【正文】 統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際社會(huì)目前在宏觀審慎監(jiān)管的必要性和緊迫性方面已達(dá)成共識(shí)。在保持微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上，進(jìn)行有效的宏觀審慎監(jiān)管。銀行的監(jiān)管不應(yīng)僅關(guān)注資本充足率等指標(biāo)體現(xiàn)的微觀風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行業(yè)所面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管趨嚴(yán)。在資本監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管和信息披露等方面，金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將大大提高。資本監(jiān)管方面。目前各國(guó)對(duì)資本監(jiān)管改進(jìn)思路有二：一是改進(jìn)資本的確認(rèn)和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，提高對(duì)資本質(zhì)量的要求；二是建立動(dòng)態(tài)資本監(jiān)管框架，消除資本監(jiān)管的順周期性。流動(dòng)性監(jiān)管方面。國(guó)際金融監(jiān)管的改革一方面擴(kuò)大流動(dòng)性監(jiān)管的范圍，將影子銀行納入流動(dòng)性監(jiān)管范疇，加強(qiáng)對(duì)所有非銀行金融機(jī)構(gòu)(例如對(duì)沖基金)的信息搜集，借以評(píng)估整體系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面則是提高流動(dòng)性監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，如《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》提出了兩個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)：一是流動(dòng)性覆蓋率，衡量短期壓力情景下的單個(gè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的能力；二是凈穩(wěn)定融資比率，度量中長(zhǎng)期內(nèi)銀行可供使用的穩(wěn)定資金來源能否支持其資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，推動(dòng)銀行使用穩(wěn)定資金來源為其業(yè)務(wù)融資。信用披露方面。金融衍生品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及場(chǎng)外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況表明，由于場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏透明性，包括對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的一系列風(fēng)險(xiǎn)都未被監(jiān)管機(jī)關(guān)以及金融市場(chǎng)的參與者所認(rèn)識(shí)和警覺。因此，各改革方案都高度關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表和表外業(yè)務(wù)的透明度、強(qiáng)調(diào)場(chǎng)外市場(chǎng)金融衍生交易的信息披露、強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律等。金融機(jī)構(gòu)將不得不進(jìn)一步增強(qiáng)其透明度，特別是復(fù)雜金融產(chǎn)品衍生金融產(chǎn)品的信息披露，這已經(jīng)成為危機(jī)爆發(fā)后各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共識(shí)。監(jiān)管范圍更全面。監(jiān)管改革將把影子銀行納入監(jiān)管范圍，包括具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和工具、對(duì)沖基金、資產(chǎn)證券化市場(chǎng)和OTC（柜臺(tái)交易市場(chǎng)）衍生品以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的管理。影子銀行系統(tǒng)的快速發(fā)展和雷曼兄弟公司的驟然倒閉凸顯了當(dāng)前金融監(jiān)管體系的一個(gè)巨大漏洞——場(chǎng)外交易市場(chǎng)的監(jiān)管缺失。金融危機(jī)爆發(fā)后，歐美各國(guó)已開始將影子銀行系統(tǒng)納入監(jiān)管。在2009年4月的G20峰會(huì)上，各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人一致同意將金融監(jiān)管范圍擴(kuò)大至所有重要的金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融工具，并首次將第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)包括信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等也納入監(jiān)管?？鐕?guó)聯(lián)合監(jiān)管趨勢(shì)明顯。建立一個(gè)有效的國(guó)際金融監(jiān)管體系，有助于防范國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)與蔓延。目前看來，盡管在國(guó)際上建立全球或者區(qū)域性的統(tǒng)一監(jiān)管組織還需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，但各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在努力通過國(guó)家多邊組織等共同推進(jìn)適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境的監(jiān)管原則，加強(qiáng)監(jiān)管合作和監(jiān)管信息的共享。危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)、對(duì)沖基金監(jiān)管、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的跨境活動(dòng)都將是未來一個(gè)時(shí)期國(guó)際監(jiān)管協(xié)作的重點(diǎn)。我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管趨勢(shì)：強(qiáng)化對(duì)銀行業(yè)的資本監(jiān)管，增加銀行風(fēng)險(xiǎn)償付能力我國(guó)監(jiān)管部門將借鑒國(guó)際上資本監(jiān)管改革的成果, 在資本數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間表等方面完善銀行資本監(jiān)管框架，強(qiáng)化資本監(jiān)管。這主要關(guān)注四點(diǎn):一是最低資本充足率。若未來銀行資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降，不排除再次提高最低資本充足率的可能。二是逆周期緩沖資本。國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門2009年開始“逆周期”監(jiān)管的探索，《巴塞爾協(xié)議III》%“逆周期緩沖”，未來幾年內(nèi)，監(jiān)管部門可能試探性的推出逆周期資本充足率政策。三是系統(tǒng)重要性附加資本。我國(guó)監(jiān)管部門正在討論對(duì)“系統(tǒng)重要性銀行”再增加1%系統(tǒng)重要性附加資本。四是超額資本。%的資本留存超額資本要求，國(guó)內(nèi)也研究04%的超額資本，且必要時(shí)可提至5%?；趯?duì)國(guó)內(nèi)的監(jiān)管實(shí)踐和未來發(fā)展趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)，上述四項(xiàng)政策最可能推出的是調(diào)整最低資本充足率和逆周期資本充足率政策。 實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備，加強(qiáng)銀行撥備覆蓋能力的監(jiān)管目前，國(guó)內(nèi)銀行撥備覆蓋率已達(dá)150%，但鑒于未來五年經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的結(jié)構(gòu)調(diào)整、房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、地方融資平臺(tái)等問題對(duì)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的潛在沖擊，為防范銀行業(yè)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，不排除監(jiān)管部門視銀行“兩率”水平的變化，再次調(diào)整撥備覆蓋率。但是，由于國(guó)內(nèi)銀行撥備覆蓋率已超過180%，超過150%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，上調(diào)撥備覆蓋率對(duì)銀行業(yè)的影響不會(huì)太大。%這一新的監(jiān)管指標(biāo)。一旦引入新指標(biāo)，銀行需要額外計(jì)提撥備，利潤(rùn)將被削弱。引入新的監(jiān)管指標(biāo)，完善全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系未來幾年，監(jiān)管部門為完善的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，可能在資本充足率、流動(dòng)性、杠桿率方面的引入新的監(jiān)管指標(biāo)。資本充足率方面，可能引入國(guó)際通行的核心一級(jí)資本充足率6%指標(biāo)，替代現(xiàn)行的普通股和留存收益不低于總資本75%的監(jiān)管要求，向新資本協(xié)議過度。流動(dòng)性方面，可能引進(jìn)流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率不得低于100%兩個(gè)指標(biāo)。杠桿率方面，可能引入杠桿率（核心資本/表內(nèi)外總資產(chǎn)）4%的監(jiān)管指標(biāo)，這高于新巴塞爾協(xié)議3%的水平。保持對(duì)銀行信貸結(jié)構(gòu)、信貸規(guī)模和節(jié)奏一定的監(jiān)管力度在未來幾年，結(jié)構(gòu)調(diào)整是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵任務(wù)之一。監(jiān)管部門將會(huì)按照宏觀調(diào)控的要求，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的監(jiān)管。因此，商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持有保有控，主動(dòng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。加大對(duì)新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的支持力度；加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)工程、重點(diǎn)項(xiàng)目、小企業(yè)、“三農(nóng)”、保障性住房、重大科技專項(xiàng)、節(jié)能減排的信貸支持；優(yōu)化貸款投向的區(qū)域結(jié)構(gòu)；支持?jǐn)U大內(nèi)需的合理信貸需求。同時(shí)，嚴(yán)格控制“兩高一資”、產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸投放。在信貸規(guī)模和節(jié)奏上，監(jiān)管部門將通過政策傳導(dǎo)、窗口指導(dǎo)、檢查督導(dǎo)和監(jiān)測(cè)引導(dǎo)等手段，保持對(duì)銀行信貸投放規(guī)模和節(jié)奏的一定的監(jiān)管力度。但是，未來管控力度會(huì)逐步放松，這是由于信貸規(guī)模和節(jié)奏的嚴(yán)格管控是特定時(shí)期實(shí)行的特殊監(jiān)管政策，未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正?；?，監(jiān)管也會(huì)正?；?duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)未來幾年的發(fā)展規(guī)劃，按照國(guó)家宏觀調(diào)控政策要求和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，合理規(guī)劃信貸增長(zhǎng)幅度和投放速度，有效控制貸款總量，堅(jiān)持均衡投放。 進(jìn)一步加強(qiáng)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范由于房地產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)和地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)是監(jiān)管部