【正文】 按組織形式不同，可分為場內(nèi)市場和場外市場；按證券的運(yùn)行過程和證券市場的具體任務(wù)不同，可分為證券發(fā)行市場和證券交易市場。四、證券市場的參與者與監(jiān)管者證券市場主體； 證券市場中介；自律性組織； ４、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)；第二節(jié) 證券市場的基本功能一、證券市場在金融市場中的地二、證券市場發(fā)展與融資結(jié)構(gòu)的變化三、證券市場的功能：（1）、證券市場是籌集資金的重要渠道；（2）、證券市場是資源合理配置的有效場所。（3）、證券市場是一國中央銀行宏觀調(diào)控的場所。（4）、證券市場有利于證券價(jià)格的統(tǒng)一和定價(jià)的合理。第三節(jié) 證券發(fā)行市場（一級市場）一、證券發(fā)行市場的定義定義：證券發(fā)行市場，又稱“初級市場”或“一級市場”，是指證券發(fā)行人進(jìn)行證券募集，以籌集資金的市場。證券發(fā)行市場的構(gòu)成要素（1）、發(fā)行人 （2）、投資人 （3）、中介人二、證券發(fā)行方式按發(fā)行對象不同，可分為私募發(fā)行與公募發(fā)行；按發(fā)行過程劃分，可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行；三、發(fā)行證券的條件限制股票發(fā)行條件的條件（1）、初次發(fā)行條件（2）、增資發(fā)行條件（3）、配股條件債券發(fā)行條件（1）、發(fā)行金額 （2）、期限 （3）、債券的償還方式 （4）、票面利率（5）、付息方式 （6）、發(fā)行價(jià)格 （7）、收益率 （8）、債券的稅收效應(yīng)（9）、發(fā)行費(fèi)用 （10）、有無擔(dān)保四、證券發(fā)行價(jià)格的確定（一）、股票發(fā)行價(jià)格的確定：發(fā)行價(jià)格的種類及基本規(guī)定（1）、面值發(fā)行（2）、溢價(jià)發(fā)行（3）、折價(jià)發(fā)行（二）、確定發(fā)行價(jià)格的方法：股票發(fā)行價(jià)格的確定（1）、市盈率法： 市盈率=股票市價(jià)/每股凈盈利 發(fā)行價(jià)=每股凈盈利發(fā)行市盈率 （2）、資產(chǎn)倍率法： 發(fā)行價(jià)格=每股凈資產(chǎn)值 溢價(jià)倍率（或折扣倍率）（3）、競價(jià)確定法：債券發(fā)行價(jià)格的確定五、初始信息披露及法定文件招股說明書的信息披露上市公告書的披露第四節(jié) 證券交易市場（二級市場）一、證券上市定義：證券上市是指將證券在證券交易所登記注冊，并有權(quán)在交易所掛牌買賣，即賦予某種證券在某個(gè)證券交易所進(jìn)行交易的資格。股票上市的一般程序（見下圖）公司上市申請 證交所上市委員會審批 訂立上市協(xié)議書 股東名稱送交證交所或登記公司備案 上市公告書披露掛牌交易債券上市的一般程序 （1）、發(fā)行公司提出上市申請（2）、證券交易所初審（3）、證券管理委員會核定（4）、訂立上市契約（5）、發(fā)行公司交納上市費(fèi)（6）、確定上市日（7）、掛牌買賣二、證券交易程序開設(shè)交易賬戶或股東賬戶；開設(shè)資金賬戶；委托買賣；競價(jià)成交；清算、交割、過戶；三、持續(xù)性信息披露及法定文件１、送股 配股 股份消除：（1）、股份收回； （2）、股份合并；第五節(jié) 證券價(jià)格與價(jià)格指數(shù)一、證券價(jià)格股票的價(jià)格。股票的價(jià)格是指貨幣與股票之間的對比關(guān)系，是與股票等值的一定貨幣量。廣義的股票價(jià)格是股票的票面價(jià)格、發(fā)行價(jià)格、賬面價(jià)格、清算價(jià)格、內(nèi)在價(jià)格和市場價(jià)格統(tǒng)稱；狹義的股票價(jià)格則主要是指股票的市場價(jià)格。債券的理論價(jià)格債券的理論價(jià)格就是指投資者為獲得債券在未來一定時(shí)期內(nèi)的利率收入而在理論上應(yīng)支付的價(jià)格。它受債券期值、債券期限和利率水平三個(gè)變量的影響。股票除權(quán)及除權(quán)價(jià)的計(jì)算。二、股票價(jià)格指數(shù)及其計(jì)算定義：股票價(jià)格指數(shù)，簡稱股價(jià)指數(shù)，是指有金融機(jī)構(gòu)編制的通過對股票市場上一些有代表性的公司發(fā)行的股票價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算和動態(tài)對比后得出的數(shù)值。它是對股市動態(tài)的綜合反映。股價(jià)平均數(shù)的計(jì)算（1）、算術(shù)平均數(shù)，就是把采樣股票的總價(jià)格平均分配到采樣股票上。計(jì)算公式為：股價(jià)平均價(jià)=采樣股票總價(jià)格/采樣股數(shù)（2）、調(diào)整平均數(shù)一是調(diào)整除數(shù)二是調(diào)整股價(jià)股價(jià)指數(shù)的計(jì)算（1）、簡單算術(shù)平均法 （2）、綜合平均法 （3）、幾何平均法（4）、加權(quán)綜合法 （5）、加權(quán)幾何平均法三、國內(nèi)外著名的股價(jià)指數(shù)１、我國主要股票價(jià)格指數(shù)（1）、上證綜合指數(shù) （2）、深圳綜合指數(shù) （3）、深圳成分股指數(shù) （4）、上證30指數(shù)２、境外主要股票價(jià)格指數(shù)（1）、道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)。（2）、標(biāo)準(zhǔn)—普爾股票價(jià)格指數(shù)；（3）、紐約證券交易所股票價(jià)格指數(shù)；（4）、《金融時(shí)報(bào)》股票價(jià)格指數(shù)；（5）、日經(jīng)股票價(jià)格指數(shù)；（6）、東京股票價(jià)格指數(shù)；（7）、香港恒生股票價(jià)格指數(shù)；考核要求：識記： 證券市場 一級市場 二級市場 市盈率 除權(quán)價(jià) 填權(quán) 貼權(quán) 領(lǐng)會：（1）、證券市場的參與者與監(jiān)管者包括哪些？（2）、證券市場的基本功能。（3）、發(fā)行債券由何條件限制？（4）、上市公司資本變動主要包括哪些情況？綜合分析：上市公司持續(xù)性信息披露的必要性。綜合應(yīng)用：股票除權(quán)價(jià)的計(jì)算。第二篇 基本分析篇證券投資的基本分析包括質(zhì)因分析和量因分析兩個(gè)方面。質(zhì)因分析又包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析三個(gè)層次，量因分析主要是對公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。基本分析法把從宏觀經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行態(tài)勢到個(gè)別企業(yè)的經(jīng)營狀況，從整個(gè)證券市場發(fā)展前景到個(gè)別證券的內(nèi)在價(jià)值變化進(jìn)行對照比較，從中找出證券價(jià)格變動的內(nèi)在依據(jù)和規(guī)律。基本分析法對選擇具體的投資對象特別重要，對預(yù)期整個(gè)證券市場的中長期前景很有幫助，但對把握近期股市的具體變化作用不大，對選擇買賣證券的時(shí)機(jī)不能提供明確的提示?；痉治龇ǖ倪@些不足，主要由技術(shù)分析法進(jìn)行彌補(bǔ)。第三章 有價(jià)證券的價(jià)格決定第一節(jié) 債券的價(jià)格決定一、影響債券投資價(jià)值的因素（一）、影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素期限票面利率提前贖回規(guī)定４、稅收待遇流動性信用級別（二）、影響債券投資價(jià)值的外部因素基礎(chǔ)利率２、市場利率其他因素二、定價(jià)的金融數(shù)學(xué)基礎(chǔ)對于任何一種金融工具進(jìn)行分析時(shí)，都應(yīng)當(dāng)考慮到貨幣的時(shí)間價(jià)值。考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，主要有兩種表達(dá)形式：終值與現(xiàn)值。三、債券的價(jià)值評估：（1）、附息債券的價(jià)值評估；（2）、一次性還本付息的債券定價(jià)；（3）、零息債券的定價(jià)。四、收益率曲線與利率的期限結(jié)構(gòu)理論定義：債券收益率曲線就是表明債券到期收益與其償還期之間關(guān)系的曲線。利率期限結(jié)構(gòu)理論：（1）、無偏預(yù)期理論；（2）、流動性偏好理論；（3）、市場分割理論。第二節(jié) 股票的價(jià)格決定一、影響股票投資價(jià)值的因素（一）、影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素公司凈資產(chǎn)公司盈利水平公司的股利政策股份分割增資或減資公司資產(chǎn)重組（二）、影響股票投資價(jià)值的外部因素宏觀經(jīng)濟(jì)因素行業(yè)因素市場因素二、零息增長條件下的股利貼現(xiàn)估價(jià)模型三、不變增長條件下的股利貼現(xiàn)估價(jià)模型四、多元增長條件下的股利貼現(xiàn)估價(jià)模型五、利用多元增長模型對股票估值的實(shí)例第三節(jié) 證券投資基金的價(jià)格決定 一、證券投資基金的凈值決定影響基金價(jià)格最主要的因素是基金凈值的高低，基金凈值的變化源于基金收入與費(fèi)用支出之間的配比。 二、封閉式證券投資基金的價(jià)格決定封閉式基金最顯著特點(diǎn)就是發(fā)行后基金份額將不在發(fā)生變化，投資者若想增加或減少持有的份額只能從其他持有人手中買入或賣給其他投資者。對于封閉式證券投資基金而言，在凈值決定價(jià)格的基礎(chǔ)上還有其他幾個(gè)不容忽視的影響因素。（1）、基金已實(shí)現(xiàn)的收益率和投資者對該基金收益率的期望。（2）、