和提高自主開發(fā)創(chuàng)新能力，更難于創(chuàng)造具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的品牌。 （三）汽車產(chǎn)業(yè)中部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，競(jìng)爭(zhēng)秩序混亂的問(wèn)題亟待解決一些具有汽車產(chǎn)品生產(chǎn)資格的企業(yè)轉(zhuǎn)讓、出賣產(chǎn)品合格證，違規(guī)建立聯(lián)營(yíng)企業(yè)，為非法拼裝推波助瀾；一些企業(yè)不按照國(guó)家批準(zhǔn)的車型生產(chǎn)，載貨車“大噸小標(biāo)”久禁不止， “一車多證”問(wèn)題也很突出。這些不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)行為，不僅擾亂了正常的市場(chǎng)秩序，使汽車生產(chǎn)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，加劇了產(chǎn)業(yè)散、亂的落后狀況，阻礙了產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)集約化的提高，也對(duì)道路設(shè)施造成破壞，威脅人民生命財(cái)產(chǎn)安全。 （四）投資的分散性對(duì)盡快改善汽車行業(yè)散、亂、弱的狀況不利全國(guó)主要省區(qū)都對(duì)投資和發(fā)展汽車十分積極，但是局部地區(qū)和部分企業(yè)并不具備發(fā)展條件，盲目進(jìn)入汽車領(lǐng)域，所建生產(chǎn)能力水平低下，產(chǎn)品重復(fù)，使汽車生產(chǎn)廠點(diǎn)增加，布局分散，能力難以向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，對(duì)改變汽車行業(yè)長(zhǎng)期存在的散、亂、弱的狀況帶來(lái)不利影響。 （五）部分投資項(xiàng)目未能按現(xiàn)行規(guī)定程序進(jìn)行報(bào)批部分地區(qū)和企業(yè)建立了新的汽車整車生產(chǎn)線，或開發(fā)了新的不同類別的車型，投資額度很大，已經(jīng)開工建設(shè)甚至已經(jīng)建成，卻沒(méi)有履行報(bào)批程序，違反了國(guó)家項(xiàng)目管理規(guī)定。 （六）汽車擁有量的迅速擴(kuò)大將對(duì)燃油供給、城市交通、環(huán)境保護(hù)帶來(lái)新的矛盾我國(guó)原油資源不足，三分之一的消費(fèi)量需要進(jìn)口，隨著汽車生產(chǎn)量和保有量的迅速擴(kuò)大，燃油供需矛盾將更加突出，部分大中城市交通及泊車設(shè)施不配套，造成交通堵塞，停車?yán)щy，并進(jìn)一步加劇空氣污染等新問(wèn)題。協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展應(yīng)是汽車產(chǎn)業(yè)認(rèn)真研究的課題。二、政策分析某些汽車產(chǎn)品將遭到限制和淘汰國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)公布了《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向暫行規(guī)定（征求意見稿） 》和《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（征求意見稿） 》 ，開始面向社會(huì)各界廣泛征求意見，以加強(qiáng)其科學(xué)性、權(quán)威性和有效性。據(jù)了解， 《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向暫行規(guī)定》和《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》是在現(xiàn)行的《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄》 、《工商領(lǐng)域制止重復(fù)建設(shè)目錄（第一批） 》 、 《淘汰落后生產(chǎn)能力、工藝 和產(chǎn)品的目錄（第一批、第二批、第三批） 》等國(guó)家有關(guān)鼓勵(lì)、限制、淘汰目錄的基礎(chǔ)上組織制訂的。其目標(biāo)是為了推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，引導(dǎo)投資方向，防止盲目投資和低水平重復(fù)建設(shè)。整個(gè)文件充分體現(xiàn)了國(guó)家在重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也對(duì)人口、資源、環(huán)境給與了極高的重視，力求經(jīng)濟(jì)與人口、資源和環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》分為鼓勵(lì)類、限制類和淘汰類，均有涉及汽車及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的條目，這些內(nèi)容充分顯示了國(guó)家對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)自主開發(fā)能力，以及對(duì)汽車節(jié)能、環(huán)保等方面的重視。11 / 84三、負(fù)面信息汽車業(yè)在 2022 年會(huì)面臨一些更多的新難題，一些過(guò)去已經(jīng)暴露出來(lái)的問(wèn)題也會(huì)在 2022 年得到集中體現(xiàn)?！　≡牧蠞q價(jià)勢(shì)頭短期內(nèi)不會(huì)消除。鋼材是汽車制造所需的主要原材料，2022～2022 年，各類品種鋼材價(jià)格不斷上揚(yáng)，其中汽車使用較多的鋼板價(jià)格平均漲幅為 %，一些種類的汽車用鋼材價(jià)格暴漲了70%，令國(guó)內(nèi)汽車廠家都感受到了由此帶來(lái)的成本壓力。不過(guò)，據(jù)說(shuō)，2022 年一些轎車廠家對(duì)鋼材漲價(jià)還滿不在乎，因?yàn)楫吘罐I車消耗的鋼材量比較小，鋼材在整車成本中所占的比例也較低。但不在乎的前提是因?yàn)橛胸S厚的利潤(rùn)在撐著，當(dāng)不斷的降價(jià)削薄了利潤(rùn)時(shí)，對(duì)用鋼成本的上升應(yīng)加以注意?！　?jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2022 年全球可能面臨鋼材短缺，第一季度發(fā)生鋼材短缺的可能性為 85％。其中特別提到，鋼材之所以短缺，是因?yàn)橹袊?guó)需求量巨大。在這種形勢(shì)下，用鋼量巨大的中國(guó)卡車企業(yè)，受到的不利影響會(huì)更大些，考驗(yàn)也更大?！　∈褪瞧嚨摹把骸?，但現(xiàn)在， “供血不足”趨勢(shì)越來(lái)越明顯，石油價(jià)格開始攀高。2022 年 12 月 6 日，北京市 93 號(hào)汽油從原先的 元／升調(diào)整為 元／升，上調(diào)了 元。據(jù)有關(guān)專家預(yù)計(jì)，2022 年我國(guó)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)原油依存度將高達(dá) 35%，國(guó)內(nèi)石油供需缺口將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。為了解決能源問(wèn)題，中國(guó)正和日本爭(zhēng)奪俄遠(yuǎn)東石油和天然氣，結(jié)果如何尚且不論，但肯定是“遠(yuǎn)水解不了近渴” ，2022 年我國(guó)汽車用油價(jià)格估計(jì)只會(huì)向上走，這可能會(huì)打擊消費(fèi)者購(gòu)車的積極性?！　〈送?，2022 年年末，全國(guó)已經(jīng)有 21 個(gè)省市區(qū)采取拉閘限電，電力不足現(xiàn)象開始嚴(yán)重，電力價(jià)格將上調(diào)，這對(duì)汽車業(yè)也將有間接影響?！　?IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià)一、行業(yè)運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn)，但是月度波動(dòng)較大；，載貨車和客車增長(zhǎng)開始出現(xiàn)下降趨勢(shì)；，三大集團(tuán)在行業(yè)內(nèi)龍頭地位穩(wěn)固；，市場(chǎng)滲透率迅速提高；；，進(jìn)口汽車尚未對(duì)國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)品形成有效沖擊。主要產(chǎn)品變動(dòng)載貨車和客車行業(yè)由于受到非典及國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施、工程建設(shè)速度逐漸放緩，特別是自身產(chǎn)品技術(shù)水平更新改造能力欠缺的制約，產(chǎn)銷增長(zhǎng)遠(yuǎn)不如轎車，其中微型、中型載貨汽車和中型客車甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，此外，大型客車和重型載貨車產(chǎn)銷增長(zhǎng)也不高。存在問(wèn)題載貨車和客車行業(yè)由于受到非典及國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施、工程建設(shè)速度逐漸放緩，特別是自身產(chǎn)品技術(shù)水平更新改造能力欠缺的制約，產(chǎn)銷增長(zhǎng)遠(yuǎn)不如轎車。上下游變動(dòng) 汽油、鋼材價(jià)格上升。國(guó)際市場(chǎng)變動(dòng) 國(guó)外大型汽車生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入中國(guó)汽車領(lǐng)域的步伐加快。行業(yè)前景預(yù)測(cè)目前,全國(guó)已具有整車生產(chǎn)能力 550 萬(wàn)輛，據(jù)最近調(diào)查，今后五年各地在汽車整車方面的規(guī)劃投資達(dá) 2022 多億元，新增生產(chǎn)能力 600 多萬(wàn)輛，到 2022 年總生產(chǎn)能力將達(dá)到 1100～1200 萬(wàn)輛，大大超過(guò)預(yù)期 700 萬(wàn)輛左右的市場(chǎng)需求。業(yè)內(nèi)對(duì)策建議 高度關(guān)注國(guó)家出臺(tái)的行業(yè)政策，注意行業(yè)運(yùn)行情況，隨時(shí)掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)信息。13 / 84二、行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢(shì) 汽車工業(yè)繼續(xù)保持旺盛的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷均大幅增長(zhǎng)，此外，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益也保持了較高的增長(zhǎng)速度。弱勢(shì) 5 年各地汽車生產(chǎn)能力的規(guī)劃設(shè)想超過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求；“重整車、輕零部件，重引進(jìn)、輕開發(fā)”的傾向名顯；，競(jìng)爭(zhēng)秩序混亂。機(jī)會(huì) 由于市場(chǎng)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，汽車行業(yè)投資回報(bào)較高。風(fēng)險(xiǎn)目前，轎車市場(chǎng)形勢(shì)演變來(lái)看，大量企業(yè)形成的產(chǎn)能將陸續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)兌現(xiàn)，這已經(jīng)使得從去年開始全面供不應(yīng)求的轎車市場(chǎng)向供求基本平衡的狀況轉(zhuǎn)變，并已開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的局面。由于我國(guó)轎車生產(chǎn)企業(yè)抗打擊能力仍十分脆弱，無(wú)法承受新車上市失敗的風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)向外資快速引進(jìn)成熟車型以實(shí)現(xiàn)自身資本積累和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傾向愈演愈烈。三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo) 3本行業(yè) A 同比增長(zhǎng)% 全部工業(yè)企業(yè) B a/b%總產(chǎn)值（變價(jià)） 1253260178 總產(chǎn)值（不變價(jià)） 1139118136 產(chǎn)品銷售收入 1245785801 利潤(rùn)總額 稅金總額 應(yīng)收賬款 產(chǎn)成品 3帶＊數(shù)據(jù)為根據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而得。V 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名 銷售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 從業(yè)人數(shù)1 48951456 66918927 2917762 825542 47981412 36098627 6609462 132003 44144950 22304460 5849060 67984 31817856 22948829 7423736 40915 20764443 37269085 2100031 420226 20495601 9749331 3667695 31687 13674320 12044040 785620 153378 12782530 4609280 318740 149609 10462410 15578410 189430 971010 10294477 14333482 763049 6256二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布地區(qū)1～ 11月份累計(jì)企業(yè)數(shù)（個(gè)）1～11 月份虧損企業(yè)數(shù)（個(gè)）1～ 11月份累計(jì)虧損額（千元）同比（％）全國(guó) 5043 1083 2910610 北京市 181 70 251878 天津市 203 56 342176 河北省 188 40 105427 山西省 34 6 6589 內(nèi)蒙 18 8 6794 15 / 84遼寧省 183 69 284198 吉林省 222 61 115496 黑龍江省 56 21 98621 上海市 405 44 123021 江蘇省 495 69 270748 浙江省 722 43 37763 安徽省 132 31 49386 福建省 157 23 29165 江西省 75 25 15212 山東省 361 44 96976 河南省 145