小微企業(yè)融資發(fā)展報告企業(yè)發(fā)展與融資狀況篇-文庫吧
2025-07-19 11:59 本頁面
【正文】 資金成本的上升?！ 〕杀旧仙嬖谛袠I(yè)差異和地域差異，東北地區(qū)和中部地中部地區(qū)勞動力、資金成本問題反映最為區(qū)反映成本上升的集中。在參訪企業(yè)中，% 的企業(yè)反映遇到過員工不穩(wěn)定的情況，成本上升存在行業(yè)差異和地域性差異。從資金成本來看，批發(fā)、零售企業(yè)出現(xiàn)資金成本上升的從資金成本看，批發(fā)、零售企業(yè)出現(xiàn)資金成本上升的比例（%、%）高于工業(yè)制造業(yè) （%）。雖然出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷能夠消耗部分過剩的產(chǎn)能，降低對外需的依賴，然而轉(zhuǎn)內(nèi)銷之后企業(yè)也會面臨其他方面的問題，例如不再享受稅收優(yōu)惠等。調(diào)查顯示，外貿(mào)企業(yè)最為關(guān)心的是內(nèi)銷拓展渠道需要更高的要求，其次是內(nèi)銷回款難度大。這些問題都是企業(yè)制定轉(zhuǎn)內(nèi)銷決策時需要考慮的?！ ≡趯Π俣裙疽恍┬∥⑵髽I(yè)客戶的調(diào)研中了解到，從外貿(mào)轉(zhuǎn)到內(nèi)銷的小微企業(yè)在認識到傳統(tǒng)市場渠道拓展模式周期長、投入大、品牌劣勢短期無法彌補的現(xiàn)實之后，也在逐步借助“投入小、見效快”的網(wǎng)絡(luò)營銷尤其是搜索引擎營銷開拓內(nèi)需市場，一定程度上避開了傳統(tǒng)渠道的風險。在搜索引擎平臺上國內(nèi)大型企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢被弱化，小微企業(yè)能更平等地獲取市場機會?！ ∥?、小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級引發(fā)新的融資需求 從金融角度來看，小微企業(yè)的融資需求在轉(zhuǎn)型升級過程中呈現(xiàn)出與穩(wěn)定經(jīng)營階段顯著不同的特征。建立并發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級階段特殊融資需求相匹配的金融服務(wù)體系與創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)模式，對于保障小微企業(yè)順利完成轉(zhuǎn)型升級目標、找到良性成長的可持續(xù)道路具有至關(guān)重要的作用?！ 。ㄒ唬┬∥⑵髽I(yè)轉(zhuǎn)型升級的內(nèi)涵及具體形式 轉(zhuǎn)型升級分為轉(zhuǎn)型和升級，轉(zhuǎn)型是改變企業(yè)經(jīng)營的戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)或者市場；升級則意味著從低效率生產(chǎn)轉(zhuǎn)向高效率生產(chǎn)，或者從生產(chǎn)低附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品，也就是生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備的創(chuàng)新與升級?！ ⌒∥⑿推髽I(yè)主要分布在制造業(yè)等勞動密集型行業(yè)，勞動密集型企業(yè)是目前轉(zhuǎn)型升級意愿最強的企業(yè)群體。結(jié)合轉(zhuǎn)型升級理論和現(xiàn)實中的成功實踐經(jīng)驗，勞動密集型小微企業(yè)可行的轉(zhuǎn)型升級具體形式主要有六種： ?。ǘ┺D(zhuǎn)型升級過程中融資需求的變化及建議 傳統(tǒng)的小微企業(yè)融資需求體現(xiàn)了“短、小、急、頻”的典型特征，而在轉(zhuǎn)型升級階段，不同的轉(zhuǎn)型升級路徑對融資金額、期限、條件等提出了不同的要求，綜合來看小微企業(yè)的融資需求狀況有了顯著變化。概括來說，轉(zhuǎn)型升級階段中，小微企業(yè)融資的期限變長，金額變大，風險變高，抵押擔保品更少、質(zhì)量更低，同時金融服務(wù)需求從單一化轉(zhuǎn)向綜合化、一體化。相應(yīng)的，為了更好地對接已變遷的融資需求，金融機構(gòu)必須有針對性地配置金融產(chǎn)品或者開展金融創(chuàng)新?！ ∠Ｍ玫介L期資金支持 一般來說，小微企業(yè)的融資目的主要是獲取流動資金，因此小額、短期的貸款在穩(wěn)定經(jīng)營階段的小微企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中通常占據(jù)最大比例。然而，在轉(zhuǎn)型升級過程中，小微企業(yè)需要期限更長、金額更大的資金支持。首先，無論是改造技術(shù)還是更新設(shè)備，甚至包括典型的跨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型模式——從勞動力密集型產(chǎn)業(yè)退出，進入資本密集型產(chǎn)業(yè)，都需要大額資金做支持，往常以補充小微企業(yè)流動性為目的的資金供給規(guī)模顯然是杯水車薪。其次，在產(chǎn)品升級的過程中，從最開始增加研發(fā)投入，到新產(chǎn)品的生產(chǎn)，再到開拓渠道，到最后完成銷售獲得銷售收入，是一個漫長的過程，因此需要期限較長的貸款與該過程匹配；不僅如此，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換、生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移等戰(zhàn)略同樣需要穩(wěn)定的長期信貸資金?！ 〉盅悍绞絼?chuàng)新、融資租賃、供應(yīng)鏈金融等創(chuàng)新方式更快推進 企業(yè)選擇不同的轉(zhuǎn)型升級路徑，將會出現(xiàn)差異化的經(jīng)營狀況，而相應(yīng)的金融創(chuàng)新與服務(wù)機會則蘊含其中。 第一，小微企業(yè)可以使用創(chuàng)新型抵押方式解決在轉(zhuǎn)型升級過程中遇到的問題。外貿(mào)型小微企業(yè)在從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷的過程中，由于銷售方式的不同，可能出現(xiàn)大量產(chǎn)品壓倉、存貨量增加的狀況，令企業(yè)的資金面吃緊。通過采用存貨抵押貸款，不僅能幫助企業(yè)解決存貨積壓帶來巨大資金占用壓力的問題、獲得流動性，還可以為企業(yè)迅速打開國內(nèi)市場提供強有力的資金援助。除存貨抵押外，無形資產(chǎn)抵押也可發(fā)揮重要作用。多數(shù)小微企業(yè)選擇提升技術(shù)能力、提高產(chǎn)品質(zhì)量作為轉(zhuǎn)型升級的路徑，同時也有為數(shù)不少的企業(yè)選擇轉(zhuǎn)移到“輕資產(chǎn)”的高新科技型企業(yè)。這些企業(yè)所掌握的核心資產(chǎn)即是知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利權(quán)等無形資產(chǎn)。因此，針對小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中形成的技術(shù)與科技成果進行無形資產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，不僅能夠打破傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款模式，為企業(yè)開辟新的融資來源，還能夠推進專利技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，促進企業(yè)的快速健康成長?！ 〉诙跈C器設(shè)備升級的過程中，為了避免置辦設(shè)備所需要的一次性大額支出給企業(yè)帶來壓力，希望能采取融資租賃的形式先行使用固定資產(chǎn)，而把置辦費用平攤到未來的較長期限內(nèi)，從而平滑企業(yè)的支出，避免企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生較大波動?！ 〉谌?，在實行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略時，企業(yè)從自身熟悉的領(lǐng)域轉(zhuǎn)向所未知的、缺乏經(jīng)營經(jīng)驗的產(chǎn)業(yè)。轉(zhuǎn)型能否成功、進入新產(chǎn)業(yè)后能否取得優(yōu)于原產(chǎn)業(yè)時的經(jīng)營業(yè)績，都存在巨大的不確定性。因此產(chǎn)生了對于 VC、PE 等主要投資風險資產(chǎn)的金融機構(gòu)的需求?！ 〉谒?，若小微企業(yè)選擇將產(chǎn)業(yè)按供應(yīng)鏈向上下游延伸，金融機構(gòu)可以選擇“供應(yīng)鏈金融”的模式為該過程提供資金支持。采用供應(yīng)鏈金融
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