第11章投資銀行的風(fēng)險管控-文庫吧
2025-07-12 23:20 本頁面
【正文】 操作過程更為復(fù)雜。因此建立投資銀行風(fēng)險管理控制程序及體制、制訂風(fēng)險策略、加強(qiáng)防范風(fēng)險意識，是投資銀行運(yùn)作的主要內(nèi)容，直接影響到投資銀行運(yùn)作目標(biāo)的實現(xiàn)。二、風(fēng)險管理控制的基本程序 主要從7個方面講解風(fēng)險管理控制步驟 ，明確目標(biāo)。 、識別風(fēng)險類型。 。 。 。 。 ，提升水平。三、風(fēng)險控制的一般策略對于風(fēng)險控制的策略，從以下各方面進(jìn)行講解，并總結(jié) 。 。 。 。 。 。四、建立風(fēng)險管控的架構(gòu)主要從以下六個方面來具體分析講解風(fēng)險管控的架構(gòu)（一）明確風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的責(zé)權(quán)（二）正確協(xié)調(diào)風(fēng)險管理部門和其他部門的關(guān)系 從內(nèi)部和外部部門的角度進(jìn)行講解。內(nèi)部關(guān)系分析主要講解以下內(nèi)容：（1）交易前臺。由于交易前臺不僅是風(fēng)險信息的使用者，而且其行為會極大地受到信息的影響，他們了解金融產(chǎn)品和市場，所以風(fēng)險部門應(yīng)該及時地與他們進(jìn)行溝通，溝通的主要目的是要知道他們對自己頭寸、市場和損益的看法，以及怎樣為他們交易或投資的產(chǎn)品設(shè)計模型以準(zhǔn)確地把握風(fēng)險。(2)財務(wù)控制。風(fēng)險管理和財務(wù)控制必須密切聯(lián)系，風(fēng)險部門對財務(wù)的貢獻(xiàn)在于：隨時匯報法定資本的變動情況，并保證財務(wù)部門方便地調(diào)閱在準(zhǔn)備報告時需要的任何規(guī)范化的風(fēng)險數(shù)據(jù)。(3)營運(yùn)部門。和營運(yùn)部門的關(guān)系與財務(wù)控制部門不同，風(fēng)險部門需要后臺準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)來得到風(fēng)險結(jié)果，另一方面，如果風(fēng)險部門發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)有誤則必須立即反饋給營運(yùn)部門，以便他們下一個工作日能更正。(4)技術(shù)部門。風(fēng)險管理需要從不同的部門收集大量的數(shù)據(jù)，而且要求較高的技術(shù)能力和比較安全的運(yùn)作環(huán)境，所以風(fēng)險部門必須密切地與負(fù)責(zé)前臺和后臺的技術(shù)部門保持聯(lián)系。(5)整體協(xié)調(diào)。風(fēng)險管理部門作為總體把握整個銀行風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，有責(zé)任為各個部門提供全面而且準(zhǔn)確的信息。 外部聯(lián)系主要講解以下內(nèi)容 (1)上級管理者或上級權(quán)威部門。(2)審計部門。 (3)評級機(jī)構(gòu)。 (4)市場投資者。投資者也開始以投資銀行的風(fēng)險管理能力作為審視其穩(wěn)健與否的標(biāo)準(zhǔn)，并出現(xiàn)明顯的趨勢。(5)客戶。(三)制定風(fēng)險管理的總體原則與指導(dǎo)思想 在不同的企業(yè)文化中，會對是否接受風(fēng)險管理以及隨后的風(fēng)險管理部門的責(zé)任界定和權(quán)力分配等具體問題產(chǎn)生截然不同的影響。有些企業(yè)在建立一個市場風(fēng)險測量和監(jiān)控系統(tǒng)的時候，并沒有確立相應(yīng)的原則和指導(dǎo)思想，其結(jié)果是這一系統(tǒng)的低效率甚至盲目地運(yùn)行，對企業(yè)自身的運(yùn)營沒有什么實際的意義，或者其提供的數(shù)據(jù)不被監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受。(四)建立和實施風(fēng)險管理戰(zhàn)略風(fēng)險管理戰(zhàn)略實施過程中的一個重要任務(wù)就是規(guī)定和監(jiān)控風(fēng)險額度。每一個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險偏好都必須有一個最高的限額，當(dāng)達(dá)到一定限度的時候，無論是風(fēng)險額度、風(fēng)險資產(chǎn)還是法定資本，都將成為重新分配的資源。當(dāng)一個額度超限的要求提出來的時候，風(fēng)險管理部門要收集有關(guān)信息來作出及時的判斷，如果確實是超過了限額，則需要記錄下來并且在額度用完的情況下發(fā)出警告。一旦風(fēng)險額度設(shè)定以后，風(fēng)險管理部門還要負(fù)責(zé)監(jiān)督額度的使用是否符合規(guī)定。這要求每天都有一份自動比較各種額度的使用并指出主要風(fēng)險暴露部分的風(fēng)險報告，以便直觀地監(jiān)控內(nèi)部行為是否符合有關(guān)規(guī)定。 (五)綜合運(yùn)用定量和定性手段進(jìn)行風(fēng)險計量和控制 從定量角度對風(fēng)險進(jìn)行測量和從定性角度加強(qiáng)監(jiān)管，是投資銀行風(fēng)險管理中必不可少的兩個方面。定量檢測是采用數(shù)學(xué)模型對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的測量。但是，僅僅依靠數(shù)學(xué)上的風(fēng)險計量模型還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因為它們或者只是對某一特定種類的風(fēng)險進(jìn)行量化，或者存在過分依賴歷史數(shù)據(jù)的先天缺陷，或者不能精確地量化重大的金融事件等等，所以在進(jìn)行計量和分析的時，不僅要正確地解釋模型的基本思路、有關(guān)數(shù)據(jù)的計算方法以及運(yùn)用模型要達(dá)到的目的，還需要結(jié)合具體情況，對模型無法解釋和計量的風(fēng)險進(jìn)行定性的分析，并加強(qiáng)風(fēng)險的監(jiān)管，減少和杜絕重大金融事件發(fā)生的可能性。(六)對風(fēng)險管理制度的事后評估 事后的評估和檢驗是風(fēng)險管理系統(tǒng)的關(guān)鍵因素之一。檢驗程序至少應(yīng)包括獨(dú)立于交易柜臺及業(yè)務(wù)部門內(nèi)部審計和獨(dú)立會計師的外部審計。外部審計至少應(yīng)該包括對內(nèi)部會計控制系統(tǒng)的檢查，把它作為投資銀行年度檢驗程序的一部分。五、 投資銀行風(fēng)險管控的機(jī)構(gòu)設(shè)置以美國的大型銀行為
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