【正文】 資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經濟資本靠攏的趨勢。　　經濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系?！　￠L期以來，股本收益率(ROE)和資產收益率(ROA)這兩項指標被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項指標無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔的風險水平?！　〔捎媒涳L險調整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風險水平，已經成為國際商業(yè)銀行最佳管理實踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率RAROC。經風險調整的資本收益率是指經預期損失和以經濟資本計量的非預期損失調整后的收益率。　　RAROC=(收益 — 預期損失)/ 經濟資本(或非預期損失)　　經風險調整的收益率著重強調商業(yè)銀行通過承擔風險而獲得的收益是有代價的。　　RAROC等經風險調整的業(yè)績評估方法已經在國際先進銀行中得到了廣泛應用， 風險管理常用的概率統(tǒng)計知識　　 基本概念　　　　概率是對不確定性事件進行描述的最有效的數(shù)學工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。　　不確定性事件是指，在相同的條件下重復一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結果有多種，但具體是哪種結果事前不可預知。　　確定性事件是指，在相同的條件下重復同一行為或試驗，出現(xiàn)的結果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。　　概率所描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量?！　　　≡诿看坞S機試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結果成為隨機事件?！　‰S機事件由基本事件構成。基本事件是隨機試驗中不能再分解的最簡單的隨機事件?！　　纠}】　　下列關于事件的說法，錯誤的是(C)?！　?，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量?！　。谙嗤臈l件下重復一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結果有多種，但具體是哪種結果事前不可預知?！　。诓煌臈l件下重復同一行為或試驗，出現(xiàn)的結果也是相同的?！　?，也可能不出現(xiàn)的結果稱為隨機事件?！　　　‰S機變量就使用數(shù)值來表示隨機事件的結果?！　「鶕?jù)所給出的結果和對應到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機變量分為離散型隨機變量和連續(xù)型隨機變量。　　(1)離散型隨機變量的概率分布　　離散型隨機變量的一切可能值及與其取值相應的概率，稱做離散型隨機變量的概率分布，表示法有列舉法或表格法?！　、倭信e法　?、诒砀穹ā　】梢酝ㄟ^重復試驗發(fā)生的頻率來定義離散型隨機變量的概率。在相同條件下，重復進行n次試驗，事件A發(fā)生m(m ≤ n)次，則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n的這個穩(wěn)定值p稱為事件A的概率，記作P(A)=p?！　?2)連續(xù)型隨機變量的概率分布　　連續(xù)型隨機變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。　　無論是離散型隨機變量還是連續(xù)型隨機變量，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征?！　∪鬤的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(x1，x2]上的概率?！　?3)隨機變量的期望值和方差　　期望值是隨機變量的概率加權和。隨機變量的方差描述了隨機變量偏離其期望值的程度。方差是隨機變量取值偏離期望值的概率加權和?！　﹄x散型的隨機變量，方差可以用求和式表示為：　　對連續(xù)型的隨機變量，方差可以通過定積分公式表示為：　　【例題】　　隨機變量X的概率分布表如下：　　X1410　　P20%40%40%　　則，隨機變量X的期望是(A)。　　　　　　　　　　標準差(或稱為波動率)是隨機變量方差的平方根，隨機變量的標準差是對隨機變量不確定性程度進行刻畫的一種常用指標?！　?常用統(tǒng)計分布　　　　均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線?！　　纠}】　　隨機變量X服從均勻分布U(1，3)，則隨機變量X的均值和方差分別是(C)。　　　　　　　　　　　　二項分布是描述只有兩種可能結果的多次重復事件的離散型隨機變量的概率分布。　　二項分布的數(shù)學期望和方差：E(X)=mp，Var(X)=np(1p)?！　　　　！　‘敠?0，σ=1時，稱正態(tài)分布為標準正態(tài)分布。　　在風險計量的理論研究和實際應用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。實際中遇到的許多隨機現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。　　【例題】　　正態(tài)分布的圖形特征是(A)。　　，兩邊低，左右對稱　　　　　　，兩邊高，左右對稱　　【例題】　　正態(tài)隨機變量X的觀測值落在距均值的距離為2倍標準差范圍內的概率約為(B)?！　?　　%　　%　　%個層面的經營管理活動中發(fā)揮著重要作用。 風險管理的數(shù)理基礎　　 收益的計量　　　　絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。　　絕對收益=PP0　　最常用的兩種相對收益計量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率?！　　　“俜直仁找媛适菍ζ诔跬顿Y額的一個單位化調整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率?！　“俜直仁找媛手豢紤]了期初的投資額，沒有考慮不同投資期限的影響?！　”尘爸R：計算資產組合收益率　　資產組合的百分比收益率等于各資產百分比收益率的加權平均。對于包含N種資產的投資組合，總資產的百分比收益率為： 。　　　　當復利是連續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率。對數(shù)收益率是兩個時期資產價值取對數(shù)后的差額：　　即資產多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和?！　　纠}】　　下列關于收益計量的說法，正確的是(B)?！　?，反映投資行為得到的增值部分的絕對量?！　　！　??！　　！　?風險的量化原理　　　　風險管理過程中所計算的預期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結果的加權平均，即每一種結果的收益率乘以這種結果出現(xiàn)的可能性?！　〔淮_定結果的標準差通常被用來刻畫其不確定程度，標準差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機會增大。當標準差很小或接近于零時，可能出現(xiàn)的結果的不確定性程度減小?！　　纠}】　　假定股票市場一年后可能出現(xiàn)5種情況，每種情況所對應的概率和收益率如下表所示：　　　　收益率50%15%10%25%40%　　則，一年后投資股票市場的預期收益率為(D)。　　%　　%　　%　　%　　　　投資者在預期收益相同的條件下，愿意投資風險(標準差)更小的資產。而在相同的風險水平，希望得到收益更高的資產。如果兩種資產的預期收益分別為R1和R2，每一種資產的投資權重分別為W1和W2=1W1，則該組合投資的預期收益為Rp=W1R1+W2R2。如果兩種資產的標準差分別為σ1和σ2，則該組合的標準差為：　　相關系數(shù)ρ是一個絕對值小于1的數(shù)。在兩種資產之間的收益率變化不完全相關，即ρ1時，用標準差度量的加權組合資產的風險小于各資產風險加權和，體現(xiàn)了組合投資降低和分散風險的作用?！　　　∩鲜龇治鲋屑僭O各家公司的違約彼此不存在相關性。實踐中，由于宏觀或行業(yè)等共同因素作用會使公司違約存在一定的相關性。如果相關性存在，則風險分散的結果會有所變化：當相關性為正則分散效果變差，當相關性為負則分散效果更好。為了使違約的相關性盡可能低，通常需要將貸款分布到不同的行業(yè)或地域。由此可見，商業(yè)銀行通過實施風險分散的貸款策略，可以使發(fā)生大額損失的可能性顯著降低，這也正是商業(yè)銀行利用自身風險管理的優(yōu)勢，通過對風險進行分配而達到管理和降低風險、保持穩(wěn)定收益的目的。　　 風險敏感性分析的泰勒展式　　風險管理的主要任務就是評價各種風險因素的變化對資產價值的影響?！　　　★L險因素的變化程度不大時，資產價值的變化率就是函數(shù)關于風險因素的一階導數(shù)： 　　泰勒展式的近似效果與使用多少階導數(shù)有關，也以離開給定點的距離有關。第2章 商業(yè)銀行風險管理基本架構　　 商業(yè)銀行風險管理環(huán)境　　　　　　商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內部組織結構和權力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權、經營權分離的情況下，為妥善解決委托代理關系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。　　　　(1)經濟合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則　　OECD認為，公司治理應當維護股東的權利，確保包括小股東和外國股東在內的全體股東受到平等的待遇。　　如果股東的權利受到損害，他們應有機會得到有效補償。　　治理結構應當確認利益相關者的合法權利，并且鼓勵公司和利益相關者為創(chuàng)造財富和工作機會以及為保持企業(yè)財務健全而積極地進行合作。　　治理結構應當保證及時、準確地披露與公司有關的任何重大問題的信息(包括財務狀況、經營狀況、所有權狀況和公司治理狀況的信息)。　　治理結構框架應確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負責。　　(2)巴塞爾委員會的公司治理準則　?、俣聲蓡T應稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務作出正確的判斷?！　、诙聲藴噬虡I(yè)銀行的戰(zhàn)略目標和價值準則，并監(jiān)督其在全行的傳達貫徹。特別值得注意的是，價值準則應當禁止外部交易和內部往來活動的所有************和賄賂行為。　?、塾行У亩聲宄缍ㄗ陨砗透呒壒芾韺拥臋嗔爸饕熑?，并在全行實行問責制?！　、芏聲_保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實施適當?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關鍵部門，為防治內部人控制，董事會必須對其實行有效監(jiān)督。　?、荻聲透呒壒芾韺討行Оl(fā)揮內部審計部門、外部審計單位及內部控制部門的作用。在公司治理過程中，審計是至關重要的，審計的有效性會保證董事會及高級管理層職能的實現(xiàn)?！　、薅聲_保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。　?、呱虡I(yè)銀行應保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運轉的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負責。　?、喽聲透呒壒芾韺討私馍虡I(yè)銀行的運營架構，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構下開展業(yè)務(了解商業(yè)銀行的架構)?！　?3)我國商業(yè)銀行公司治理的要求　?、偻晟乒蓶|大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序?！　、诿鞔_股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權力、義務。　?、劢ⅰ⒔∪员O(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制?！　、芙⑼晟频男畔蟾婧托畔⑴吨贫??！　、萁⒑侠淼男匠曛贫?，強化激勵約束機制。 商業(yè)銀行內部控制　　　　商業(yè)銀行內部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。是指商業(yè)銀行內部的控制系統(tǒng)?！　⊥晟粕虡I(yè)銀行內部控制機制，不僅可以保障風險管理體系的健全，改善公司治理結構，而且還可以促進風險管理策略的有效實施，同時風險管理水平的提升也會極大提高內部控制的質量和效率?！　　　?1)目標　　確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內部規(guī)章的貫徹執(zhí)行　　確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經營目標的全面實施和充分實現(xiàn)　　確保風險管理體系的有效性　　確保業(yè)務記錄、財務信息和其他管理信息的及時、真實和完整?！　?2)要素　　內部控制環(huán)境　　風險識別與評估　　內部控制措施　　信息交流與反饋　　監(jiān)督、評價與糾正　　(3)主要原則　　商業(yè)銀行的內部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則　　 商業(yè)銀行風險文化　　　　風險文化是指商業(yè)銀行在經營管理過程中逐步形成的風險管理理念、哲學和價值觀，是通過商業(yè)銀行的風險管理戰(zhàn)略、風險管理制度以及廣大員工的風險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風險文化一般由風險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風險管理理念是精神核心。　　　　風險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段。　　風險管理的目標不是消除風險，而是通過主動的風險管理過程實現(xiàn)風險與收益的平衡?！　★L險管理戰(zhàn)略應該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務于業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略　　商業(yè)銀行應該充分了解所有風險，建立和完善風險控制機制，對于不了解或無把握控制風險的業(yè)務，應該采取審慎態(tài)度?！　　　∈紫?，風險文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項終身事業(yè)　　其次，商業(yè)銀行應向全體員工廣泛宣講正確的風險管理理念等內容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價值觀?！　∽詈螅虡I(yè)銀行應該通過建立管理制度和實施績效考核，將風險文化融入到每一位員工的日常行為?！　?商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略　　　　商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎上，提出的一整套中長期發(fā)展目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案?！　　　∩虡I(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩個方面的內容。戰(zhàn)略目標可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標和主要發(fā)展指標等細項?！　?zhàn)略目標決定了實現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標發(fā)生改變，必須相應調整工作內容和方式?！　?商業(yè)銀行風險管理組織　　 董事會及其專門委員會　　董事會是商業(yè)銀行的最高風險管理/決策機構，承擔商業(yè)銀行管理的最終責任，確保商業(yè)銀行有效識別、計算、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險?！　《聲ǔＶ概蓪ｉT委員會(通常為最高風險管理委員會)負責擬定具體的風險管理政策和指導原則?！　∽罡唢L險管理委員會以及業(yè)務單位風險管理委員會委員，可以由商業(yè)銀行內部具有豐富管理經驗的人士擔任，也可由外部專家/顧問擔任。風險管理總監(jiān)應當是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔任商業(yè)銀行副總裁或以上職務?！　?監(jiān)事會　　監(jiān)事會是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構，對股東大會負責，從事商業(yè)銀行內部盡職監(jiān)督、財務監(jiān)督、內部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作?！　≡陲L險管理領域，監(jiān)事會應當加強與董事會及內部審計、風險管理等相關委員會和有關職能部門的工作聯(lián)系。　　 高級管理層　　高級管理層的主要職責是負責