【正文】 非常巨大。而我國經濟發(fā)達地區(qū)基本集中在京、津、冀、魯、華東和華中東部四省以及南方的廣東省，客觀上需要從外部大規(guī)模調入能源。從經濟性上看，以新建一條500kV 輸送容量100萬千瓦、輸送距離300 公里的交流輸電線路（新建兩個變電站）為例，其造價大約為8—10 億元，平均造價為3— 元/千瓦公里。而向家壩——上海800kV 特高壓直流輸電線路造價為180 億元，輸送容量為640 萬千瓦，輸送距離為2000公里， 元，其經濟性明顯好于500kV 交流線路。在上述能源開發(fā)和使用格局下，我國制定了大規(guī)模建設高壓直流輸電線路的計劃，包括800kV直流和500kV直流輸電工程。根據規(guī)劃，到2020年800kV特高壓直流線路將建設15回， 億千瓦。正在建設的云南——廣東800kV和向家壩——上海800kV 就是云南水電和金沙江水電送出特高壓直流輸電工程中的項目。預計到2015 年，包括500kV和800kV在內的直流換流變壓器的市場需求大約為400 億元，對國內變壓器企業(yè)而言，這是必須力爭的一個巨大市場。3．特高壓交流變壓器我國第一條特高壓線路晉東南——南陽——荊門交流示范工程，已于2008年底試運行。據了解，2010年前國網公司計劃開工建設的項目還包括淮南——蕪湖——浙北——上海、晉東南——南陽——荊門二回和荊門——武漢、晉東南——北京、晉東南——陜北等多項特高壓工程?！笆晃濉逼陂g，國網公司特高壓交流輸變電工程建設線路將達4200公里，變電容量3900萬kVA。到2020 年，國網公司的目標是建成特高壓交流變電站53 座， 億千伏安。南網公司也有類似計劃，預計到2030年建成“五交二直”的特高壓電網。與800kV 直流換流變壓器一樣，1000kV 特高壓變壓器也是單相變壓器，單臺容量為100 萬kVA，三臺為一組。根據國網公司計劃在2010 年投運的特高壓變電容量推算，除去晉東南——荊門示范性項目已經確定的8 臺（2 臺備用），2010 年前還將需要約30臺，如果考慮到備用變壓器，那么這個數字還要大一些。如果再考慮到南網公司的特高壓項目，我們估計這個數字將達到40 臺。以單價4200萬元計算，2010 年前1000kV特高壓變壓器需求金額大約為17億元。2011—2020 年，國網公司特高壓變電容量將投運約3億kVA，對特高壓變壓器的總需求將達到300 臺，總金額可達120億元。考慮到南網公司的特高壓建設，我們估計2011—2020年國內1000kV特高壓變壓器市場總需求可能達到170億元。核電大發(fā)展對變壓器市場的影響2008年11月，特變電工承接了中廣核集團遼寧紅沿河核電廠一期工程13 臺500kV主變壓器的設計與生產任務。2008年12月，天威保變與中國核電工程有限公司在北京簽訂了秦山核電擴建項目方家山核電工程21000MW核電機組及福建福清核電一期工程21000MW 核電機組共計26 臺變壓器訂貨合同， 萬元。由于這兩個合同的交貨時間都在2010 年下半年才開始， 因此對兩公司2010 年的盈利影響不大。對特變電工來說，該合同收入的實現不會受其產能的限制。因為該公司的訂單以220kV以上變壓器為主，隨著產能的擴大，公司2009—、樂觀估計2009— 億千伏安、 億千伏安。而2008 年前六次招標中特變電工220kV以上市場占有率僅為15%， 億千伏安的訂單，我們仍然認為憑其產能完成220kV以上變壓器生產任務仍綽綽有余。從方家山、福清以及陽江核電站的建設提前，可以預計未來我國核電項目的建設可能將有所提前，核電項目建設規(guī)?？赡軐⒂兴鶖U大。目前，關于2020年我國核電的裝機總量預計，共有三個版本：一是保守估計，根據國家發(fā)改委制定的《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2005—2020）》，預計到2020 年，核電運行總規(guī)模將達到4497萬千瓦，另有未完工核電建設規(guī)模1800萬千瓦。二是相對樂觀的估計，根據發(fā)改委副主任、國家能源局局長張國寶所做的預計，到2020 年我國核電運行總規(guī)模將達到6000萬千瓦。三是樂觀估計，根據國家能源局能源節(jié)約和科技裝備司副司長黃鸝2008年11月所做的預計，到2020年我國核電運行總規(guī)模將達到7000萬千瓦。核電建設規(guī)模的擴大將極大地提升高端變壓器的市場空間。綜合核電變壓器招標的信息來看，一個完整的百萬千瓦級機組共需要550kV/370（410） MW 變壓器4 臺（其中一臺備用）；220kV高壓廠用變壓器2臺，220kV 輔助變壓器1 臺。假定在后兩種樂觀估計下，2020年未完工核電建設規(guī)模分別為2000萬千瓦和2200萬千瓦， 如果未來幾年全部使用500kV或1000kV級別的變壓器，則2020 年以前核電所需變壓器市場容量情況如表表3 所示。重點變壓器生產企業(yè)介紹輸變電產業(yè)事關一個國家的電力建設，是國民經濟的基礎。目前全球掌握超高壓500kV 及以上電壓等級變壓器制造技術的企業(yè)只有ABB、西門子、阿?，m、三菱、東芝、日立、韓國曉星、烏克蘭扎布羅熱數家而已，中國高端變壓器制造業(yè)已經是一個具有全球競爭力的行業(yè)，其價值不言而喻。技術是制造業(yè)的靈魂，我們認為國內高端變壓器制造企業(yè)在這方面也表現得相當出色。1．天威保變公司2008 億元，全年實現產量8200kVA。目前公司的產品多為220kV及以上變壓器，形成了以220kV—1000kV超高壓大容量變壓器、500kV電抗器以及177。220—177。800kV直流輸電產品為主導產品的生產模式，高端化模式是公司的發(fā)展方向。公司在2008年自主研制出了世界首臺最高電壓等級和最大容量的1000MVA/1000kV 特高壓交流變壓器；成功中標廣東粵電惠來電廠、浙江蒼南電廠兩個1000MW級大型火力發(fā)電廠項目共4臺1140MVA/500kV超大型三相一體變壓器訂貨合同；研制成功了世界首條177。800kV特高壓云廣直流輸電工程用177。220kV換流變壓器，各項性能指標均達到國際領先水平。這種在技術上搶占制高點的策略將有利于公司的長遠發(fā)展。2008 年，天威保變（秦皇島）變壓器有限公司和天威保變（合肥）變壓器有限公司順利達產，公司以保定工廠為核心， 堅持了技術統(tǒng)一，市場采購統(tǒng)一的原則，充分發(fā)揮秦皇島變壓器公司的硅鋼片等原材料可就地取料生產、降低運輸成本的優(yōu)勢；加之主要原材料取向硅鋼的價格在2008年10月份以來出現了下降，%。2．特變電工公司確定了“輸配電、新能源和新材料”的長期發(fā)展戰(zhàn)略，其中變壓器依然占絕對主導地位，其變壓器制造特別是超高壓和直流換流變壓器的核心技術已經達到了國際水平。受益于“十一五”期間電網建設高增長及“保增長”追加電網投資帶來的行業(yè)景氣度提升，公司具有自主知識產權的特高壓交直流輸變電技術，在220kV以上超高壓、特高壓市場具有寡頭競爭地位，在手訂單飽滿。2009年500kV變壓器仍將是交貨高峰，國網特高壓直交流線路的加速也為公司后續(xù)收入增長提供了保障。15億元增發(fā)募集資金保障了變壓器產能的穩(wěn)步擴張，相比2007年的1億kVA增長了34%。%，持有沈變100%股權；沈變500kV以上產品所占比重已經超過80%，衡變超過60%。目前公司在手訂單為160 億元左右，從訂單結構看，500kV以上交流變壓器占比近40%， 500kV以上直流換流變壓器占比也達到20%，合計比例近60%。充足的在手訂單，可以保證2009年公司變壓器收入的快速增長，而產品結構的高端化將增強產品的毛利率。原材料價格的影響從產業(yè)鏈看，上游主要原材料如取向硅鋼、銅等，其價格趨勢有利于變壓器行業(yè)，促使行業(yè)整體盈利能力趨于上升。硅鋼是含硅量在3%左右的硅鐵合金。取向硅鋼作為硅鋼的一種，其磁性具有強烈的方向性，在易磁化的軋制方向上具有高磁導率和低損耗的特性，因此主要用于電力變壓器的制造。就變壓器而言，其原材料包括取向硅鋼片，電磁線（銅）、絕緣材料、變壓器油等，其中取向硅鋼成本占比約在40%左右。因此，取向硅鋼的價格對變壓器生產廠家的毛利率影響巨大。武鋼股份于2008年12月出臺了2009 年一季度產品價格表，其中取向硅鋼在2008年12月份價格基礎上下調7000元/噸左右，降幅近18%。此次下調后，30Q130取向硅鋼的出廠價為32500 元/噸。此次調整幅度超出我們之前預期，下跌的主要原因是受全球經濟減速影響，國外硅鋼需求下滑，導致國內來自俄羅斯和美國的低牌號取向硅鋼進口量加大。由于取向硅鋼在變壓器中成本占比約在40%左右，因此我們認為本次武鋼下調取向硅鋼出廠價格對整個變壓器制造行業(yè)的成本改善都十分有利。根據敏感性測算，在售價不變的前提下， 取向硅鋼價格18%的下跌將提升變壓器毛利率5個百分點。由于大型變壓器生產周期較長， 因此硅鋼下跌對生產廠家成本的改善有望在2009年上半年得到體現。預計2009 年、2010 年武鋼HiB鋼的產量將分別達到10萬噸、15萬噸， 最終HiB鋼占比將可能達到40%。寶鋼也將產品重心放在了高牌號品種上，其未來高牌號品種占產量的比重或有可能超過武鋼，不過時間應該在2011年之后。武鋼和寶鋼產品結構的變化對國內高牌號取向硅鋼大量依靠進口的局面有積極影響，國內大型變壓器企業(yè)如特變、天威、西變都將充分受益。國外廠商方面，韓國浦項和俄羅斯NLMK均在增產或有擴產計劃。尤其是浦項，其在中國新增進口數額中占據很大比重。2008年浦項取向硅鋼產量超過20萬噸，其中向中國出口約10萬噸，重要的是其高牌號的HiB鋼占據較大比重。此外，2008年以來美國AK公司也加大了向中國的出口，其規(guī)模已經位居日本、韓國、俄羅斯之后。由于價格較低，其向中國的出口規(guī)模預計有可能接近俄羅斯的水平。2008 年國內取向硅鋼進口數量約為32 萬噸，考慮到2009 年全球經濟減速，我們估計進口數量還會有進一步增長，可能達到34 萬噸，略微超過供需平衡所需數量，而到2010 年，將可能出現一定程度的供過于求。我國電力變壓器發(fā)展現狀文/慧聰網　　電力變壓器是發(fā)、輸、變、配電系統(tǒng)中的重要設備之一，它的性能、質量直接關系到電力系統(tǒng)運行的可靠性和運營效益。 一、電力變壓器品種 （一）配電變壓器我國中小型配電變壓器最初是以絕緣油為絕緣介質發(fā)展起來的；進入20世紀90年代，干式變壓器在我國才有了很快的發(fā)展。（1）油浸式配電變壓器S9系列配電變壓器，S11系列配電變壓器，卷鐵心配電變壓器，非晶合金鐵心變壓器。為了使變壓器的運行更加完全、可靠，維護更加簡單，更廣泛地滿足用戶的需要，近年來油浸式變壓器采用了密封結構，使變壓器油和周圍空氣完全隔絕，從而提高了變壓器的可靠性。目前，主要密封形式有空氣密封型、充氮密封型和全充油密封型。其中全充油密封型變壓器的市場占有率越來越高，它在絕緣油體積發(fā)生變化時，由波紋油箱壁或膨脹式散熱器的彈性變形做補償。（2）干式變壓器干式變壓器由于結構簡單，維護方便，又有防火、難燃等特點，我國從20世紀50年代末即已開始生產，但近10來年才開始大批量生產。干式變壓器種類很多，主要有浸漬絕緣干式變壓器和環(huán)氧樹脂絕緣干式變壓器兩類。（二）箱式變壓器箱式變壓器具有占地少，能伸入負荷中心，減少線路損耗，提高供電質量，選位靈活，外形美觀等特點，目前在城市10Kv、35kV電網中大量應用。我國目前所使用的箱式變壓器，主要是歐式箱變和美式箱變，前者變壓器作為一個單獨的部件，即高壓受電部分、配電變壓器、低壓配電部分三位一體。后者結構分為前后兩部分，前部分為接線柜，后部分為變壓器油箱，繞組、鐵心、高壓負荷開關、插入式熔斷器、后備限流熔斷器等元器件均放置在油箱體內。目前有些廠家，已將卷鐵心變壓器移置到箱式變壓器中，使箱式變壓器體積和質量都有所減小，實現了高效、節(jié)能和低噪聲級。（三）高壓、超高壓電力變壓器目前，我國已具備了110kV、220kV、330kV和500kV高壓、超高壓變壓器生產能力。超高壓變壓器的絕緣介質仍以絕緣油為主，根據電網發(fā)展的需要，變壓器的生產技術正在不斷提高。SF6氣體絕緣高壓、超高壓變壓器正在研究開發(fā)。二、制造水平總體講，我國電力變壓器技術處于國際20世紀90年代初的水平，少量的處于世界20世紀90年代末的水平，與國外先進國家相比，還存在一定的差距。鐵心材料20世紀70年代，武漢鋼鐵公司在引進消化吸收日本冷軋硅鋼片制造技術生產冷軋硅鋼片的基礎上，于20世紀90年代又引進了日本高導磁晶粒向冷軋硅鋼片（HiB）制造技術，制造出了節(jié)能效果更好的電力變壓器鐵心材料。但是由于產品數量不能滿足需求及生產工藝兩方面的問題，仍然要從日本、俄羅斯以及西歐等國進口部分冷軋硅鋼片。在研制配電變壓器鐵心用非晶合金材料方面，我國于20世紀90年代初曾由原機械部、原冶金部、原電力部、國家計委、國家經貿委、原國家科委組成了專門工作組，對非晶合金鐵心材料和非晶合金鐵心變壓器的設計和制造工藝開展了深入研究，研制的非晶合金鐵心材料基本達到原計劃指標的要求，并于1994年試制出電壓10kV、容量160～500kVA的配電變壓器，經電力用戶試用表明，基本達到實用化的要求。但對非晶合金材料制造工藝仍需進一步改進，才能達到批量生產的要求。1998年，上海置信公司引進了美國GE公司的制造技術，用美國非晶合金材料生產了非晶合金鐵心變壓器，目前已能生產電壓10kV、容量50～2500kVA、空載損耗34～700W之間、負載損耗在870～21500W之間的非晶合金鐵心變壓器，而且已將此種材料應用于環(huán)氧樹脂干式變壓器上，進一步促進了我國非晶合金鐵心變壓器制造水平的提高。我國已有一些變壓器廠家應用引進非晶合金材料鐵心制造出的產品投入電網運行。工裝設備20世紀80年代以前，我國變壓專用設備技術水平，整體上是比較低的，除繞線設備有專業(yè)生產廠生產外，其余絕大部分都是企業(yè)自制的比較簡單的設備，只有少數幾家有簡易的鐵心加工縱剪線。進入20世紀80年代變壓器行業(yè)開始引進國外先進的專用關鍵設備，如鐵心縱剪線、低頻電熱燥系統(tǒng)等。到20世紀90年代，由于干式變壓器的大力推廣，引進了一批環(huán)氧澆注設備和箔式繞線機，幾個大型生產廠還引進了絕緣件加工中心，使我國變壓器生產工裝裝備水平大大提高。國內一些專用設備廠家經過消化吸收，也開發(fā)了縱、橫間生產線等專用設備，這些國產專用設備，其功能及主要技術