我國(guó)上市公司盈余管理問(wèn)題研究-畢業(yè)論文-文庫(kù)吧
2025-09-30 00:58 本頁(yè)面
【正文】 工作，會(huì)根據(jù)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，制訂相應(yīng)的激勵(lì)性的報(bào)酬規(guī)定。管理當(dāng)局的報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)的好壞掛鉤。此時(shí)，當(dāng)管理當(dāng)局自身利益與股東的利益不一致時(shí)，管理當(dāng)局就會(huì)選擇符合自身利益的行為方式，通過(guò)控制和采用適當(dāng)?shù)木巿?bào)方法，進(jìn)行盈余管理。 此外，上市公司股權(quán)集中、 董事會(huì)人員構(gòu)成不合理、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督功能不強(qiáng)、獨(dú)立董事的職責(zé)難以發(fā)揮的現(xiàn)象，嚴(yán)重制約著上市公司的發(fā)展，并為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了土壤 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的制度基礎(chǔ)，同時(shí)也規(guī)范了會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容。由于每個(gè)企業(yè)的情況各異，它們所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也是各不相同和復(fù)雜多變的，因此政府不可能很具體地規(guī)定企業(yè)會(huì)計(jì)處理的所有細(xì)則，只能就通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出相應(yīng)規(guī)定，而將剩余的特殊會(huì)計(jì)政策留給企業(yè)自己選擇。另外，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)實(shí)踐之 間存在一定的滯后，某些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理在 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)定，因此在很多方面都需要通過(guò)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷來(lái)選擇適合自己企業(yè)的會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)估計(jì)。綜上所述，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則固有的局限性和滯后性決定了在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，盈余管理在某種程度上無(wú)法避免。 2 我國(guó)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀分析 （ 1）股票上市發(fā)行動(dòng)機(jī) 由于我國(guó)的證券市場(chǎng)正處于初級(jí)發(fā)展階段，公司的上市需要證券監(jiān)管部門的審核，導(dǎo)致上市公司在我國(guó)仍是個(gè)稀缺資源。企業(yè)上市后不僅可以充分利用證券市場(chǎng)的資源優(yōu)勢(shì)，而且能通過(guò)發(fā)行股票來(lái)大大提高公司 的知名度，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等。根據(jù)《公司法》規(guī)定，上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票要具備一些條件，因此企業(yè)為了能爭(zhēng)取到上市資格，就會(huì)為了達(dá)到 IPO的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行盈余管理。 （ 2）配股目的 對(duì)于上市公司而言，配股可以對(duì)公司產(chǎn)生直接而明顯的效果。配股對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)意味著可以融入大量低成本的資金，可以改善上市公司股本結(jié)構(gòu)、改變公司的形象，增強(qiáng)投資者的信心。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)配股要求以凈資產(chǎn)收益率為標(biāo)準(zhǔn)，如 1999 年之前配股政策要求的是連續(xù)三年的凈資產(chǎn)收益率每年都須在 10%以上。因此對(duì)凈資產(chǎn)收益率未能達(dá)到配股要求的上市公司可能采 取盈余管理手段來(lái)達(dá)到配股要求，爭(zhēng)取配股。 （ 3）維持上市資格的動(dòng)機(jī) 根據(jù)公司法及相關(guān)規(guī)定，上市公司一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不力，連續(xù)兩年虧損將被特別處理，連續(xù)三年虧損將被暫停上市。如果一家上市公司被特別處理，廣大投資者就會(huì)對(duì)其前景表示擔(dān)憂，從而造成上市公司 的股權(quán)融資能力不強(qiáng)。因此，對(duì)于上市公司管理者來(lái)說(shuō)，會(huì)想方設(shè)法維持上市資格，在首次出現(xiàn)虧損前一年度和扭虧為盈年度，就會(huì)明顯存在著調(diào)增收益的盈余管理行為的沖動(dòng)。 我國(guó)特定的經(jīng)濟(jì)體制決定了現(xiàn)階段考核企業(yè)管理人員的主要依據(jù)還是利潤(rùn)。許多上市公司為高級(jí)管理人員提供高額獎(jiǎng)金或認(rèn)股權(quán)證，以激勵(lì)其努力工作，而管理人員又有追求短期利益的趨向。因此，為了取得好的政績(jī)，企業(yè)難免會(huì)進(jìn)行利潤(rùn)操縱，從而對(duì)凈利潤(rùn)進(jìn)行盈
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