財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理-文庫(kù)吧
2025-07-17 14:17 本頁(yè)面
【正文】 ? 在損失發(fā)生前消除損失可能發(fā)生的根源，并減少損失事件的頻率，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后減少損失的程度。 ? 排除法的基本點(diǎn)在于消除風(fēng)險(xiǎn)因素和減少風(fēng)險(xiǎn)損失，是風(fēng)險(xiǎn)管理中最積極主動(dòng)也是最常用的處理方法，這種方法可以克服風(fēng)險(xiǎn)避免方法的種種局限。 ? 排除風(fēng)險(xiǎn)一般要經(jīng)過以下階段：風(fēng)險(xiǎn)因素的分析、控制工具的選擇、實(shí)施控制技術(shù)、對(duì)控制的后果進(jìn)行評(píng)估等。 21 風(fēng)險(xiǎn)處理的財(cái)務(wù)工具 企業(yè)單位在損失發(fā)生后以經(jīng)濟(jì)手段對(duì)損失作出補(bǔ)償?shù)母鞣N手段。許多風(fēng)險(xiǎn)是不可避免且損失難以預(yù)測(cè)的。因而當(dāng)相當(dāng)數(shù)量的損失后果出現(xiàn)時(shí)，如何有效地利用各種財(cái)務(wù)工具，及時(shí)有效地提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，是風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)工具包括 風(fēng)險(xiǎn)的自留、轉(zhuǎn)嫁、分散、對(duì)沖 。 22 風(fēng)險(xiǎn)的自留 ? 自留風(fēng)險(xiǎn)亦即自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是一種由企業(yè)單位自行設(shè)立基金。自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生后財(cái)務(wù)后果的處理方式。 ? 運(yùn)用自留風(fēng)險(xiǎn)方式須具備以下的條件： ? 企業(yè)的財(cái)務(wù)能力足以承擔(dān)由風(fēng)險(xiǎn)可能造成的最壞后果，一旦損失發(fā)生，企業(yè)有充分的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備，不會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)受到很大影響。如果風(fēng)險(xiǎn)損失未發(fā)生，則企業(yè)可以保留一部分資金。 ? 損失額可以直接預(yù)測(cè)，即風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的致?lián)p可能及后果的有較高的可預(yù)見性。 ? 在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中無其他更好的處理方式可以選擇。 23 風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁 ? 轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)將其損失有意識(shí)地轉(zhuǎn)給與其有相互經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的另一方承擔(dān)。轉(zhuǎn)嫁一般有兩種方式： ? 其一是將可能遭受損失的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，轉(zhuǎn)嫁可能會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)及損失的活動(dòng)。 ? 其二是將風(fēng)險(xiǎn)及其損失的財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)嫁出去，而不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)本身，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的同時(shí)必須付出一定的代價(jià)。 ? 在財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)嫁方式中，保險(xiǎn)是最重要也是最常見的形式。其他財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)嫁的方式，稱為非保險(xiǎn)型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。 24 銀行分散風(fēng)險(xiǎn)的方式 ?風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)換 ?商業(yè)銀行非標(biāo)準(zhǔn)化的保險(xiǎn)形式 25 風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖與分散 ?用現(xiàn)代金融、財(cái)務(wù)工具，如期貨、期權(quán)等降低風(fēng)險(xiǎn)。 ?分散投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)。 26 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理最主要的目標(biāo)是控制與處置風(fēng)險(xiǎn)，以防止和減少損失，保障生產(chǎn)及各項(xiàng)活動(dòng)的順利進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)通常被分為兩部分，一部分是損失前的目標(biāo)，另一部分則是損失后的目標(biāo)。 ? 損失前的管理目標(biāo)是避免或減少損失的發(fā)生； ? 損失后的管理目標(biāo)是盡快恢復(fù)到損失前的狀態(tài)，兩者構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)管理的完整目標(biāo)。 27 案例： 臺(tái)積的風(fēng)險(xiǎn)管理 ?臺(tái)灣集成電路制造股份有限公司 (簡(jiǎn)稱臺(tái)積 )，位于有臺(tái)灣硅谷之稱的新竹科學(xué)工業(yè)園區(qū)。在臺(tái)灣證券交易所及美國(guó) (NYSE)皆有掛牌上市，在 NYSE之代號(hào)為 TSM。 全球最大的專業(yè)晶圓制造服務(wù)公司 (即一般所謂晶圓代工公司 ) 。 28 案例： 臺(tái)積的風(fēng)險(xiǎn)管理 （續(xù)） 臺(tái)積的風(fēng)險(xiǎn)管理理念具有以下三層意義： ?預(yù)防災(zāi)害發(fā)生與減少災(zāi)害損失。 ?預(yù)防措施 密切整合所有關(guān)鍵要素，以防止災(zāi)害之發(fā)生。 ?環(huán)保與安全衛(wèi)生理念 環(huán)境保護(hù)與安全衛(wèi)生管理為企業(yè)追求永續(xù)經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)之一。 29 案例： 臺(tái)積的風(fēng)險(xiǎn)管理（續(xù)） 30 中國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的典型問題 ? 在迅速擴(kuò)張的過程中，造成財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)失控，無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范； ? 缺乏正確的業(yè)務(wù)流程的指導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的保障，影響管理層對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析，以及采取相應(yīng)的決策； ? 缺乏規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)置，職責(zé)不清； ? 缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒有系統(tǒng)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作，風(fēng)險(xiǎn)的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的隨意性； ? 缺乏包含決策、管理和具體執(zhí)行層在內(nèi)的完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織； 31 中國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的典型問題（續(xù)） ? 缺乏業(yè)務(wù)操作手冊(cè)，導(dǎo)致各部門和崗位的人員對(duì)其工作職責(zé)和操作程序不清晰，造成部門和崗位間互相推委或業(yè)務(wù)上的疏漏，從而使公司較難控制業(yè)務(wù)，降低工作的效率和效果； ? 對(duì)公司的主要業(yè)務(wù)缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、管理和監(jiān)控；內(nèi)部審計(jì)工作限于財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，缺乏對(duì)公司內(nèi)控程序執(zhí)行情況的檢查和監(jiān)督； ? 缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期的復(fù)核和再評(píng)估，降低了企業(yè)適應(yīng)環(huán)境變化，管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。 32 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義 ?狹義定義： 通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)的利潤(rùn)或股東收益帶來的不確定性。 33 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義 ?廣義定義： 指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。 34 昌盛中國(guó)地產(chǎn) ——上市融資的失敗案例 ? 昌盛中國(guó)地產(chǎn)原計(jì)劃 2022年赴香港上市，預(yù)期集資 23億 —31億港元，實(shí)際到了 1月又根據(jù)當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)情況把集資額降為 元。由于全球金融危機(jī)的影響，認(rèn)購(gòu)并不踴躍，公司決定中止上市。 ? 此時(shí)，昌盛為了上市所背的債務(wù)也使其陷入了財(cái)務(wù)困境。 35 昌盛中國(guó)地產(chǎn) ——上市融資的失敗案例 ? 2022年
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