【正文】 別強(qiáng)烈，少數(shù)上市公司可能因此鋌而走險(xiǎn)。（四）納稅籌劃動(dòng)機(jī)盡管財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)日趨分離，但應(yīng)稅所得額基本上仍以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的利潤為基礎(chǔ)，通過納稅調(diào)整，將利潤總額調(diào)整為應(yīng)納稅所得額，再乘以適用的所得稅率而得出的。可見，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的利潤，直接關(guān)系到納稅的金額與時(shí)間分布。而稅收的現(xiàn)值取決于納稅金額和納稅時(shí)間。根據(jù)稅收策劃假說，由于稅收的現(xiàn)值取決于納稅金額與納稅時(shí)間，其他條件保持相同的情況下，企業(yè)一般會(huì)選擇能夠報(bào)告較少盈利或?qū)?bào)告盈利由本期推遲至未來期間確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序或做法。 然而，稅收策劃動(dòng)機(jī)有時(shí)受制于其他報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)。稅收策劃動(dòng)機(jī)與財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的其他動(dòng)機(jī)如業(yè)績考核動(dòng)機(jī)、信貸資金獲取動(dòng)機(jī)、股票發(fā)行動(dòng)機(jī)、上市資格維護(hù)動(dòng)機(jī)經(jīng)常相互抵觸。因此，企業(yè)最終是否選擇最低限度地降低稅收現(xiàn)值的會(huì)計(jì)政策或做法，取決于對(duì)其他報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)的權(quán)衡和抉擇。 稅收策劃動(dòng)機(jī)可能還與企業(yè)的所有制形式和其他經(jīng)營效應(yīng)有關(guān)。一般而言，國有企業(yè)、擬上市公司、面臨退市壓力的上市公司，基于稅收策劃目的而粉飾其報(bào)表的可能性較小。相反地，這類企業(yè)很有可能選擇多交稅或提早交稅的會(huì)計(jì)政策或做法，以證明其經(jīng)營業(yè)績的“真實(shí)性”。（五）政治利益動(dòng)機(jī)Watts和Zimmerman提出的三大假說之一“政治成本假說”（Political Cost Hypothesis），該假說指出：在其他條件保持相同的情況下，企業(yè)面臨的政治成本越大，其高管人員越有可能選擇將本期報(bào)告盈利遞延至未來期間確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序（Watts and Zimmerman, 1986）。一般地說，盈利能力越強(qiáng)的企業(yè)，尤其是關(guān)系到百姓生計(jì)的公用設(shè)施企業(yè)如水電煤氣公司，其潛在的政治成本也越高。潛在的政治成本包括更加嚴(yán)格的價(jià)格管制、更嚴(yán)格的政府或消費(fèi)者監(jiān)管、更激烈的商業(yè)競爭、更高的稅收、更嚴(yán)厲的反壟斷指控。企業(yè)通過選擇異常保守的會(huì)計(jì)政策，降低財(cái)務(wù)報(bào)告所體現(xiàn)的盈利水平，可避免成為社會(huì)公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，從而達(dá)到降低潛在政治成本的目的。例如，微軟（Microsoft）公司在1997至1999年期間，通過將符合規(guī)定應(yīng)當(dāng)資本化的軟件研發(fā)費(fèi)用確認(rèn)為期間費(fèi)用以及遞延收入確認(rèn)時(shí)間，少報(bào)了159億美元的利潤。微軟這種低估利潤的粉飾行為，主要是為了擺脫與美國司法部的反壟斷官司。政治成本假說在中國是否適用，目前還缺乏令人信服的實(shí)證數(shù)據(jù)。但是，我國的企業(yè)基于政治目的而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為時(shí)有發(fā)生。 國企改革已進(jìn)入了攻堅(jiān)戰(zhàn)（現(xiàn)在流行的說法是，要么消滅企業(yè)的虧損，要么就消滅虧損的企業(yè)），黨的“十五大”要求國企用三年的時(shí)間使國企走出困境。從某種意義上說，國企扭虧為盈，創(chuàng)造良好經(jīng)營業(yè)績已成為一項(xiàng)政治任務(wù)。對(duì)廠長經(jīng)理而言，完成這項(xiàng)任務(wù)可能仕途光明，否則可能職位難保，甚至下崗分流。在這種政治壓力下，國企很有可能粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，許多地方的市長、局長從大型國有企業(yè)的廠長經(jīng)理中挑選。為了表現(xiàn)其才能，體現(xiàn)業(yè)績，廠長經(jīng)理們就有粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的動(dòng)機(jī)。不難發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)的老總一旦被提拔為市長和局長，繼任者往往不得不花費(fèi)幾年的時(shí)間來消化上任廠長經(jīng)理因粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表而遺留下的沉重歷史包袱。（六）責(zé)任推卸動(dòng)機(jī) 為了推卸責(zé)任而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，主要表現(xiàn)為：（1）更換高級(jí)管理人員時(shí)進(jìn)行的離任審計(jì)，一般暴露出許多會(huì)計(jì)問題。新任總經(jīng)理就任當(dāng)年，為了明確責(zé)任或推卸責(zé)任，往往大刀闊斧地對(duì)陳年老帳進(jìn)行清理，甚至將本應(yīng)在未來會(huì)計(jì)期間確認(rèn)的成本費(fèi)用提前至本期確認(rèn)；（2）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度發(fā)生重大變化時(shí)，如《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，可能誘發(fā)上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，提前消化潛虧，并將責(zé)任歸咎于新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度；（3）發(fā)生自然災(zāi)害時(shí)，或高級(jí)管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí)，企業(yè)也很可能粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型 根據(jù)粉飾對(duì)象的不同，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾可分為三種類型：經(jīng)營業(yè)績粉飾、財(cái)務(wù)狀況粉飾和現(xiàn)金流量粉飾。一、經(jīng)營業(yè)績粉飾 經(jīng)營業(yè)績粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：利潤最大化（Profit Maximization）、利潤最小化（Profit Minization）、利潤均衡化(Profin Smoothing)和利潤清洗（Profit Cleanup）（一）利潤最大化公司在上市前一年和上市當(dāng)年采用這種類型的報(bào)表粉飾尤其明顯。典型的做法是：提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、虧損掛帳，資產(chǎn)重組，關(guān)聯(lián)交易。（二）利潤最小化當(dāng)公司達(dá)不到經(jīng)營目標(biāo)或可能出現(xiàn)連續(xù)三年虧損，面臨被摘牌時(shí)，采用這種類型的會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾就不足為奇了。典型的做法是：推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本，轉(zhuǎn)移價(jià)格。很多公司制定的薪酬計(jì)劃將管理層的獎(jiǎng)金與利潤掛鉤，并設(shè)計(jì)了下限和上限，如圖21所示。這種制度設(shè)計(jì)，也很容易誘發(fā)利潤最小化的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。 圖21 設(shè)計(jì)上下限的獎(jiǎng)金計(jì)劃 獎(jiǎng)金數(shù)額 稅后利潤 下限 上限假設(shè)ABC公司管理層的獎(jiǎng)金等于稅后利潤的10%，且只有在稅后利潤達(dá)到2000萬元時(shí)才可享受獎(jiǎng)金計(jì)劃，稅后利潤超過1億元后，超過部分不再發(fā)放獎(jiǎng)金。在這一獎(jiǎng)金計(jì)劃下，假設(shè)ABC公司當(dāng)年的實(shí)際稅后利潤為1980萬元，管理層將無緣分享獎(jiǎng)金，此時(shí)，管理層可能采用利潤最小化的報(bào)表粉飾，通過預(yù)提費(fèi)用、預(yù)計(jì)負(fù)債或者加大研究開發(fā)和廣告促銷等斟酌性支出[3] 斟酌性支出是指公司管理層對(duì)支出發(fā)生的金額和時(shí)間具有高度自由裁量權(quán)的支出項(xiàng)目，如研究開發(fā)和廣告促銷支出。研究開發(fā)和廣告促銷的投入水平，從長遠(yuǎn)看，有助于公司增加收入和利潤，但在短期內(nèi)可能加大公司的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，因此，這類斟酌性支出往往成為公司管理層調(diào)節(jié)利潤的便利工具。[3]（Discretionary Expenditure），據(jù)以為下一年獲得獎(jiǎng)金創(chuàng)造機(jī)會(huì)。（三）利潤均衡化[4] 利潤均衡化亦稱收益平滑化(Ine Smoothing)。收益平滑化的最典型代表當(dāng)屬通用電氣（GE）公司。2002年，在華爾街財(cái)務(wù)分析師評(píng)選“盈利最具可預(yù)測性的公司”中，通用電氣“榮登榜首”，獲得了滿分。這是因?yàn)?，通用電氣從來沒有讓華爾街的財(cái)務(wù)分析師失望過，過去17年68個(gè)季度報(bào)告的每股收益（EPS）不是等于就是略為超過財(cái)務(wù)分析師的預(yù)測。通用電氣奉行典型的多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，橫跨許多個(gè)行業(yè)，從飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)到醫(yī)療器械、工業(yè)照明等，受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響很大，但它過去68個(gè)季度每股收益卻能波瀾不驚，令人匪夷所思。事實(shí)上，華爾街將其評(píng)為“全世界盈利最具可預(yù)測性的公司”，帶有很大的諷刺意義，說明通用電氣基本上按照華爾街對(duì)每股收益的預(yù)期進(jìn)行盈利報(bào)告的。從這個(gè)意義上說，通用電氣顯然是名副其實(shí)的“收益平滑化”頂尖高手。通用電氣收益平滑化所使用的伎倆，主要是將非經(jīng)營性收益與非經(jīng)營性損失項(xiàng)目相互抵銷，從而避免凈收益的大幅波動(dòng)。例如，1993年通用電氣出售一個(gè)從事航空設(shè)備制造的下屬公司的股權(quán)，；。 1985年出售煤礦和一家有線電視公司37%, 。 , 。 , 。可以看出，通用電氣的非經(jīng)營性收益與非經(jīng)營性損失（秘密準(zhǔn)備的對(duì)應(yīng)科目）是相伴而生、身影相隨的。通過計(jì)提秘密準(zhǔn)備，不僅可以避免收益的大幅波動(dòng)，而且可以在年景不好時(shí)通過釋放秘密準(zhǔn)備增加收益，真可謂一箭雙雕，事半功倍。收益平衡化的另一個(gè)典型案例是美國聯(lián)邦住房抵押貸款公司（Freddie Mac），詳見附錄2。[4]企業(yè)為了塑造績優(yōu)股的形象或獲得較高的信用等級(jí)評(píng)定，往往采用這種類型的會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾。典型的做法是：利用其他應(yīng)收、應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、預(yù)提費(fèi)用等科目調(diào)節(jié)利潤，制造利潤穩(wěn)步增長的趨勢。（四）利潤清洗利潤清洗俗稱“洗大澡”（Bigbath Charges）,亦稱巨額沖銷，其做法是：在某一特定會(huì)計(jì)期間，將壞帳、存貨積壓、長期投資損失、閑置固定資產(chǎn)、待處理流動(dòng)資產(chǎn)和待處理固定資產(chǎn)等所謂虛擬資產(chǎn)一次性處理為損失，以便卸掉包袱，輕裝前進(jìn)，為未來會(huì)計(jì)期間實(shí)現(xiàn)盈利拓展空間。二、財(cái)務(wù)狀況粉飾 財(cái)務(wù)狀況粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：高估資產(chǎn)、低估負(fù)債和或有負(fù)債。（一）高估資產(chǎn)對(duì)外投資和股份制改組時(shí)，企業(yè)往往傾向于高估資產(chǎn)，以獲得較大比例的股權(quán)。典型的做法是：編造理由進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)業(yè)務(wù)交易和利潤。（二）低估負(fù)債和或有負(fù)債企業(yè)貸款或發(fā)行債券時(shí)，為了證明其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，通常有低估負(fù)債及或有負(fù)債的欲望。典型的做法是：帳外帳，將負(fù)債和或有負(fù)債隱匿在關(guān)聯(lián)企業(yè)。三、現(xiàn)金流量粉飾現(xiàn)金流量粉飾的具體表現(xiàn)形式主要包括：突擊制造現(xiàn)金流量、混淆現(xiàn)金流量的類別。（一）突擊制造現(xiàn)金流量 為了使對(duì)外報(bào)告的利潤表顯得真實(shí)，企業(yè)可能在粉飾利潤表的同時(shí)，對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行粉飾。典型做法是突擊制造不可持續(xù)的現(xiàn)金流量。如在會(huì)計(jì)期間即將結(jié)束前，突擊收回關(guān)聯(lián)企業(yè)結(jié)欠的賬款，降價(jià)處置存貨，低價(jià)拋售有價(jià)證券，高額融入資金，在會(huì)計(jì)期間結(jié)束前形成現(xiàn)金流入的“高峰”。（二）混淆現(xiàn)金流量的類別不同類別的現(xiàn)金流量發(fā)出的信號(hào)也存在差別。其他條件保持相同的情況下，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額越大，意味著企業(yè)的利潤質(zhì)量越高。反之，如果企業(yè)的現(xiàn)金流量主要來自投資活動(dòng)或融資活動(dòng)，則其利潤的質(zhì)量較低。為此，企業(yè)為了改變投資者對(duì)利潤表的“印象”，可能蓄意混淆現(xiàn)金流量表的類別，將投資活動(dòng)或融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量[5]例如，IBM公司在1999年第三季度，“銷售、一般及管理費(fèi)用”。這一做法雖然沒有改變IBM公司的利潤總額，,。相應(yīng)地，在現(xiàn)金流量表上。又如，世界通信（WorldCom）在2001年至2002年第一季度期間，，詳見第九章。[5]。四、 財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)與類型的關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的首要?jiǎng)訖C(jī)決定了財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型。一般而言，基于業(yè)績考核、獲取信貸資金、發(fā)行股票和政治目的，會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾一般以利潤最大化、利潤均衡化、高估資產(chǎn)、低估負(fù)債和或有負(fù)債、虛增經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等形式出現(xiàn)?；诩{稅和推卸責(zé)任等目的，會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾一般以利潤最小化和利潤清洗（巨額沖銷）、低估資產(chǎn)，高估負(fù)債和或有負(fù)債、虛減經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等形式出現(xiàn)。 第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手法綜觀中國證監(jiān)會(huì)和新聞媒體披露的會(huì)計(jì)造假丑聞，我國上市公司粉飾報(bào)表可歸納為12種慣常手法，區(qū)分為傳統(tǒng)手法和現(xiàn)代手法兩大類。一、傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手法 傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手法，主要包括：提前或推遲確認(rèn)收入，或者確認(rèn)虛假的收入；利用虛擬資產(chǎn)高估利潤；期間費(fèi)用資本化；借助股權(quán)轉(zhuǎn)讓“炮制”利潤；高估存貨成本少計(jì)銷售成本；利用其他應(yīng)收應(yīng)付款隱瞞虧損或藏匿利潤。（一）操縱收入確認(rèn)時(shí)間或確認(rèn)虛假收入利用收入確認(rèn)粉飾報(bào)表的典型手法是提前或推后確認(rèn)收入、或者確認(rèn)虛假的收入。收入是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入[6] 財(cái)政部2006年2月15日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)—收入》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。[6]。收入包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。正確確認(rèn)企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間的收入是正確核算企業(yè)利潤的基本條件。對(duì)于收入的確認(rèn)，何時(shí)確認(rèn)，確認(rèn)多少收入需要大量的職業(yè)判斷?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)—收入》對(duì)收入確認(rèn)的規(guī)范，遵循的是實(shí)質(zhì)重于形式的原則。在商品銷售的交易中，該準(zhǔn)則要求企業(yè)在確認(rèn)收入時(shí)必須同時(shí)滿足下列五個(gè)條件：1. 企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購買方；2. 企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制；3. 收入的金額能夠可靠地計(jì)量；4. 相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)； 。在確定勞務(wù)收入時(shí)，如果在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)開始并完成的勞務(wù)，應(yīng)在完成勞務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。如勞務(wù)的開始和完成分屬不同的會(huì)計(jì)年度，在提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的情況下，應(yīng)當(dāng)采用完工百分比法確認(rèn)提供勞務(wù)的收入。提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)，是指同時(shí)滿足下列條件：1. 收入的金額能夠可靠計(jì)量；2. 相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；3. 交易的完工進(jìn)度能夠可靠地確定；4. 交易中已發(fā)生和將發(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。收入準(zhǔn)則對(duì)收入的確認(rèn)主要著眼于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，然而在實(shí)際操作中，存在著許多需要會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷的余地，也為管理當(dāng)局進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾提供了余地。而且，對(duì)收入進(jìn)行粉飾，并不像前面的幾種報(bào)表粉飾手段，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求進(jìn)行披露，較容易進(jìn)行分析。因此，對(duì)收入進(jìn)行粉飾，一般外部的投資者通過分析會(huì)計(jì)報(bào)表較難發(fā)現(xiàn)。上市公司操縱收入確認(rèn)的手法，可歸納為9種：1. 寅吃卯糧，透支未來收入；2. 以豐補(bǔ)歉，儲(chǔ)備當(dāng)期收入；3. 魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)；4. 張冠李戴，彎曲分部收入；5. 借雞生蛋，夸大收入規(guī)模；6. 瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入；7. 里應(yīng)外合，相互抬高收入；8. 六親不認(rèn)，隱瞞關(guān)聯(lián)收入；9. 隨心所欲，篡改收入分配。關(guān)于收入確認(rèn)的具體操縱手法和識(shí)別方法，詳見第七章。（二）利用虛擬資產(chǎn)高估利潤所謂虛擬資產(chǎn)，是指已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或損失，但由于上市公司缺乏承受能力而暫時(shí)掛列為待攤費(fèi)用、長期待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益等資產(chǎn)科目。廣義的虛擬資產(chǎn)，還包括資產(chǎn)潛虧，如潛在的壞賬損失、潛在的存貨跌價(jià)損失、潛在的長期資產(chǎn)（如長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)）的價(jià)值減損。利用虛擬資產(chǎn)科目作為“蓄水池”，不及時(shí)確認(rèn)、少攤銷或不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用和損失，是上市公司粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，虛盈實(shí)虧的常用手法。[案例分析：東北制藥的利潤制造]東北制藥股份公司就是利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的“高手”。該公司1996年報(bào)告了1,920萬元的凈利潤。年度報(bào)告顯示，該公司根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門的批復(fù)，將已經(jīng)發(fā)生的折舊費(fèi)用、管理費(fèi)用、退稅損失、利息支出等累計(jì)約14,000萬元掛列為“遞延資產(chǎn)”。東北制藥公布了這份年度財(cái)務(wù)報(bào)告后,引起投資者一片嘩然。如果已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)營費(fèi)用只要經(jīng)過當(dāng)?shù)刎?cái)政部門的批復(fù)，即可通過掛賬予以“待攤”或“遞延”，那么，上市公司還會(huì)虧損嗎？最終，東北制藥受到證券監(jiān)管部門的通報(bào)批評(píng)，并被處以罰款。財(cái)政部為此還專門向各地財(cái)政部門發(fā)文，明確指出上市公司屬于全國性公眾公司，其會(huì)計(jì)處理必須遵循