【正文】 言，是令人滿意和可以接受的結(jié)果了。 銀行信貸人員對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的局限性，除了信貸人員天然存在的處于逐漸成熟的認(rèn)知過(guò)程之外，還取決于銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的期限和精確度的要求。 銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)期限的要求會(huì)影響貸款人員判斷風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性。在較短的期間內(nèi)，如：半年、一年與判斷時(shí)點(diǎn)時(shí)的情況相比較，貸款的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化是有限的。風(fēng)險(xiǎn)因素變化的可能性的軌跡會(huì)通過(guò)目前的種種跡象直接地或間接地顯現(xiàn)出來(lái)。而要對(duì)未來(lái)五年乃至十年貸款的風(fēng)險(xiǎn)因素變化預(yù)測(cè)則要困難得多，甚至無(wú)法實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。因此，預(yù)測(cè)期越長(zhǎng)，其判斷的準(zhǔn)確性就越低，預(yù)測(cè)期越短，其判斷的準(zhǔn)確性就越高，甚至與短期未來(lái)發(fā)生的結(jié)果相一致，即所謂“預(yù)料之中”。 銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的精確度要求也是影響信貸人員對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)判斷準(zhǔn)確性的重要因素。一般來(lái)講，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的精度要求越高，其判斷的準(zhǔn)確性就越低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的精度要求越低，其判斷的準(zhǔn)確性就越高。原因很簡(jiǎn)單，判斷一筆貸款在未來(lái)某一個(gè)時(shí)期發(fā)生違約的可能性要比判斷該筆長(zhǎng)期貸款在未來(lái)某一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生違約的可能性要大得多。著名信用風(fēng)險(xiǎn)專家?jiàn)W爾特曼曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：預(yù)測(cè)在一個(gè)很漫長(zhǎng)的未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上某個(gè)企業(yè)將會(huì)違約，那就等于什么也沒(méi)有說(shuō)。 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)踐證明，對(duì)貸款在未來(lái)是否發(fā)生損失的預(yù)測(cè)判斷，技術(shù)性要求越高就越不準(zhǔn)確；期限要求越長(zhǎng)就越不準(zhǔn)確；精確度要求越高就越不準(zhǔn)確。因此，貸款風(fēng)險(xiǎn)分類是一門(mén)藝術(shù)而不是一種技術(shù)。 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類采用的分析方法只是計(jì)算貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的簡(jiǎn)單方法，而不能反映計(jì)量方法的全貌 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的目的之一是揭示貸款內(nèi)的損失的程度，從而衡量貸款的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。計(jì)算貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的方法很多，如：CART分析法、VaR方法等。但都由于方法復(fù)雜，環(huán)境、條件要求較高而不能廣泛使用。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類通過(guò)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)及貸款回收可能性的分析判斷，能夠大致估算出貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和內(nèi)在損失程度，可以實(shí)現(xiàn)在各類貸款之間的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失值的衡量和比較。在理想狀態(tài)下的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類可以再現(xiàn)貸款在有效市場(chǎng)上的價(jià)值。然而，這僅僅是近似的，因?yàn)?，貸款風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)是不精確和主觀的。貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算過(guò)程是：根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)因素的分析判斷，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)程度劃定一個(gè)類別，該類別的風(fēng)險(xiǎn)程度經(jīng)過(guò)銀行對(duì)貸款回收的歷史數(shù)據(jù)和損失記錄，回歸出貸款實(shí)際回收（或?qū)嶋H損失）的比例，即貸款價(jià)值折算系數(shù)。該系數(shù)與分類貸款余額的乘積就是貸款的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。 確定貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)是計(jì)算貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的關(guān)鍵，該系數(shù)是動(dòng)態(tài)的，是隨著銀行實(shí)際貸款回收或?qū)嶋H貸款損失的變化而變化的。一般來(lái)說(shuō)，銀行應(yīng)該使用自己的實(shí)際貸款回收或損失數(shù)據(jù)，但應(yīng)注意在回歸貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值折算率時(shí)，實(shí)際貸款回收或損失數(shù)據(jù)要有足夠多的樣本，如果銀行目前還不具備足夠多的數(shù)據(jù)樣本，可以按照銀行同業(yè)平均的貸款風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值折算系數(shù)進(jìn)行計(jì)算。目前國(guó)際上一些國(guó)家、國(guó)際大型咨詢公司采用的系數(shù)是：表24 單位：%正常類關(guān)注類次級(jí)類可疑類損失類美國(guó)51020355075100匈牙利00101130317071100印度缺1020100100印度尼西亞11050100韓國(guó)21550100馬來(lái)西亞缺2050100菲律賓252550100俄羅斯1缺2050100泰國(guó)122050100中國(guó)022550100中國(guó)A銀行152050100中國(guó)B銀行0133050507070100中國(guó)C銀行00010109090100安達(dá)信12065100普華永道152550100 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不是信貸風(fēng)險(xiǎn)的量化方法，而是信貸風(fēng)險(xiǎn)量化的基礎(chǔ) 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類只是一種對(duì)貸款價(jià)值進(jìn)行簡(jiǎn)單、大致估算的計(jì)算方法，而不是信貸風(fēng)險(xiǎn)的量化。信貸風(fēng)險(xiǎn)是一種貸款償還的不確定性，而對(duì)這種不確定性進(jìn)行確定的計(jì)算只能用概率的形式來(lái)表現(xiàn)。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類無(wú)法準(zhǔn)確的計(jì)算出某一筆貸款發(fā)生損失的概率。因?yàn)?，貸款風(fēng)險(xiǎn)分類對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的估算采用的是類似于壓力測(cè)試與情景分析法，該方法的優(yōu)越性在于方法靈活，易于理解，突出明顯的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，加重普通的風(fēng)險(xiǎn)因素，提供了對(duì)某種極端情況下的潛在損失的計(jì)算方法；局限性在于它是建立在簡(jiǎn)單化的假設(shè)基礎(chǔ)之上，缺少風(fēng)險(xiǎn)的概率分析。因此，貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不是信貸風(fēng)險(xiǎn)的量化方法，而是信貸風(fēng)險(xiǎn)量化的基礎(chǔ)。實(shí)現(xiàn)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的量化，是將貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度和貸款發(fā)生損失的概率結(jié)合起來(lái)，成為一個(gè)組合分析。目前國(guó)際上，主要有兩種做法： 一是巴塞爾委員會(huì)量化風(fēng)險(xiǎn)的方法（內(nèi)部評(píng)級(jí)法及模型法）：每類風(fēng)險(xiǎn)暴露有七大風(fēng)險(xiǎn)要素，即風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、違約概率PD、違約損失率LGD、風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD、風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性、風(fēng)險(xiǎn)集中度和期限風(fēng)險(xiǎn)。不同的風(fēng)險(xiǎn)量化方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要素的要求不同。例如內(nèi)部評(píng)級(jí)法除不考慮風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)集中度、債權(quán)按平均3年期考慮外，其他風(fēng)險(xiǎn)要素都要考慮。具體風(fēng)險(xiǎn)要素如表15所示。 表15 風(fēng)險(xiǎn)要素量化分析表風(fēng)險(xiǎn)因素內(nèi)部評(píng)級(jí)法模型法初級(jí)法高級(jí)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重繼續(xù)函數(shù)連續(xù)函數(shù)連續(xù)函數(shù)違約概率PD據(jù)銀行歷史數(shù)據(jù)銀行確定銀行確定違約損失率LGD監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定銀行確定銀行確定風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD監(jiān)管機(jī)構(gòu)定義銀行定義銀行定義風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性不考慮不考慮考慮風(fēng)險(xiǎn)集中度不考慮考慮考慮債權(quán)期限平均按3年考慮考慮考慮 二是有關(guān)銀行、公司等開(kāi)發(fā)的各種信貸風(fēng)險(xiǎn)量化模型。具有代表性的有： Metrics模型；KMV公司的Credit Monitor Model模型；KPMG的貸款分析系統(tǒng)模型；Mckinsey公司的Credit Portfolio View模型以及CSFP的CreditRisk+模型等。 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類是一項(xiàng)長(zhǎng)期建設(shè)的系統(tǒng)工程，不能僅僅為分類而從事分類 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類是將復(fù)雜的信貸風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析判斷以預(yù)測(cè)其變化的過(guò)程。加上銀行各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類有較多的應(yīng)用依賴決定了貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的成功與否與貸款風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果的質(zhì)量有十分密切的關(guān)系。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的質(zhì)量決定了貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的生存和發(fā)展。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類在眾多的參與因素（貸款信息、參與人員）和應(yīng)用壓力（應(yīng)用依賴、外部監(jiān)管）的環(huán)境中必須從起步開(kāi)始，從長(zhǎng)計(jì)議，打下堅(jiān)實(shí)、健康的基礎(chǔ)，循序漸進(jìn)，分階段實(shí)施，不可能一蹴而就，實(shí)行跨躍式的發(fā)展。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類需要長(zhǎng)期的、堅(jiān)持不懈的持續(xù)的建設(shè)和維護(hù)，從起步到實(shí)行，從局部到全面，從初級(jí)到高級(jí)，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，每一個(gè)階段都需要打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，為下一個(gè)階段的發(fā)展創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。一個(gè)健康的、成熟的、高質(zhì)量的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類體系從建立到基本實(shí)現(xiàn)全面的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，大約需要810年的時(shí)間。這是為國(guó)外銀行的貸款分類實(shí)踐證明了的，是由貸款分類內(nèi)在的規(guī)律所決定的，也是國(guó)際金融組織的基本要求。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的目的在于揭示貸款的實(shí)際價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度，真實(shí)全面動(dòng)態(tài)的反映貸款質(zhì)量；發(fā)現(xiàn)貸款發(fā)放、管理、監(jiān)控、催收和不良貸款管理中存在的問(wèn)題，加強(qiáng)貸款管理；為判斷貸款損失準(zhǔn)備金是否充足提供依據(jù)。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類管理的核心內(nèi)容就是判定貸款償還的可能性。具體標(biāo)準(zhǔn)包括一般標(biāo)準(zhǔn)、特殊標(biāo)準(zhǔn)和專項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)三大類。 一般標(biāo)準(zhǔn)（特征）表16 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)法國(guó)家（地區(qū)）或銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類及標(biāo)準(zhǔn)美國(guó)：借款人能夠履行合同，有充分把握償還貸款本息。：盡管目前借款人沒(méi)有違約，但存在一些可能對(duì)其財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響的主客觀因素。如果這些因素繼續(xù)存在，可能對(duì)借款人的還款能力產(chǎn)生影響。：借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯問(wèn)題，依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入已無(wú)法保證足額償還貸款本息。：借款人無(wú)法足償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要發(fā)生一定的損失。：采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，貸款仍然無(wú)法收回。中國(guó)：借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失。：借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。泰國(guó)：貸款質(zhì)量?jī)?yōu)于關(guān)注的貸款。：貸款質(zhì)量?jī)?yōu)于次級(jí)的貸款。：含有高于正常水平的風(fēng)險(xiǎn)的貸款。：可能是沒(méi)有價(jià)值和無(wú)法收回的貸款。：沒(méi)有價(jià)值或無(wú)法收回的貸款。中國(guó)香港：借款人有能力承擔(dān)還本付息。：借款人目前存在一定困難，但銀行現(xiàn)時(shí)預(yù)期沒(méi)有任何損失，但若情況轉(zhuǎn)壞，銀行有可能蒙受損失。：借款人還款出現(xiàn)問(wèn)題，銀行會(huì)蒙受一定損失，特別是利息方面。：銀行已不可能收回全部貸款，即使出售抵押品，仍會(huì)損失部分本金及利息。：通過(guò)所有方法，銀行仍無(wú)法收回貸款。匯豐銀行：借款人的財(cái)務(wù)狀況、流動(dòng)性、資本充足率、收入、現(xiàn)金流管理和償還貸款的能力都非常好，貸款歸還不存在任何問(wèn)題。：借款人的財(cái)務(wù)狀況、流動(dòng)性、資本充足率、收入、現(xiàn)金流管理和償還貸款的能力都比較令人滿意。：由于借款人收入或現(xiàn)金流出現(xiàn)不良變化，財(cái)務(wù)行為不穩(wěn)定，缺乏合作，卷入法律糾紛或其他不良因素而需要對(duì)貸款進(jìn)行定期跟蹤，償還貸款的能力尚可接受。：借款人財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化因而需要密切關(guān)注，但目前尚具備還款能力。：借款人財(cái)務(wù)狀況差異致使銀行對(duì)借款人歸還貸款能力發(fā)生質(zhì)疑，且能夠變現(xiàn)的抵押不足以全額償還所欠貸款，但全額歸還貸款尚存在可能，不將其列入不良貸款將有利于情況轉(zhuǎn)好。：全額歸還貸款已經(jīng)不可能，借款人已經(jīng)或可能進(jìn)入清盤(pán)或接管程序，或銀行認(rèn)為只有通過(guò)實(shí)現(xiàn)抵押來(lái)實(shí)現(xiàn)貸款償還。：貸款收回的可能性很小，需要全額沖銷尚欠的全部本金和利息。美洲銀行：借款人在市場(chǎng)中處于主導(dǎo)地位，行業(yè)處于穩(wěn)定階段或高速發(fā)展階段，具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，投資結(jié)構(gòu)非常合理；在產(chǎn)品供給和需求方面具有極強(qiáng)的討價(jià)還價(jià)能力，經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)或各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)高于行業(yè)平均水平，在行業(yè)中處于前25%的位置；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量（Net Cash After Operation）除可以足額償還短期債務(wù)、支付股利和投資需要之外仍足以滿足流動(dòng)資金需要；管理層穩(wěn)定，沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題，且具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，或者用貨幣、國(guó)債等優(yōu)良質(zhì)押品做質(zhì)押。：借款人在市場(chǎng)表現(xiàn)中處于有利地位，高于行業(yè)中的平均水平但比最優(yōu)等級(jí)的企業(yè)又差一些，在同行業(yè)中處于前25%50%的位置，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量足以滿足償還短期債務(wù)、分紅和部分投資需要，但并不能滿足全部投資需要。：此為第一次向銀行借款的借款必須滿足的最低標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng)的小公司或新公司貸款的最高評(píng)級(jí)不得超過(guò)此級(jí)別。借款人為衰退行業(yè)中或新技術(shù)行業(yè)中的龍頭企業(yè)，或者穩(wěn)定或迅速增長(zhǎng)行業(yè)中的平均水平的企業(yè)；各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均達(dá)到行業(yè)的平均水平；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量只夠償還短期債務(wù)和分紅派息。：借款人屬穩(wěn)定行業(yè)中低于平均水平的企業(yè)，或者為衰退行業(yè)中平均水平的企業(yè)；一些經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)正在加劇該行業(yè)的波動(dòng)性；企業(yè)的穩(wěn)定性因管理層變化、經(jīng)營(yíng)變化或晚出財(cái)務(wù)報(bào)表等因素而存有疑問(wèn)；借款人競(jìng)爭(zhēng)地位較弱、市場(chǎng)份額逐漸降低、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)低于行業(yè)平均水平但仍在可以接受的范圍內(nèi)；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量?jī)H夠償還短期債務(wù)，要分紅派息則必須借債。連續(xù)借錢(qián)分紅派息可能加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)惡化，企業(yè)現(xiàn)金可能因此而迅速枯竭。：借款人存在影響貸款償還的潛在危險(xiǎn)因素，銀行必須密切關(guān)注借款人所潛存的危險(xiǎn)因素的變化趨勢(shì)與幅度。借款人有一些不利消息出現(xiàn)，如欺騙、遭受損失、應(yīng)付危機(jī)能力稍顯不足等；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量全部用于償還債務(wù)時(shí)雖可足額還債但所剩無(wú)幾，企業(yè)對(duì)外融資或新增貸款成功的可能性較小。：貸款存在明顯問(wèn)題，如果這些問(wèn)題不加以糾正，貸款將存在顯著的損失可能性；企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量不足以全額償還短期債務(wù)。貸款經(jīng)過(guò)重組如減免利息和部分本金等之后企業(yè)仍可能維持生存。：借款企業(yè)不可能持續(xù)經(jīng)營(yíng)，即使目前仍在維持生存也可能不會(huì)長(zhǎng)久，貸款發(fā)生損失的可能性極高，然而存在一些懸而未決的事件如收購(gòu)、兼并、清算、注資等、并可能會(huì)使情況有所改善，此類貸款在一年內(nèi)要么升為次級(jí)要么降為損失而核銷。：有理由認(rèn)為貸款肯定要損失。國(guó)際貨幣基金組織：貸款是流動(dòng)的，有充足的抵押；其償還的來(lái)源也是充足的。：借款人償還能力或抵押品不充足；損失的可以性很大。：與上述相同，但全部收回本金有相當(dāng)難度。：損失的可能性相當(dāng)高；可收回很少的本金；資產(chǎn)受損嚴(yán)重，甚至不能被認(rèn)為是“銀行的”了。日本：償還有充分把握，不會(huì)發(fā)生損失的資產(chǎn)。：由于不能充分滿足債權(quán)保全的各種條件，或存在信用支持不充分等原因，認(rèn)為其收回有一定風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。：最終收回或抵押物的價(jià)值存在明顯缺陷，造成損失的可能性很大，但其損失額難以推算的資產(chǎn)。：不可能收回或抵押物基本不具備作為銀行資產(chǎn)價(jià)值的資產(chǎn)。韓國(guó)：貸款客戶保持相當(dāng)水平的抵押品或信譽(yù)，有健全的業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)，或客戶貸款逾期的時(shí)間少于3個(gè)月，且有足夠償債能力的貸款。：考慮到客戶與銀行的交易情況及其信用狀況，需要在事后控制中予以特別注意的貸款。：對(duì)銀行交易形式和信用狀況不利，必須訂出明確回收計(jì)劃或控制計(jì)劃的客戶的貸款。：全部貸款中無(wú)足夠抵押品的貸款，有些可能成為呆賬，但尚未實(shí)現(xiàn)。：對(duì)客戶全部貸款中無(wú)足夠抵押品的部分以及被歸為低標(biāo)準(zhǔn)的部分中必須算作呆賬的貸款，在可預(yù)計(jì)的將來(lái)是不可能收回的。中國(guó)銀行紐約分行：借款人實(shí)力雄厚，償債能力強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)低，管理層能力強(qiáng)，在同行業(yè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位。：借款人財(cái)務(wù)實(shí)力很強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，有一定市場(chǎng)占有率，經(jīng)受得住偶發(fā)事件的沖擊。：借款人總體財(cái)務(wù)實(shí)力強(qiáng)，有