嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金經(jīng)典營(yíng)銷(xiāo)手冊(cè)-文庫(kù)吧
2025-06-02 02:28 本頁(yè)面
【正文】 市場(chǎng)基金投資的主要品種的信用風(fēng)險(xiǎn)幾乎不存在。其次是該基金投資組合的剩余期限嚴(yán)格控制在180 天以內(nèi)，有效的規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn)。第三、該基金對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最大的短債現(xiàn)券采用持有到期為主的投資策略；同時(shí)，“攤余成本法”的估值方法，在法規(guī)允許的誤差范圍內(nèi)能平滑市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。因此，嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)極低。 第二、收益穩(wěn)定：嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金收益穩(wěn)定的原因，一方面在于該基金通過(guò)集合理財(cái)和專(zhuān)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，使小額資金投資者跨越了貨幣市場(chǎng)每筆最低交易量的約束，以及他們不具備貨幣市場(chǎng)參與資格的障礙，能夠享受到高于銀行存款的超額收益；另一方面目前的市場(chǎng)環(huán)境也有利于嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金取得較好的投資源共享收益。第三、收益天天分配月月結(jié)轉(zhuǎn)嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金收益天天分配，月月結(jié)轉(zhuǎn)，采用1 元固定份額凈值的交易方式，每日將實(shí)現(xiàn)的基金凈收益分配給基金持有人，使基金賬面份額凈值始終保持在1 元。而所分紅利合并計(jì)入投資者基金資產(chǎn)，使您的投資直接享受復(fù)利增長(zhǎng)，每月的累計(jì)紅利則將自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額。 第四、流動(dòng)性好，買(mǎi)賣(mài)快捷由于嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金投資的資產(chǎn)平均剩余期限不超過(guò)180 天，而且擁有較大的市場(chǎng)容量和活躍的市場(chǎng)交易，因此本基金資產(chǎn)變現(xiàn)速度快、效率高。在每個(gè)交易日都可以免費(fèi)申購(gòu)或贖回，贖回資金于T+1 日劃出，因而流動(dòng)性與活期存款類(lèi)似。嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金投資建議書(shū)。 第五、享受免稅待遇該基金主要投資于短期國(guó)債、央行票據(jù)及回購(gòu)，利息收入免稅。另外，由于嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金的收益全部表現(xiàn)為分紅，不存在資本利得。根據(jù)2002 年8 月22 日財(cái)稅[2002]128 號(hào)文件規(guī)定，機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者一樣，享受分紅免所得稅的待遇。七、嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金的投資管理策略嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金緊密?chē)@貨幣市場(chǎng)基金的投資目標(biāo)資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性三個(gè)方面，通過(guò)相對(duì)應(yīng)的投資策略，將它們有機(jī)的整合，形成完整的投資管理策略。安全性投資策略為了確保投資組合的安全性，嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金在投資時(shí)對(duì)大部分債券采取買(mǎi)入—持有的投資策略，這樣基本上可以規(guī)避利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的安全性。流動(dòng)性投資策略流動(dòng)性包括兩個(gè)層次的內(nèi)容；一是基金組合所投資對(duì)象的流動(dòng)性，二是基金面臨贖回時(shí)，能否及時(shí)滿足投資者的贖回需求。針對(duì)前者，在公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的指導(dǎo)下，通過(guò)控制個(gè)券的投資集中度、回購(gòu)的投資源共享比例、回購(gòu)期限等指標(biāo)來(lái)控制。針對(duì)后者，將建立一個(gè)兩級(jí)化的流動(dòng)性保障機(jī)制；優(yōu)先由現(xiàn)金和到期的短期債券逆回購(gòu)提供一級(jí)流動(dòng)性保障，由現(xiàn)券提供二級(jí)流動(dòng)性保障。當(dāng)一級(jí)流動(dòng)性保障不足以滿足基金贖回需求時(shí)，可以通過(guò)短期債券現(xiàn)券或中央票據(jù)的賣(mài)出，或以此為抵押進(jìn)行正回購(gòu)獲取現(xiàn)金，為基金提供流動(dòng)性。流動(dòng)性管理策略就是在分析的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的流動(dòng)性控制指標(biāo)，并根據(jù)市場(chǎng)狀況的變化及時(shí)調(diào)整這些控制指標(biāo)。收益性投資策略A、組合剩余期限策略：一般來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)投資工具的收益率與所投資源共享對(duì)象的剩余期限成正比剩余價(jià)期限越長(zhǎng)，收益率越高，對(duì)于 整個(gè)組合也是如此。因此組合剩余策略就是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡量保持組合較長(zhǎng)的剩余，從而提高組合的收益率水平。B、多品種多市場(chǎng)套利策略：根據(jù)不同市場(chǎng)不同品種金融工具的流動(dòng)性和收益特征，動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)之間的配置比例。比如交易所—銀行間回購(gòu)套利、現(xiàn)券—回購(gòu)套利、短期—長(zhǎng)期品種套利等。C、滾動(dòng)配置策略：貨幣市場(chǎng)投資對(duì)象期限比較短，隨著資金的逐漸到期，將到期資金滾動(dòng)配置到期限稍長(zhǎng)的投資工具上。根據(jù)具體投資品種的市場(chǎng)特性，采用持續(xù)投資的方法，以提高基金資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。D創(chuàng)新品種的投資：一些符合貨幣市場(chǎng)基金投資要求的創(chuàng)新品種的出現(xiàn)，能夠?yàn)榻M合帶來(lái)很好的收益，我們將密切關(guān)注市場(chǎng)的發(fā)展，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加大對(duì)創(chuàng)新品種的投資。八、風(fēng)險(xiǎn)控制嘉實(shí)貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和利率風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面。A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面：該基金建立了兩級(jí)流動(dòng)性保障機(jī)制；其次，借助CRM系統(tǒng)，對(duì)投資者申購(gòu)、贖回現(xiàn)金流量進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并進(jìn)行合理資產(chǎn)配置；再次、根據(jù)季節(jié)性資金供求變化，適當(dāng)調(diào)增或調(diào)減流動(dòng)性資產(chǎn)的比重。B、信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面：該基金通過(guò)謹(jǐn)慎選擇投資源共享品種
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