【正文】 ”）辦理私募債券的集中登記。在本所進(jìn)行的中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)，適用本指南。本指南未做規(guī)定的，適用《試點(diǎn)辦法》和本所其他有關(guān)規(guī)定。第二章 備案與發(fā)行私募債券在本所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，在發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在本所備案。本所接受備案并不對私募債券的投資價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)或者收益作出判斷。發(fā)行人發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)及訴訟等重大問題，由發(fā)行人自行處理。私募債券投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)，本所不承擔(dān)責(zé)任。一、備案條件在本所備案的私募債券應(yīng)當(dāng)符合以下條件：（一）發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；（二）發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的三倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所規(guī)定的其他條件。二、備案申請私募債券的備案申請，應(yīng)當(dāng)通過本所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)辦理。私募債券承銷商登錄本所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)，通過“公文及報(bào)表上傳—中小企業(yè)私募債試點(diǎn)業(yè)務(wù)—備案材料提交”欄目提交備案材料，備案材料應(yīng)當(dāng)包括下列文件：（一）備案登記表（內(nèi)容與格式見附件1）；（二）發(fā)行人公司章程及營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；（三）發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議；（四）私募債券承銷協(xié)議；（五）私募債券募集說明書（內(nèi)容與格式見附件2）；（六）承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告，包括但不限于以下內(nèi)容：發(fā)行人的基本情況和實(shí)際控制人情況；經(jīng)營范圍和主營業(yè)務(wù)情況；公司治理和內(nèi)部控制情況；財(cái)務(wù)狀況及償債能力；信用記錄調(diào)查；所募資金用途；增信措施安排和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)資信狀況（若有）；或有事項(xiàng)及其他重大事項(xiàng)情況。（七）私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會(huì)議規(guī)則；（八）發(fā)行人經(jīng)具有從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告；（九）律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券發(fā)行的法律意見書；（十）發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級管理人員對備案申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書；（十一）承銷商通過中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案的文件；（十二）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股5%以上股東名冊（內(nèi)容與格式見附件3）；（十三）本所規(guī)定的其他文件。三、備案流程本所對備案材料的完備性進(jìn)行核對，備案材料不齊全的，將要求承銷商重新提交；備案材料齊全的，本所確認(rèn)接受材料。本所自接受材料之日起十個(gè)工作日內(nèi)決定接受備案或者要求重新補(bǔ)充材料，并出具《接受備案通知書》或者《補(bǔ)充材料通知書》。承銷商可以通過本所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)查詢備案核對過程的各項(xiàng)工作進(jìn)度。私募債券發(fā)行人取得《接受備案通知書》后，應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行?！督邮軅浒竿ㄖ獣纷猿鼍咧掌鹆鶄€(gè)月后自動(dòng)失效，對于失效后發(fā)行的私募債券，中國結(jié)算深圳分公司將不予辦理登記。四、發(fā)行認(rèn)購合格投資者認(rèn)購私募債券時(shí)，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽署認(rèn)購協(xié)議。認(rèn)購協(xié)議應(yīng)當(dāng)至少包括本期債券認(rèn)購價(jià)格、認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購人的權(quán)利義務(wù)及其他聲明或者承諾等內(nèi)容。第三章 產(chǎn)品設(shè)計(jì)與投資者權(quán)益保護(hù)一、產(chǎn)品設(shè)計(jì)私募債券可以采用非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。（一）私募債券可以由發(fā)行人單獨(dú)發(fā)行，或者由兩個(gè)及以上發(fā)行人集合發(fā)行；（二）私募債券的計(jì)息方式可以選擇采用貼現(xiàn)式或者附息式固定利率、附息式浮動(dòng)利率等方式；（三）私募債券可以設(shè)置附認(rèn)股權(quán)或者可轉(zhuǎn)股條款，但是應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)非上市公眾公司管理的規(guī)定；（四）私募債券可以設(shè)置附發(fā)行人贖回、上調(diào)票面利率選擇權(quán)或者投資者回售選擇權(quán)。試點(diǎn)期間，私募債券的轉(zhuǎn)股、回售、贖回業(yè)務(wù)暫不通過本所交易系統(tǒng)提供服務(wù)，由承銷商通過場外方式自行處理，并向中國結(jié)算深圳分公司辦理變更登記。若私募債券在轉(zhuǎn)股、回售、贖回業(yè)務(wù)完成后，發(fā)行人可申請終止轉(zhuǎn)讓服務(wù)。二、投資者權(quán)益保護(hù)（一）受托管理人發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人聘請私募債券受托管理人。私募債券受托管理人可由本期發(fā)行的承銷商或者商業(yè)銀行等其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為私募債券發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本期私募債券的受托管理人。在私募債券存續(xù)期限內(nèi)，由私募債券受托管理人依照約定維護(hù)私募債券持有人的利益。私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人的最大利益行事，不得與私募債券持有人存在利益沖突。私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響私募債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集私募債券持有人會(huì)議；發(fā)行人為私募債券設(shè)定抵押或者質(zhì)押擔(dān)保的，私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)在私募債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管；在私募債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理私募債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；監(jiān)督發(fā)行人對募集說明書約定的應(yīng)履行義務(wù)（包括提取償債保障金）的執(zhí)行情況，并出具受托管理人事務(wù)報(bào)告；預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求發(fā)行人追加擔(dān)保，或者依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施；發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序；私募債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。（二）債券持有人會(huì)議發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與私募債券受托管理人制定私募債券持有人會(huì)議規(guī)則，約定私募債券持有人通過私募債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項(xiàng)。存在下列情況的，應(yīng)當(dāng)召開私募債券持有人會(huì)議：擬變更私募債券募集說明書的約定；擬變更私募債券受托管理人；發(fā)行人不能按期支付本息；發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請破產(chǎn)；保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；發(fā)生對私募債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。（三）償債保障金發(fā)行人應(yīng)當(dāng)設(shè)立償債保障金專戶，用于兌息、兌付資金的歸集和管理。在私募債券付息日十個(gè)工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將應(yīng)付利息全額存入償債保障金專戶；在本金到期日三十日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于私募債券余額的20%。償債保障金自存入償債保障金專戶之日起，僅能用于兌付私募債券本金及利息。私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)監(jiān)督發(fā)行人償債保障金專戶的設(shè)立和資金使用情況。（四）限制股息分配措施發(fā)行人應(yīng)當(dāng)采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時(shí)兌付，并承諾若未能足額提取償債保障金，不以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤分配。（五）增信措施私募債券增信措施以及信用評級安排由買賣雙方自主協(xié)商確定。發(fā)行人可采取其他內(nèi)外部增信措施，提高償債能力，控制私募債券風(fēng)險(xiǎn)。增信措施包括但不限于下列方式：限制發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人；第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押；商業(yè)保險(xiǎn)。第四章 投資者適當(dāng)性管理一、合格投資者參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格投資者，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。（三）注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；（四）合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000 萬元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000 萬元的合伙企業(yè)；（五）經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司發(fā)行私募債券的認(rèn)購，但僅允許通過承銷商交易單元進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。承銷商可參與其承銷私募債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。有關(guān)法律法規(guī)或者監(jiān)管部門對上述投資主體投資私募債券有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。二、投資者適當(dāng)性管理會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性管理制度，確認(rèn)參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力的合格投資者。會(huì)員應(yīng)當(dāng)了解和評估投資者對私募債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。投資者適當(dāng)性管理具體流程和要求如下：（一）會(huì)員在接收投資者申請開通私募債券認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓權(quán)限時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過現(xiàn)場詢問、提交證明文件等方式，收集投資者相關(guān)信息，甄別其是否具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力。（二）若符合合格投資者條件，會(huì)員應(yīng)當(dāng)要求合格投資者在首次認(rèn)購或者受讓私募債券前，簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》（詳見附件4），承諾具備合格投資者資格，知悉并自行承擔(dān)私募債券風(fēng)險(xiǎn)。（三）會(huì)員可以在合格投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》的下一工作日，為其開通私募債券認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓權(quán)限。合格投資者于開通權(quán)限之日起可參與私募債券的認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓。直接持有或租用本所交易單元的合格投資者，可以不簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》，直接參與私募債券的認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓。（四）會(huì)員在合格投資者開通權(quán)限的當(dāng)日，向本所上報(bào)已開通權(quán)限的所有合格投資者情況。會(huì)員登錄本所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)，通過“公文及報(bào)表上傳—中小企業(yè)私募債試點(diǎn)業(yè)務(wù)—合格投資者適當(dāng)性管理”欄目，上傳Excel 格式的《xx 證券公司中小企業(yè)私募債券合格投資者名單》（內(nèi)容與格式見附件5）進(jìn)行報(bào)備。對于新增開通權(quán)限的合格投資者，會(huì)員應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新上述名單，以全量形式覆蓋原同名文件上傳。（五）對于跨會(huì)員轉(zhuǎn)托管的，投資者在向甲公司提出申請但未開通權(quán)限期間發(fā)生的轉(zhuǎn)托管，該投資者須到乙公司重新提出申請辦理開通權(quán)限；對于已經(jīng)開通權(quán)限后的轉(zhuǎn)托管，投資者可向乙公司出具在甲公司簽署的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書復(fù)本，乙公司在復(fù)核簽署時(shí)間等內(nèi)容后，可以為其開通轉(zhuǎn)讓權(quán)限。（六）會(huì)員不得接受合格投資者名單之外的投資者認(rèn)購或轉(zhuǎn)讓私募債券。（七）會(huì)員應(yīng)當(dāng)以電子或者書面的方式，妥善保存投資者相關(guān)證明文件和已簽署的《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》等資料。第五章 轉(zhuǎn)讓服務(wù)私募債券以現(xiàn)貨及本所認(rèn)可的其他方式轉(zhuǎn)讓。采取其他方式轉(zhuǎn)讓的，須報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。一、轉(zhuǎn)讓服務(wù)準(zhǔn)備流程發(fā)行人完成私募債券的集中登記后，應(yīng)當(dāng)委托轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦人向本所提出私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請。（一）轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦人發(fā)行人申請私募債券在本所轉(zhuǎn)讓前，須委托承銷商作為其轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦人，并出具轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦書。轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦人應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人向本所提交的轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請材料、轉(zhuǎn)讓服務(wù)公告書等沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并保證對其承擔(dān)連帶責(zé)任。轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦人不得利用其在推薦過程中獲得的內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易，為自己或者他人牟取利益。（二）提交申請材料與簽訂協(xié)議發(fā)行人申請私募債券在本所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)通過本所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)辦理。私募債券承銷商登錄本所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)，通過“公文及報(bào)表上傳—中小企業(yè)私募債試點(diǎn)業(yè)務(wù)—轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請”欄目提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請材料。申請材料應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請書；私募債券登記證明文件（須提供原件）；轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦書；本所要求的其他材料，包括發(fā)行人信息披露事務(wù)專員和主承銷指定督導(dǎo)員聯(lián)系信息等。私募債券轉(zhuǎn)讓前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與本所簽訂《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議》（內(nèi)容與格式見附件6）。二、轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺(tái)與相關(guān)規(guī)定私募債券投資者通過本所綜合協(xié)議交易平臺(tái)（以下簡稱“協(xié)議平臺(tái)”）進(jìn)行私募債券轉(zhuǎn)讓。在協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行私募債券轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵循以下規(guī)定：轉(zhuǎn)讓私募債券投資者，應(yīng)當(dāng)持有中國結(jié)算深圳分公司人民幣普通股票賬戶（A股證券賬戶）。本所私募債券代碼區(qū)間為“118001118999”，私募債券代碼按順序編制。協(xié)議平臺(tái)接受私募債券投資者申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15至11:13:00至15:30，申報(bào)當(dāng)日有效。私募債券面值為人民幣100 元， 元。私募債券成交價(jià)格由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。私募債券當(dāng)日收盤價(jià)為債券當(dāng)日所有轉(zhuǎn)讓成交的成交量加權(quán)平均價(jià)；當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。私募債券單筆現(xiàn)貨交易數(shù)量不得低于5000張或者交易金額不得低于人民幣50萬元。試點(diǎn)初期，協(xié)議平臺(tái)僅接受私募債券投資者“成交申報(bào)”指令，不接受“意向申報(bào)”和“定價(jià)申報(bào)”指令?！俺山簧陥?bào)”指令包括證券賬號、證券代碼、買賣方向、交易價(jià)格、交易數(shù)量和對手方交易單元代碼等內(nèi)容。“成交申報(bào)”指令在協(xié)議平臺(tái)確認(rèn)成交前可以撤銷。私募債券按全價(jià)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。私募債券轉(zhuǎn)讓可以當(dāng)日回轉(zhuǎn)。本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過200 人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。承銷商可以通過協(xié)議平臺(tái)對私募債券轉(zhuǎn)讓進(jìn)行做市。三、轉(zhuǎn)讓成交信息披露私募債券轉(zhuǎn)讓成交信息在協(xié)議平臺(tái)即時(shí)披露，并于每日收市后通過本所網(wǎng)站綜合協(xié)議平臺(tái)欄目（）向市場披露。成交信息內(nèi)容包括：證券名稱、證券代碼、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買賣雙方交易單元名稱和代碼等。四、暫停、恢復(fù)及終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)（一）暫停、恢復(fù)提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)本所會(huì)員專區(qū)以外的公共媒體中出現(xiàn)發(fā)行人發(fā)布的尚未披露的私募債券相關(guān)信息，可能或者已經(jīng)對私募債券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向本所申請暫停提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，直至按規(guī)定在會(huì)員專區(qū)發(fā)布相關(guān)公告后予以恢復(fù)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。本所可根據(jù)市場需要對私募債券及其衍生品種采取臨時(shí)停止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的措施，相關(guān)情形消除后予以恢復(fù)。發(fā)行人有下列情形之一的，本所對私募債券臨時(shí)停止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，并在十五個(gè)工作日內(nèi)決定是否暫停提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)：發(fā)行人有重大違法行為；未按照私募債券募集說明書要求履行義務(wù)；本所規(guī)定的其他情形。本所暫停提供私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)后，上述所列情形消除的，發(fā)行人可向本所提出恢復(fù)提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的申請，本所在收到申請后十五個(gè)工作日內(nèi)決定是否恢復(fù)提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。（二）終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)私募債券出現(xiàn)下列情況之一的，本所終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)：發(fā)行人有上述暫停提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)中第2項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的；發(fā)行人解散或者被宣告破產(chǎn)的；債券到期的。屬于終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)第2 項(xiàng)所列情形之一的，由本所作出是否終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的決定。屬于終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)第3項(xiàng)情形的，本所于私募債券到期前五個(gè)工作日終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。第六章 信息披露一、信息披露義務(wù)私募債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)。私募債券承銷商應(yīng)當(dāng)指定專人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露義務(wù)。發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并就其保證承擔(dān)個(gè)別和連帶的責(zé)任。在私募債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行以下信息披露義務(wù)：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在完成私募債券登記后三個(gè)工