精品課程ppt公司金融導(dǎo)論第十九章-文庫(kù)吧
2025-03-23 14:42 本頁(yè)面
【正文】 款期間。 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 圖 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 例子數(shù)據(jù) ? 存貨： – 期初 =5000 – 期末 =6000 ? 應(yīng)收賬款 : – 期初 =4000 – 期末 =5000 ? 應(yīng)付賬款 : – 期初 =2200 – 期末 =3500 ? 銷售收入凈額 =30,000 ? 銷貨成本 =12,000 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 例子 –計(jì)算經(jīng)營(yíng)周期 ? 存貨期間 – 平均存貨 =(5000+6000)/2=5500 – 存貨周轉(zhuǎn)率 =12,000/5500= 是 次 – 存貨期間 365/= 的 =167 天 ? 應(yīng)收賬款期間 – 平均應(yīng)收帳款 =(4000+5000)/2=4500 – 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =30,000/4500= 次 – 應(yīng)收帳款期間 = 365/=55 天 ? 經(jīng)營(yíng)周期 =167+55=222 天 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 例子 –現(xiàn)金周期 ? 應(yīng)付賬款期間 – 平均應(yīng)付賬款 =(2200+3500)/2=2850 – 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =12,000/2850= – 應(yīng)付賬款期間 365/ =87 天 ? 現(xiàn)金周期 =222－ 87=135 天 ? 我們支付購(gòu)貨款之后直到收到銷售貨款之間有 135天的停留。 ? 現(xiàn)金周期越短，公司在存貨和應(yīng)收賬款上的投資就越少。 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 短期財(cái)務(wù)政策 ? 流動(dòng)資產(chǎn)上的投資規(guī)模 – 彈性短期財(cái)務(wù)政策－保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)銷售收入的比率 – 嚴(yán)格的短期財(cái)務(wù)政策－保持較低的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)銷售收入的比率 流動(dòng)資產(chǎn)的籌資 – 彈性的短期財(cái)務(wù)政策－短期債務(wù)較少，長(zhǎng)期債務(wù)較多 – 嚴(yán)格的短期財(cái)務(wù)政策－短期財(cái)務(wù)相對(duì)于長(zhǎng)期籌資而言所占比率較高 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 流動(dòng)資產(chǎn)管理 ? 隨著投資水平的上升而增加的成本和投資水平的上升而降低的成本之間的權(quán)衡。 –持有成本－隨著流動(dòng)資產(chǎn)投資水平的上升而增
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