證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識筆記-文庫吧
2025-06-13 06:21 本頁面
【正文】 第一，可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例；第二，為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我過國公司法規(guī)定，股票的發(fā)行價格可以和票面金額相等，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。無面額股票的特點(diǎn)是：第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活；第二，便于股票分割。7．票面價值即面值，是指在股票票面上標(biāo)明的金額。8．賬面價值，即股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價值。9．清算價值是公司清算時每一股所代表的實(shí)際價值。一般在實(shí)際中，清算價值低于賬面價值。8．內(nèi)在價值又稱為理論價值，也即股票未來收益的凈現(xiàn)值，它取決于股息收入和市場收益率。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，但又不一定完全相等，股票的市場價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值波動。9．市場價格，一般是指股票在二級市場上買賣的價格。第二節(jié)普通股票與優(yōu)先股票1．普通股票的基本特征是：第一，普通股票是最基本、最重要的股票；第二，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票；第三，普通股票是風(fēng)險最大的股票。2．普通股票的功能：第一，籌資功能；第二，投資功能。3．普通股股東權(quán)利：第一，公司重大決策的參與權(quán)；第二，公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán)；第三，選擇管理者；第四，其他權(quán)利，包括如了解公司經(jīng)營狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等。4．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。這種權(quán)利的目的是：第一，能保證普通股股東在股份公司中保持原有的比例；第二，是能保護(hù)原普通股股東的利益和持股價值。在股權(quán)登記日之前的股票具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，而之后則不具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。5．優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。其具體優(yōu)先條件由公司的章程加以規(guī)定。其特征是：第一，股息率固定；第二，股息分派優(yōu)先；第三，剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先；第四，一般無表決權(quán)。6．按優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派時，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，可以把優(yōu)先股分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享，可以把優(yōu)先股分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成其他品種，可以把優(yōu)先股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下由原發(fā)行的股份公司贖回，可以把優(yōu)先股分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。按股息率是否允許變動，可以把優(yōu)先股分為股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。7．按股票投資主體的不同，可以劃分為國家股、法人股、公眾股和外資股。法人股是指企業(yè)或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的非上市流通的股份。國有法人股屬于國有股權(quán)。因?yàn)榻衲闎股向國內(nèi)投資者開放，所以B股不能屬于外資股。第三章債券（1）第一節(jié)債券的特征與類型1．債券的基本性質(zhì)：第一，債券屬于有價證券；第二，債券是一種虛擬資本；第三，債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)的票面要素有：第一，票面價值；第二，償還期限；第三，利率；第四，債券發(fā)行者名稱。2．債券的特征：第一，償還性；第二，流動性；第三，安全性；第四，收益性。第四章證券投資基金（12）第一節(jié)證券投資基金概述1．證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。2．證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：第一，它們所反映的關(guān)系不同，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系；第二，它們所籌資金的投向不同；第三，它們的風(fēng)險水平不同。3．證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道；第二，基金通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長；第三，基金對證券市場的發(fā)展具有重要意義；第四，基金促進(jìn)了證券市場的國際化。4．證券投資基金的特點(diǎn)：第一，規(guī)模效益；第二，分散風(fēng)險；第三，專家管理。5．按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金以公司形態(tài)組建，以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認(rèn)購基金而購買該公司的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。6．契約型基金和公司型基金的不同點(diǎn)：第一，資金的性質(zhì)不同；第二，投資者的地位不同；第三，基金的營運(yùn)依據(jù)不同。7．以基金是否可自由贖回為標(biāo)志，基金可分為封閉式基金和開放式基金。8．封閉式基金和開放式基金的主要區(qū)別是：第一，期限不同；第二，發(fā)行規(guī)模限制不同；第三，基金單位的交易方式不同；第四，基金單位交易價格的計算標(biāo)準(zhǔn)不同；第五，投資策略不同。9．根據(jù)投資標(biāo)的劃分，可以把基金分為：國債基金、股票基金、貨幣市場基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。10．根據(jù)投資目標(biāo)劃分，可以把基金分為：成長型基金、收入型基金和平衡型基金。11．證券投資基金的費(fèi)用主要有：第一，管理費(fèi)，是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用；第二，托管費(fèi)，是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用；第三，運(yùn)作費(fèi)；第四，宣
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