【正文】 房、二環(huán)南路、體育運(yùn)動(dòng)中心、大足棠香至龍水快速連接大道等道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目等，共33個(gè)，項(xiàng)目總投資720,125萬(wàn)元。截至2011年底，公司已累計(jì)投入建設(shè)資金184,078萬(wàn)元，未來(lái)需投入資金約536,047萬(wàn)元，資金需求量大，后續(xù)資金主要來(lái)自銀行借款、債券融資、專項(xiàng)補(bǔ)助和政策性補(bǔ)助。截至2011年底大足國(guó)投在建工程情況（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目名稱建設(shè)內(nèi)容計(jì)劃總投資已投資大足區(qū)海棠新城項(xiàng)目217,7537,800體育運(yùn)動(dòng)中心占地173畝，包括體育場(chǎng)3萬(wàn)平方米，游泳館6,533平方米37,64534,972大足區(qū)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目35,7833,500大足區(qū)龍水鎮(zhèn)五金市場(chǎng)群模具城項(xiàng)目，建設(shè)總建筑面積12萬(wàn)㎡28,90015,190其他（12項(xiàng)）159,158122,616合計(jì)479,239184,078 截至2011年底公司擬建工程情況（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目名稱建設(shè)內(nèi)容計(jì)劃總投資（萬(wàn)元）資金來(lái)源大足棠香至龍水快速連接大道，路基寬50米，雙向六車道，設(shè)計(jì)時(shí)速60公里/小時(shí)76,000BT等佛都廣場(chǎng)占地310畝，打造佛都文化廣場(chǎng)30,000自籌+銀行貸款棠香金星建設(shè)約16萬(wàn)平方米住房及門市28,000自籌+BT黑山羊產(chǎn)業(yè)化基地建成中國(guó)南方黑山羊供種、商品羊生產(chǎn)、加工基地21,670自籌+銀行融資大銅路連接段工程西起東城汽車站，東至二環(huán)南路，，寬36米19,000自籌+BT大足區(qū)龍景路道路工程起于已建成的大郵路，隨后一條直線往東南方向延伸，止于與組團(tuán)城市連接道路棠香城區(qū)段(大足至龍水)規(guī)劃交叉口，采用標(biāo)準(zhǔn)為城市Ⅱ級(jí)次干路，標(biāo)準(zhǔn)路幅寬36米，全線共設(shè)置三處公交停車港。信托融資大足區(qū)龍南路道路工程起于已建成的大郵路，隨后一條直線往東南方向延伸，止于與組團(tuán)城市連接道路棠香城區(qū)段(大足至龍水)規(guī)劃交叉口，采用標(biāo)準(zhǔn)為城市Ⅱ級(jí)次干路，標(biāo)準(zhǔn)路幅寬24米，全線共設(shè)置四處公交停車港。大足區(qū)龍北路道路工程起于已建成的大郵路，隨后一條直線往東南方向延伸，止于與組團(tuán)城市連接道路棠香城區(qū)段(大足至龍水)規(guī)劃交叉口，采用標(biāo)準(zhǔn)為城市Ⅱ級(jí)次干路，標(biāo)準(zhǔn)路幅寬40米，全線共設(shè)置四處公交停車港。大足區(qū)圣跡東路道路工程起于龍北路，隨后一條直線往南延伸，止于與環(huán)城大道規(guī)劃交叉口，根據(jù)規(guī)劃，道路全線設(shè)置有二處轉(zhuǎn)點(diǎn)，分別位于規(guī)劃交叉口一（K0+）與規(guī)劃交叉口四（K0+）處，轉(zhuǎn)點(diǎn)正好在交叉口中心，故未設(shè)置平曲線。全線共設(shè)置四處公交停車港。采用標(biāo)準(zhǔn)為城市Ⅱ級(jí)次干路，標(biāo)準(zhǔn)路幅寬24米，K0+～K0+。大足區(qū)圣跡西路道路工程起于龍北路，隨后一路往南延伸，止于與環(huán)城大道規(guī)劃交叉口，根據(jù)規(guī)劃，道路全線設(shè)置有一處轉(zhuǎn)點(diǎn)，位于規(guī)劃交叉口一處（K0+），轉(zhuǎn)點(diǎn)正好在交叉口中心，故未設(shè)置平曲線。采用標(biāo)準(zhǔn)為城市Ⅱ級(jí)次干路，標(biāo)準(zhǔn)路幅寬24米，K0+～K0+。全線共設(shè)置四處公交停車港。其他（12項(xiàng)）66,216合計(jì) 企業(yè)定性根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)重慶監(jiān)管局永川分局關(guān)于重慶大足國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司劃分為一般類公司的情況說(shuō)明》大足國(guó)投已于2012年3月9日退出了政府投資平臺(tái)名單，轉(zhuǎn)為一般性公司主體。根據(jù)上海銀監(jiān)局提供的政府融資平臺(tái)名單，大足國(guó)投于2012年6月被認(rèn)定為退出政府融資平臺(tái)、現(xiàn)金流全覆蓋企業(yè)。 股東情況股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：股東名稱出資額（元）股權(quán)比例（%）重慶市大足區(qū)政府559,449,500100%合計(jì)559,449,500100%大足國(guó)投系重慶市大足區(qū)政府的全資公司，代表重慶市大足區(qū)政府履行轄區(qū)內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、管理職責(zé)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。 組織結(jié)構(gòu)大足國(guó)投下設(shè)綜合部、發(fā)展部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、產(chǎn)權(quán)部、政策研究部、審計(jì)部。領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制上，區(qū)國(guó)資辦主任、國(guó)資集團(tuán)公司董事長(zhǎng)荊勇主持國(guó)資辦、國(guó)資集團(tuán)公司全面工作。運(yùn)作模式以大足國(guó)投為母公司，打造成集融資、投資、經(jīng)營(yíng)為一體的大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，充分發(fā)揮其融資總平臺(tái)、項(xiàng)目總業(yè)主、土地總儲(chǔ)備的功能，全盤經(jīng)營(yíng)管理全區(qū)國(guó)有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。大足國(guó)投嚴(yán)格按照《公司法》設(shè)置機(jī)構(gòu)，利用國(guó)有資產(chǎn)向子公司進(jìn)行投資，收取國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益，為子公司融資，收取資金使用費(fèi)，對(duì)各子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，按區(qū)國(guó)資委的要求制定相應(yīng)管理細(xì)則和考核辦法，報(bào)區(qū)國(guó)資委批準(zhǔn)后組織實(shí)施。公司問(wèn)責(zé)機(jī)制健全，責(zé)任明確。 標(biāo)的債權(quán)的確認(rèn)及評(píng)估本次信托計(jì)劃擬對(duì)大足國(guó)投名下針對(duì)重慶大足區(qū)政府的建設(shè)項(xiàng)目債權(quán)（）收益權(quán)進(jìn)行投資（對(duì)應(yīng)的是重慶大足區(qū)政府在2014年12月底前對(duì)于大足國(guó)投集團(tuán)的應(yīng)付款，確權(quán)文件為二〇一一年十二月大足區(qū)政府及大足區(qū)財(cái)政局和大足國(guó)投集團(tuán)簽署的《項(xiàng)目建設(shè)回購(gòu)協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議等法律文件），投資對(duì)價(jià)款總金額為3億元。大足國(guó)資集團(tuán)根據(jù)《項(xiàng)目建設(shè)回購(gòu)協(xié)議》、《建設(shè)工程施工合同》、《項(xiàng)目建設(shè)回購(gòu)協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。雖然標(biāo)的債權(quán)最終實(shí)現(xiàn)尚待代建項(xiàng)目竣工驗(yàn)收并經(jīng)過(guò)審計(jì)結(jié)算，但《補(bǔ)充協(xié)議》約定如《回購(gòu)協(xié)議》。 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 資產(chǎn)負(fù)債表2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日2012年6月30日流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金337,902,472,989,103,648,303,375,交易性金融資產(chǎn)1,946,1,946,1,946,應(yīng)收票據(jù)409,1,417,1,090,7,990,應(yīng)收賬款222,240,823,164,515,620,56,198,預(yù)付款項(xiàng)94,361,92,974,77,947,235,741,其他應(yīng)收款991,971,1,184,910,1,605,024,2,548,535,存貨715,007,823,366,879,364,833,455,其他流動(dòng)資產(chǎn)78,1,048,1,315,2,411,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,361,971,3,401,816,3,185,956,3,989,654,非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資51,678,74,441,110,158,110,158,固定資產(chǎn)8,201,16,302,14,830,14,830,在建工程305,584,480,599,739,512,1,963,183,固定資產(chǎn)清理146,146,無(wú)形資產(chǎn)7,111,18,155,14,916,14,916,商譽(yù)2,112,71,703,70,533,70,533,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用17,939,47,240,38,037,38,037,遞延所得稅資產(chǎn)8,8,8,其他非流動(dòng)資產(chǎn)2,873,117,5,333,778,6,888,027,8,210,171,非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3,265,745,6,042,229,7,876,170,10,421,986,資產(chǎn)總計(jì)5,627,716,9,444,045,11,062,127,14,411,640,流動(dòng)負(fù)債：短期借款4,500,160,000,30,000,137,000,應(yīng)付賬款52,089,334,818,197,864,191,340,預(yù)收款項(xiàng)33,956,20,150,14,551,102,119,應(yīng)付職工薪酬832,2,866,2,161,589,應(yīng)交稅費(fèi)32,483,115,287,149,349,149,349,其他應(yīng)付款408,710,534,242,1,057,157,3,834,374,1年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債329,000,329,000,流動(dòng)負(fù)債合計(jì)532,572,1,167,364,1,780,084,4,743,773,非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款1,373,164,1,738,192,1,064,192,1,395,292,專項(xiàng)應(yīng)付款82,605,223,300,225,844,225,844,非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,455,769,1,961,493,1,290,037,1,621,137,負(fù)債合計(jì)1,988,341,3,128,858,3,070,121,6,364,910,所有者權(quán)益：實(shí)收資本（股本）472,449,559,449,559,449,559,449,資本公積2,942,073,5,347,504,6,750,230,6,750,230,盈余公積7,457,7,457,35,559,35,559,未分配利潤(rùn)212,365,391,410,645,629,700,353,少數(shù)股東權(quán)益5,028,9,364,1,136,1,136,所有者權(quán)益合計(jì)3,639,374,6,315,186,7,992,005,8,046,729,負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)5,627,716,9,444,045,11,062,127,14,411,640,截至2012年6月底，大足國(guó)投資產(chǎn)總額約為144億元。其中，流動(dòng)資產(chǎn)約為40億元，在總資產(chǎn)中的比例約27%，非流動(dòng)資產(chǎn)104億，占比73%。流動(dòng)資產(chǎn)中占比最高的科目為貨幣資金約3億，企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性較高；非流動(dòng)資產(chǎn)中占比最高為其他非流動(dòng)資產(chǎn)，為82億，其他流動(dòng)資產(chǎn)的增幅主要來(lái)源于一宗大林場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，價(jià)值大約為14億元，其次為在建工程，；企業(yè)負(fù)債方面， 占比規(guī)模最大的是其他應(yīng)付款，占比86%，主要是針對(duì)縣公路總公司和鑫發(fā)水利水電公司的應(yīng)付款；非流動(dòng)負(fù)債方面以長(zhǎng)期借款為主，規(guī)模14億，主要是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的借款。近年大足區(qū)政府通過(guò)資產(chǎn)注入、股權(quán)劃撥等方式對(duì)公司提供支持，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的實(shí)力。20092011年，大足區(qū)政府對(duì)公司注入龍水鎮(zhèn)土地（210房地證2010字第03010412號(hào)）、龍水湖大門旁開(kāi)發(fā)用地98畝、城西倒馬坎9畝土地、足林證字（2009）第0001號(hào)林權(quán)等（計(jì)入“資本溢價(jià)”）；對(duì)子公司大足城建注入龍崗鎮(zhèn)土地、劃入大足區(qū)公路建設(shè)總公司100%股權(quán)、對(duì)子公司大足工建注入土地、劃入重慶市大足天青石礦業(yè)公司股權(quán)等（計(jì)入“其他資本公積”）。綜合來(lái)看，大足區(qū)政府通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、資產(chǎn)注入和股權(quán)劃撥等方式，較大程度提升了公司的整體實(shí)力和可持續(xù)發(fā)展能力，增強(qiáng)了公司的外部融資能力；同時(shí)，隨著大足區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和地方財(cái)政實(shí)力的不斷增強(qiáng)，公司作為大足區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要的投融資主體，將得到當(dāng)?shù)卣嗟闹С?。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)主要指標(biāo)2009年2010年2011年2012年6月資產(chǎn)負(fù)債率%%%%杠桿比率(借款總額/所有者權(quán)益)%%%%借款總額/息稅前利潤(rùn) na na大足國(guó)投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)類指標(biāo)顯示，%，2012年債務(wù)規(guī)模有所增加，%，無(wú)論是在工商類企業(yè)還是基建類企業(yè)中，其負(fù)債率都處于較低水平；%，財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度同樣較低，因此，企業(yè)債務(wù)規(guī)模合理，償債壓力較小，支持回購(gòu)的能力較強(qiáng)。流動(dòng)性指標(biāo)2009年2010年2011年2012年6月流動(dòng)比率速動(dòng)比率通過(guò)流動(dòng)和速動(dòng)比率的指標(biāo)來(lái)看，排除2009年特殊值的影響，說(shuō)明企業(yè)具有合理的流動(dòng)性配置，短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)信托期限內(nèi)信托利益的實(shí)現(xiàn)具有較強(qiáng)的保障作用。與以往我司政府基礎(chǔ)設(shè)施類企業(yè)項(xiàng)目的橫向數(shù)據(jù)指標(biāo)情況對(duì)比（取3年數(shù)據(jù)平均值比對(duì)）如下：已開(kāi)展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施類融資主體主要財(cái)務(wù)指標(biāo)比對(duì)（取3年數(shù)據(jù)平均值比對(duì)）融資主體資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率毛利率凈利潤(rùn)率江蘇交工%%%鎮(zhèn)江交投%NA%%揚(yáng)州開(kāi)發(fā)%%%海河公司%%%天津城投%NA%%大足國(guó)投%NANA通過(guò)實(shí)際數(shù)據(jù)的對(duì)比可以看出，大足國(guó)投在以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主體業(yè)務(wù)的同類型企業(yè)中，數(shù)據(jù)指標(biāo)有明顯的優(yōu)勢(shì)，負(fù)債比例遠(yuǎn)低于同行業(yè)企業(yè)，資金流動(dòng)性指標(biāo)很好，利潤(rùn)指標(biāo)方面，由于企業(yè)2009年收入基數(shù)小，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額兩數(shù)值（非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入影響）較大，造成了比例指標(biāo)偏高，不具有可對(duì)比性，因此暫未列出。隨著政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)回購(gòu)款的支付，2011年以及截至2012年即期，大足國(guó)投的收入和利潤(rùn)額都呈現(xiàn)