【正文】 的能力，報(bào)告通過凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量。凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的股權(quán)資金獲取凈收益的能力，突出反映了投資與收益的關(guān)系。凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)100%。其中：平均凈資產(chǎn)＝（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2。5 / 67總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。總資產(chǎn)報(bào)酬率用于衡量企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率＝（利潤總額+利息費(fèi)用）/平均資產(chǎn)總額100%。銷售利稅率是指利稅總額與銷售凈收入的比率，它反映企業(yè)銷售收入的收益水平和貢獻(xiàn)程度。銷售利潤率＝（銷售利潤/產(chǎn)品銷售凈收入）100%。成本費(fèi)用利潤率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤率表示企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)，從企業(yè)支出方面評價(jià)企業(yè)的收益能力。成本費(fèi)用利潤率＝利潤總額/成本費(fèi)用總額100%。凈資產(chǎn)收益率(%) 總資產(chǎn)報(bào)酬率(%) 銷售利潤率(%) 成本費(fèi)用利潤率(%)全國 % % % %北京市 % % % %天津市 % % % %河北省 % % % %山西省 % % % %內(nèi)蒙 % % % %遼寧省 % % % %吉林省 % % % %黑龍江省 % % % %上海市 % % % %江蘇省 % % % %浙江省 % % % %安徽省 % % % %福建省 % % % %江西省 % % % %山東省 % % % %河南省 % % % %湖北省 % % % %湖南省 % % % %廣東省 % % % %廣西 % % % %海南省 % % % %重慶市 % % % %四川省 % % % %貴州省 % % % %云南省 % % % %6 / 67陜西省 % % % %甘肅省 % % % %青海省 % % % %寧夏 % % % %新疆 % % % %五、有色金屬行業(yè)償債能力分析償債能力是指償還各種債務(wù)的能力，通過償債能力的分析可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)分析。報(bào)告采用資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)來衡量。資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)一定時(shí)期負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率用來衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的；資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%。已獲利息倍數(shù)又稱利息保障倍數(shù)，反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度，是分析企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。已獲利息倍數(shù)＝稅前利潤總額/利息支出100%。資產(chǎn)負(fù)債率（%） 已獲利息倍數(shù)全國 % 北京市 % 天津市 % 河北省 % 山西省 % 內(nèi)蒙 % 遼寧省 % 吉林省 % 黑龍江省 % 上海市 % 江蘇省 % 浙江省 % 安徽省 % 福建省 % 江西省 % 山東省 % 河南省 % 7 / 67湖北省 % 湖南省 % 廣東省 % 廣西 % 海南省 % 重慶市 % 四川省 % 貴州省 % 云南省 % 陜西省 % 甘肅省 % 青海省 % 寧夏 % 新疆 % 六、有色金屬行業(yè)發(fā)展能力分析發(fā)展能力是指不斷發(fā)展的能力。通過發(fā)展能力分析可以了解發(fā)展變化情況,并可以預(yù)測發(fā)展前景。報(bào)告中采用資本積累率、銷售增長率、總資產(chǎn)增長率來衡量行業(yè)發(fā)展能力。資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。資本積累率表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力,是評價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益100%。銷售(營業(yè))增長率是指企業(yè)本年銷售(營業(yè))收入增長額同上年銷售(營業(yè))收入總額的比率。銷售(營業(yè))增長率表示與上年相比,企業(yè)銷售(營業(yè))收入的增減變動情況,是評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。銷售(營業(yè))增長率=本年銷售增長額/上年銷售收入總額l00%。此比率是衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)之一?？傎Y產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額100%。資本積累率（％） 銷售增長率（％） 總資產(chǎn)增長率(%)全國 % % %北京市 % % %天津市 % % %8 / 67河北省 % % %山西省 % % %內(nèi)蒙 % % %遼寧省 % % %吉林省 % % %黑龍江省 % % %上海市 % % %江蘇省 % % %浙江省 % % %安徽省 % % %福建省 % % %江西省 % % %山東省 % % %河南省 % % %湖北省 % % %湖南省 % % %廣東省 % % %廣西 % % %海南省 % % %重慶市 % % %四川省 % % %貴州省 % % %云南省 % % %陜西省 % % %甘肅省 % % %青海省 % % %寧夏 % % %新疆 % % %七、有色金屬行業(yè)規(guī)模分析資產(chǎn)總計(jì) 利潤總額 銷售收入全國 北京市 天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 9 / 67上海市 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 湖南省 廣東省 廣西 海南省 9023 重慶市 四川省 貴州省 云南省 陜西省 1064574 甘肅省 青海省 寧夏 977637 新疆 注：全國指 該行業(yè)的全國統(tǒng)計(jì)值。銀行業(yè)普遍關(guān)心行業(yè)規(guī)模分析。因?yàn)樾袠I(yè)規(guī)模的大小從一個(gè)方面決定了該行業(yè)受政府、包括地方政府重視的程度。建議銀行參照國家對該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策加大或者減少對該行業(yè)的信貸投入。八、有色金屬行業(yè)虧損系數(shù)分析單位：個(gè)地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損系數(shù)全國 4661 1165 %北京市 84 29 %天津市 87 21 %河北省 146 29 %山西省 131 64 %內(nèi)蒙 80 24 %遼寧省 213 75 %10 / 67吉林省 28 14 %黑龍江省 17 9 %上海市 225 54 %江蘇省 650 117 %浙江省 600 104 %安徽省 72 21 %福建省 80 20 %江西省 124 26 %山東省 193 30 %河南省 263 40 %湖北省 96 22 %湖南省 311 53 %廣東省 493 99 %廣西 105 41 %海南省 2 1 %重慶市 54 20 %四川省 138 49 %貴州省 133 77 %云南省 126 50 %陜西省 87 29 %甘肅省 62 19 %青海省 21 8 %寧夏 22 10 %新疆 18 10 %注：全國指 該行業(yè)的全國統(tǒng)計(jì)值。九、有色金屬行業(yè)績效分析(一)有色金屬行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)之間的績效比較規(guī)模（平均資產(chǎn)，千元） 結(jié)構(gòu) 效益（總資產(chǎn)報(bào)酬率）（%） 全部 % 大型 % 中型 % 小型 %11 / 67(二)有色金屬行業(yè)不同所有制企業(yè)之間的績效比較規(guī)模（平均資產(chǎn)，千元） 結(jié)構(gòu) 效益（總資產(chǎn)報(bào)酬率） （%） 國有企業(yè) % 集體企業(yè) % 股份合作企業(yè) % 股份制企業(yè) % 私營企業(yè) % 外商和港澳臺投資企業(yè) % 其他 %12 / 67下篇：有色金屬行業(yè)發(fā)展監(jiān)測I 行業(yè)分析一、行業(yè)運(yùn)行分析(一)行業(yè)概況2022 年 15 月，全國有色金屬業(yè)累計(jì)規(guī)模以上企業(yè) 4661 家，其中虧損企業(yè) 1165 家,虧損面為 %,有色金屬業(yè)虧損企業(yè)虧損總額為 全行業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值 2, 億元（當(dāng)年價(jià)格） ，同比增長 %；全國實(shí)現(xiàn)銷售收入為 2, 億元，比去年同期增長 %；實(shí)現(xiàn)利潤 億元，同比增長 %，銷售利潤率為 %。具體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見下表：2022 年 15 月全國有色金屬行業(yè)主要指標(biāo)指標(biāo) 量值 同比增長企業(yè)單位數(shù)(個(gè)) 4661虧損企業(yè)單位數(shù)(個(gè)) 1165全部從業(yè)人員平均人數(shù)(人) 1243866 虧損企業(yè)虧損總額(千元) 1644431 資產(chǎn)總計(jì)(千元) 573426359 負(fù)債合計(jì)(千元) 370964051 產(chǎn)品銷售收入(千元) 273537033 利潤總額(千元) 14490854 工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))(千元) 281012796 稅金總額(千元) 9300151 資本保值增值率(%) 資產(chǎn)負(fù)債率(%) 產(chǎn)值利稅率(%) 資金利潤率(%) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次) 成本費(fèi)用利潤率(%) 人均銷售率(元) 產(chǎn)成品資金占用率(%) 分規(guī)模來看：2022 年 15 月，全國有色金屬行業(yè)大型、中型、小型企業(yè)分13 / 67別有 72 個(gè)、462 個(gè)和 4127 個(gè)，大、中、小型企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)分別占全國有色金屬行業(yè)總資產(chǎn)的 %、%和 %；銷售收入分別占全國地區(qū)有色金屬行業(yè)銷售收入的 %、%和 %；利潤總額分別占全國有色金屬行業(yè)利潤總額的 %、%、%。分經(jīng)濟(jì)類型來看：2022 年 15 月，全國有色金屬行業(yè)私營企業(yè)數(shù)量最多,有 2198 家,占全省同行業(yè)企業(yè)數(shù)量的 %，其次是其他，占 %，股份制企業(yè)最少，只有 178 家。私營企業(yè)的總資產(chǎn)、銷售收入和利潤總額分別占全國同行業(yè)的 %、%和 %。(二)行業(yè)總體經(jīng)濟(jì)效益分析2022 年 15 月，全國有色金屬行業(yè)企業(yè)平均銷售利潤率為 %，同比下降 個(gè)百分點(diǎn)，比同行業(yè)全國平均水平高 個(gè)百分點(diǎn)，比同期全國地區(qū)工業(yè)企業(yè)平均利潤率低 個(gè)百分點(diǎn)。分規(guī)模看,2022 年 15 月全國有色金屬行業(yè)大型企業(yè)的銷售利潤率為 %，低于同行業(yè)全國大型企業(yè)的平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)的銷售利潤率為%，低于同行業(yè)全國大型企業(yè)的平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)的銷售利潤率為 %，低于同行業(yè)全國小型企業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn)。分經(jīng)濟(jì)類型看，2022 年 15 月全國行業(yè)國有制企業(yè)的銷售利潤率為%；集體企業(yè)的銷售利潤率為 %；股份合作企業(yè)的銷售利潤率為%；股份制企業(yè)的銷售利潤率為 %；私營企業(yè)的銷售利潤率為 %；外商和港澳臺投資企業(yè)的銷售利潤率為 %；其他企業(yè)的銷售利潤率為%。2022 年 15 月全國行業(yè)分規(guī)模、經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況公司收益狀況 資產(chǎn)經(jīng)營狀況 企業(yè)管理狀況 負(fù)債狀況發(fā)展能力分組名稱產(chǎn)值利稅率(%)資金利潤率(%)資本保值增值率(%)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次)成本費(fèi)用利潤率(%)人均銷售額(元)資產(chǎn)負(fù)債率(%)銷售收入同比增長(%)14 / 67全部 大型 中型 小型 三資 股份合作 集體 國有 其他 私營 股份制 二、行業(yè)政策分析(一)中國將廢除鋁合金出口稅中國政府將從 7 月 1 日起廢除鋁合金出口稅海外媒體報(bào)道,將從 2022 年 7 月 1 日起廢除 5%的鋁合金出口稅。調(diào)查發(fā)現(xiàn)大多鋁合金由廢鋁加工,不像生產(chǎn)原鋁一樣需耗費(fèi)大量電力,因而決定廢除出口稅。為抑制鋁行業(yè)盲目發(fā)展,2022 年 1 月 1 日起,政府開始對鋁出口征稅,稅率為 5%。(二)政策傾斜深加工產(chǎn)品國家下調(diào)鎢、鋅、錫、銻及其制品的出口退稅率政策,這些政策是 2022 年元旦開始國家恢復(fù)征收鋁、銅、鎳等高耗能產(chǎn)品的出口關(guān)稅后的有機(jī)延續(xù)。我們認(rèn)為這是國家為了抑制高耗能、高污染、資源性產(chǎn)品出口增加,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展采取的措施。事實(shí)上,中國稅則中有色金屬的出口關(guān)稅一直存在,多數(shù)品種還高達(dá) 30%,只不過多年來執(zhí)行零的臨時(shí)出口關(guān)稅,在外匯短缺時(shí)期,為了鼓勵(lì)出口創(chuàng)匯,有色金屬初級產(chǎn)品的出口還長期享有各種出口退稅優(yōu)惠政策。隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高15 / 67速發(fā)展,資源嚴(yán)重短缺的中國有色金屬工業(yè),在大量出口低附加值的初級產(chǎn)品的同時(shí),卻大量進(jìn)口附加值較高的深加工產(chǎn)品。因此為保障行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù),國家開始從稅收制度上加強(qiáng)對稀缺的資源性產(chǎn)品和高耗能初級產(chǎn)品的出口控制,與此同時(shí),鼓勵(lì)高附加值的深加工產(chǎn)品出口,例如,此次并沒有調(diào)低鎢絲、錫化工品等深加工產(chǎn)品的出口退稅率,這有利于我國有色金屬行業(yè)的長期健康持續(xù)發(fā)展。因此,對于有色金屬行業(yè)中資源自給率高、產(chǎn)業(yè)鏈長、能不斷增加深加工高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)能力以抵抗周期性、政策性風(fēng)險(xiǎn)的公司具備長期投資價(jià)值,如錫業(yè)股份、銅都銅業(yè)、廈門鎢業(yè)。(三)礦產(chǎn)資源政策應(yīng)立足國內(nèi)面向全國面對快速增長的礦產(chǎn)資源需求,我國應(yīng)該采取立足國內(nèi),面向全球的礦產(chǎn)資源政策,即做到礦產(chǎn)資源的合理利用和充分利用。立足國內(nèi),合理利用礦產(chǎn)資源,要著重處理好以下幾個(gè)關(guān)系:要把當(dāng)前和長遠(yuǎn)結(jié)合起來。堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展,用科學(xué)的發(fā)展觀指導(dǎo)礦產(chǎn)的開發(fā)利用。我們在國內(nèi)礦產(chǎn)資源供給上必須有長遠(yuǎn)規(guī)劃。要把開源和節(jié)流結(jié)合起來。面對礦產(chǎn)資源需求的迅猛增加,必須加大國內(nèi)礦產(chǎn)資源的勘查力度,同時(shí)強(qiáng)調(diào)節(jié)約使用礦產(chǎn)資源。一方面要實(shí)行優(yōu)惠政策,吸引社會資金進(jìn)入礦產(chǎn)勘查領(lǐng)域。另一方面,要加大公益性地質(zhì)工作的投入,提高地質(zhì)工作研究程度,減輕商業(yè)性礦產(chǎn)勘查的投資風(fēng)險(xiǎn)。對某些礦產(chǎn)、某些地區(qū),還要實(shí)行礦產(chǎn)勘查的財(cái)政補(bǔ)貼,推進(jìn)商業(yè)性礦產(chǎn)勘查的進(jìn)程。要把礦產(chǎn)開發(fā)同礦山環(huán)境保