【正文】 又導(dǎo)致市場(chǎng)的變化加快。 “新、快、變”正是處在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)7 / 90代的新興行業(yè)的特點(diǎn)。它帶給每個(gè)新興產(chǎn)業(yè)不僅是重要的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)由于技術(shù)與市場(chǎng)的千變?nèi)f化也使其面臨巨大的威脅和風(fēng)險(xiǎn)。這些新興行業(yè)在發(fā)展中銀行貸款是他們主要籌資渠道之一。同時(shí)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中也需要尋找那些發(fā)展快、效益好、風(fēng)險(xiǎn)小的行業(yè)為貸款對(duì)象，新興行業(yè)的興起也為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)提供了良好的合作伙伴。因此對(duì)新興行業(yè)貸款項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)的正確與否，關(guān)系到貸款項(xiàng)目是否選準(zhǔn)，信貸資金是否安全，是否能支持和促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。因此，本文研究的主要目的和意義是：促進(jìn)商業(yè)銀行信貸管理的發(fā)展和豐富銀行信貸管理理論。提高商業(yè)銀行信貸質(zhì)量，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的最終目的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。第二節(jié) 有關(guān)研究綜述及其本文主要工作內(nèi)容 一、有關(guān)研究綜述 對(duì)企業(yè)貸款項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)的目的是為了說明借款人違約的可能性，以便為金融機(jī)構(gòu)作出信貸決策提供可靠的依據(jù)。目前，西方國(guó)家評(píng)價(jià)借款人的借款項(xiàng)目主要考慮以下幾方面： 一是采用“五 C 法”即品格（CHARACTER） 、權(quán)力/能力（CAPACITY） 、資本（CAPITAL） 、擔(dān)保品（COLLATERAL） 、環(huán)境（CONDITION） ，這 5 個(gè)詞的第一個(gè)字母因都是 C，因此，以五 C 法命名。它代表借款人信用的 5 個(gè)重要方面。有的金融機(jī)構(gòu)只注重評(píng)價(jià)品格、權(quán)力/能力和資本 3 個(gè)方面即采用“三 C 法” 。品格是評(píng)價(jià)借款人是否愿意償債和能否主動(dòng)償債；權(quán)力/能力是評(píng)價(jià)借款人是否有權(quán)力借款和償還債務(wù)，是否有能力按期償債；資本是評(píng)價(jià)借款人是否有足夠的財(cái)力清償債務(wù)；擔(dān)保品是評(píng)價(jià)借款人是否有能力變現(xiàn)的抵押品，以保證債務(wù)的償還；環(huán)境是評(píng)價(jià)借款人是否會(huì)受到內(nèi)外部環(huán)境的影響，從而使償債也受到影響。二是采用“LAPP”法。 “LAPP”法是以 Liquidity（流動(dòng)性） 、Activity（活動(dòng)性） 、Profitability（盈利性）和 Potentialities（潛力）4 個(gè)詞的第一個(gè)字母命名，以這四個(gè)方面對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)價(jià)。另外，西方資本主義國(guó)家還經(jīng)常采用的一種方法是企業(yè)資信評(píng)估方法。評(píng)估方法是：（1）銀行不直接對(duì)企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，而是委托專業(yè)性的權(quán)威咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。 （2）咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)8 / 90通過調(diào)查市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化直接記錄和反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，加上信用調(diào)查和市場(chǎng)分析，最后形成評(píng)估結(jié)論。 （3）銀行普遍重視評(píng)估結(jié)果，把它做為貸款決策的依據(jù)。如美國(guó)的穆迪公司（Moody’s Investers Service）和標(biāo)準(zhǔn)普爾公司（Standard amp。 Poor’s Corporation） 。等為美國(guó)最著名的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)。以上這些介紹評(píng)價(jià)方法的側(cè)重點(diǎn)都各不相同。 在我國(guó)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，金融體制改革的深入，企業(yè)投資環(huán)境有所改變，銀行貸款成為企業(yè)投資的主要來源。改革開放初期不注重貸款項(xiàng)目的事前分析與評(píng)價(jià)，未能嚴(yán)格按科學(xué)的方法評(píng)價(jià)和嚴(yán)格的審批程序發(fā)放貸款，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。形成大量的呆滯、呆帳貸款，因此最近幾年商業(yè)銀行更加重視對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)價(jià)與分析。如信用等級(jí)綜合評(píng)價(jià)方法、中國(guó)人民建設(shè)銀行貸款項(xiàng)目管理方法等，但由于起步晚，時(shí)間短尚存研究上的不足，如定性分析較多，定量分析較少。對(duì)商業(yè)銀行一般貸款項(xiàng)目評(píng)價(jià)研究已有一些，但專門對(duì)新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目研究卻很少。我國(guó)的銀行業(yè)和企業(yè)走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的歷程畢競(jìng)還較短，有關(guān)的研究與實(shí)踐有許多尚不完善之處，有待于進(jìn)一步探討。因此本文就商業(yè)銀行對(duì)新興行業(yè)貸款項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)進(jìn)行專題研究和討論。 二、本文的主要工作內(nèi)容 本文基于現(xiàn)代管理理論和我國(guó)商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目管理的實(shí)際情況，運(yùn)用定性與定量相結(jié)合系統(tǒng)分析方法，對(duì)商業(yè)銀行新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目的分析與評(píng)價(jià)進(jìn)行研究。全文共分五章，概括如下二方面內(nèi)容：(一)商業(yè)銀行對(duì)新興行業(yè)貸款項(xiàng)目管理方法的研究及其應(yīng)用新興行業(yè)的不斷崛起，推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)對(duì)商業(yè)銀行的信貸管理提出了新的要求，以往所延用的貸款項(xiàng)目管理方法應(yīng)用于新興行業(yè)的貸款項(xiàng)目上已明顯陳舊和不適應(yīng)。因此，本文以商業(yè)銀行貸款管理方法為基礎(chǔ)，依據(jù)新興行業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)商業(yè)銀行新興行業(yè)貸款項(xiàng)目管理評(píng)價(jià)方法進(jìn)行研究和探討。本文在貸前管理方法上有新的突破，如對(duì)貸款項(xiàng)目的主體單位經(jīng)營(yíng)環(huán)境因素進(jìn)行分析及方法，對(duì)貸款項(xiàng)目市場(chǎng)前景運(yùn)用數(shù)學(xué)方法對(duì)市場(chǎng)需求和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)貸款項(xiàng)目綜合風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用一定的方法進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和分析。本文作者在探討和研究商業(yè)銀行對(duì)新興行業(yè)貸款項(xiàng)目管理方法過程中，應(yīng)用定性和定量相結(jié)合的系統(tǒng)分析方法來對(duì)新興行業(yè)貸款項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)，從而達(dá)到使銀行的信貸資金更加安全可靠的投放。在本文形成過程中，以某商業(yè)銀行對(duì)吉林省長(zhǎng)春9 / 90地區(qū)移動(dòng)通訊局為解決 GSM 擴(kuò)容 1998 年底提出的貸款項(xiàng)目為例，應(yīng)用此方法實(shí)列操作跟綜管理。更增加了評(píng)價(jià)方法的可操作性，經(jīng)過一年多的工作取得了大量的資料，目的在于豐富商業(yè)銀行信貸管理理論，提高商業(yè)銀行信貸質(zhì)量，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。（二）評(píng)價(jià)方法研究本文在對(duì)選定的指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)采用了科學(xué)的數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)模型，如在對(duì)貸款項(xiàng)目的市場(chǎng)潛力和發(fā)展超勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)建立了組合預(yù)測(cè)模型。在建立組合預(yù)測(cè)模型時(shí)，本文主要運(yùn)用了灰色預(yù)測(cè) GM（1，1） 、專家意見法、時(shí)間序列分析法和多元線性回歸法進(jìn)行組合預(yù)測(cè)。本文在對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，建立相關(guān)因素指標(biāo)體系，利用綜合層次法（AHP）確定指標(biāo)權(quán)重，利用綜合評(píng)價(jià)確定貸款風(fēng)險(xiǎn)。本文在指標(biāo)體系的設(shè)定上和評(píng)價(jià)模型的建立上力求準(zhǔn)確和全面，從而增強(qiáng)了評(píng)價(jià)結(jié)果的權(quán)威性和適用性，也強(qiáng)化了評(píng)價(jià)工作的可操作性。具體貸款項(xiàng)目管理內(nèi)容如圖 12 所示： 貸款項(xiàng)目提出 進(jìn)入貸前調(diào)查階段 貸前項(xiàng)目 市場(chǎng)前景 貸款風(fēng)險(xiǎn) 環(huán)境因素分析 分析與預(yù)測(cè) 綜合評(píng)價(jià) 結(jié) 論 未通過 不 （貸時(shí)審查） 貸 款 通過 貸 款 進(jìn)入貸后檢查 圖 12 新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目管理程序圖10 / 90第二章 商業(yè)銀行對(duì)新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)的內(nèi)容第一節(jié) 新興行業(yè)貸款項(xiàng)目的特點(diǎn) 在我國(guó)改革開放以來，新興行業(yè)的不斷崛起，推動(dòng)了我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得了可喜的成果，一些新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)出現(xiàn)了較大的變化，群眾增收、財(cái)政收入相應(yīng)增加等等，一些新興產(chǎn)業(yè)成為國(guó)家重點(diǎn)的支柱產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步振興奠定了基礎(chǔ)，新興行業(yè)的迅速成長(zhǎng)，為商業(yè)銀行拓展新業(yè)務(wù)注入了新的活力，但同時(shí)也為商業(yè)銀行的信貸管理提出了一個(gè)新的課題，首先從產(chǎn)業(yè)生命周期看新興產(chǎn)業(yè)尚處于開發(fā)期和成長(zhǎng)期階段。因此要求商業(yè)銀行在對(duì)新興行業(yè)貸款時(shí)運(yùn)用一種更加科學(xué)的評(píng)價(jià)方法對(duì)貸款項(xiàng)目的可行性進(jìn)行界定，以保證銀行信貸資金的安全。 一、新興行業(yè)概念 新興行業(yè)是隨著技術(shù)創(chuàng)新、消費(fèi)者新需求的出現(xiàn)以及促使新產(chǎn)品和潛在經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的變化而產(chǎn)生的行業(yè)，簡(jiǎn)單的講，新興行業(yè)是由先驅(qū)性企業(yè)創(chuàng)造出來的行業(yè)。 要具體了解新興行業(yè)，首先應(yīng)從產(chǎn)業(yè)生命周期分析開始。 （一）產(chǎn)業(yè)生命周期模型產(chǎn)業(yè)生命周期包括一個(gè)產(chǎn)業(yè)從開發(fā)到成長(zhǎng)直到衰退經(jīng)過的過程，一般要經(jīng)過 5 個(gè)過程，即開發(fā)期、成長(zhǎng)期、淘汰期、成熟期、衰退期。見圖 21開 發(fā) 成 長(zhǎng) 淘 汰 成 熟 衰 退11 / 90 圖 21 產(chǎn)業(yè)生命周期模型 （二）產(chǎn)業(yè)生命周期各時(shí)期特征： 開發(fā)期：在一個(gè)產(chǎn)業(yè)剛剛開發(fā)階段只有少數(shù)早期采用者試用，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也很少。 成長(zhǎng)期：產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期后，采用者逐漸增加，這是對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù)進(jìn)行考驗(yàn)的時(shí)候，這時(shí)競(jìng)爭(zhēng)者增加，千方百計(jì)占領(lǐng)市場(chǎng)。淘汰期：進(jìn)入這個(gè)時(shí)期用戶購(gòu)買的挑選性逐漸增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈、數(shù)量更多，有的為了提高銷量可能削價(jià)。因此，淘汰掉那些弱小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。成熟期：這時(shí)期用戶逐漸飽和，主要依賴于重復(fù)的購(gòu)買。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間為保持市場(chǎng)份額而戰(zhàn)，這時(shí)開始提高效率和降低成本。衰退期：用量下降，價(jià)格下跌，一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手退出，有選擇地營(yíng)銷。 （三）新興行業(yè)特點(diǎn)從產(chǎn)業(yè)生命周期看，新興行業(yè)是處于開發(fā)到成長(zhǎng)階段，因此具有以下特點(diǎn)：技術(shù)與戰(zhàn)略的不確定性，在新興行業(yè)中，企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)還不成熟，還有待于繼續(xù)創(chuàng)新與完善。同時(shí)，企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)也還沒有形成一整套的方法和規(guī)模。哪種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)最佳，哪種生產(chǎn)技術(shù)最有效率等，都還沒有明確的結(jié)論。此外，不同的新興行業(yè)在環(huán)境結(jié)構(gòu)上也存在著不同的差別。企業(yè)技術(shù)的不確定性，導(dǎo)致了戰(zhàn)略的不確定性，在新興行業(yè)中，各企業(yè)在技術(shù)和戰(zhàn)略上處于一種探索階段，表現(xiàn)為新興行業(yè)時(shí)期的多變性，從而戰(zhàn)略選擇也是多種多樣的，各企業(yè)的產(chǎn)品或市場(chǎng)定位、營(yíng)銷、服務(wù)方式都表現(xiàn)出這一點(diǎn)。從具體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來看，新興行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，但生產(chǎn)成本高。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，經(jīng)驗(yàn)的積累，生產(chǎn)組織的趨于合理以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成，成本才會(huì)下降。同時(shí)，企業(yè)缺乏制訂戰(zhàn)略所必需的信息，不了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)目，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分布狀況，其優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)狀態(tài)，購(gòu)買者的需求規(guī)模和偏好，以及市場(chǎng)成長(zhǎng)的速度和將實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)規(guī)模等，在相當(dāng)一段時(shí)間里，該新興行業(yè)的參與者只能在探索中尋求適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略與成功的機(jī)會(huì)。高成長(zhǎng)性和促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。新興行業(yè)還具有高成長(zhǎng)性的特點(diǎn)，同時(shí)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的影響作用。 行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)性。在新興行業(yè)中，許多顧客都是第一次購(gòu)買者，在這12 / 90種情況下，市場(chǎng)營(yíng)銷的中心活動(dòng)是誘導(dǎo)初始購(gòu)買行為，避免顧客在產(chǎn)品的技術(shù)和功能等方面上與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品發(fā)生混淆。同時(shí)，還有許多潛在顧客對(duì)新興行業(yè)持觀望等待的態(tài)度，認(rèn)為第二代或第三代技術(shù)將迅速取代現(xiàn)有的產(chǎn)品。他們等待產(chǎn)品的成熟與技術(shù)和設(shè)計(jì)方面趨向標(biāo)準(zhǔn)化。因此，新興行業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。二、新興行業(yè)貸款項(xiàng)目的特點(diǎn)新興行業(yè)貨款項(xiàng)目和其它貸款項(xiàng)目相比具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：（一）投資數(shù)較大，回收期長(zhǎng)對(duì)新興行業(yè)的大型貸款一般都是中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款，其中期限在 1 年以上（含 1 年）5 年以下的貸款叫中期貸款；期限在 5 年（含 5 年）以上的貸款稱為長(zhǎng)期貸款。新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目一般情況下是滿足相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的固定資產(chǎn)需求，也是銀行運(yùn)用信用方式對(duì)新興行業(yè)的固定資產(chǎn)新建、擴(kuò)建、改建和技術(shù)改造提供的投資性為主固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目。（二）發(fā)展速度快，回報(bào)率高一般情況下固定資產(chǎn)貸款具有流動(dòng)性較差的特點(diǎn)，而新興行業(yè)大型貸款在這方面具有不確定性。因?yàn)樾屡d行業(yè)一般具有高成長(zhǎng)性，有的項(xiàng)目投資回收期相對(duì)比較短。由新興行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)所決定的有些已成為我國(guó)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，如微電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展除了提供新一代消費(fèi)品如家用電腦、家用機(jī)器人等等之外。更重要的作用在于形成全新的影響全局的信息產(chǎn)業(yè)和推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造，電子計(jì)算機(jī)及其他自動(dòng)化控制設(shè)備、辦公自動(dòng)化設(shè)備、社會(huì)化網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備等微電子產(chǎn)品對(duì)生產(chǎn)、生活各方面進(jìn)行滲透，以至于它們經(jīng)常被視為現(xiàn)代社會(huì)的象征和未來社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的主宰。因此新興行業(yè)又對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重大影響。（三）競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高應(yīng)該看到不是所有的新興產(chǎn)業(yè)都能成為國(guó)家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，由于科技的發(fā)展，技術(shù)的進(jìn)步加之激烈的競(jìng)爭(zhēng)有些新興產(chǎn)業(yè)剛剛走向市場(chǎng)就被淘汰。因此新興行業(yè)大型貸款又具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。由于新興行業(yè)具有如上特點(diǎn)，這就要求銀行在選擇該貸款項(xiàng)目時(shí)要有一個(gè)相當(dāng)系統(tǒng)的方法，去對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境及市場(chǎng)潛力及一些相關(guān)因素做出一個(gè)合理的估價(jià)，以保證銀行信貸資金的安全性，流動(dòng)性和效益性。13 / 90第二節(jié) 商業(yè)銀行對(duì)新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)一、商業(yè)銀行貸款管理原則貸款是商業(yè)銀行最主要的盈利資產(chǎn)，也是風(fēng)險(xiǎn)性最大的業(yè)務(wù)。在貸款中商業(yè)銀行必須遵循一定的原則，由于貸款是商業(yè)銀行最基本的業(yè)務(wù)之一，所以商業(yè)銀行在貸款中所遵循的基本原則，也就是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一般原則,即安全性、流動(dòng)性、和盈利性的原則。 二、新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)內(nèi)容 首先新興行業(yè)大型貸款的管理應(yīng)遵循商業(yè)銀行貸款管理原則，但經(jīng)營(yíng)過程中又具有其獨(dú)特的特點(diǎn)，因此在管理過程中應(yīng)抓住工作重點(diǎn)。新興行業(yè)大型貸款項(xiàng)目由于貸款對(duì)象是新興行業(yè)，它的隨機(jī)因素很多，由于貸款數(shù)額較大，因此風(fēng)險(xiǎn)較大，一旦決策失誤，將給銀行帶來重大損失。為了最大限度的提高效益和降低風(fēng)險(xiǎn)，順利實(shí)現(xiàn)貸款本息回收，商業(yè)銀行對(duì)新興行業(yè)在貸款前必須進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致科學(xué)規(guī)范的分析與評(píng)價(jià)?？茖W(xué)的分析與評(píng)價(jià)是貸款發(fā)放前有效降低風(fēng)險(xiǎn)的唯一有效途徑。所以該貸款項(xiàng)目應(yīng)側(cè)重于對(duì)貸前的分析與評(píng)價(jià)研究。 (一)項(xiàng)目主體（企業(yè)）的地位與環(huán)境因素評(píng)價(jià)分析 對(duì)企業(yè)宏觀環(huán)境分析評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境是指企業(yè)面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的基本單位，整個(gè)社會(huì)無論是政治形式、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、還是科技進(jìn)步、市場(chǎng)變化等等都會(huì)直接或間接的影響企業(yè)的發(fā)展。因此，在對(duì)企業(yè)環(huán)境因素分析時(shí)，首先應(yīng)考慮到宏觀因素。對(duì)企業(yè)中、微觀環(huán)境分析 主要是對(duì)貸款企業(yè)的基本現(xiàn)況作一個(gè)全面的了解，研究企業(yè)近幾年的發(fā)展?fàn)顩r，人、財(cái)、物等方面的變化情況，從而預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)