上海世博會(huì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)建議書-文庫(kù)吧
2025-04-30 13:23 本頁(yè)面
【正文】 將直接影響到市博會(huì)有關(guān)公司的可持續(xù)發(fā)展。 ? 上市融資等限制條件太多，短期內(nèi)操作性不強(qiáng)；外國(guó)政府貸款、出口信貸、國(guó)際金融組織貸款等融資渠道也有較多限制。 所以，緊緊依靠世博會(huì)有關(guān)公司的自身力量和政府財(cái)力及其它傳統(tǒng)融資渠道和融資模式，將不能滿足世博會(huì)建設(shè)的需要。開展社會(huì)化融資，進(jìn)行投資者趙上市較好的選擇。 （二） 社會(huì)化融資的可行性分析 1． 社會(huì)化融資已經(jīng)在上海取得了成功的經(jīng)驗(yàn) 從 20xx 年開始，上海加快基礎(chǔ)建設(shè)投融資改革創(chuàng)新，改變以前的政府性公司直接負(fù)債建設(shè)模式，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，采取多樣化 的投融資模式，進(jìn)行社會(huì)投資者招商。經(jīng)過(guò) 3 年的實(shí)踐，上海在基礎(chǔ)設(shè)施投融資改革方面形成了成功經(jīng)驗(yàn)，主要表現(xiàn)在： ? 投資者招商模式多種多樣：包括 BOT, BT, TOT, 合資等形式。 ? 運(yùn)用領(lǐng)域越來(lái)越廣：從現(xiàn)金流量自我平衡的項(xiàng)目，擴(kuò)大到現(xiàn)金流量不充分的項(xiàng)目，甚至沒(méi)有現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域，如綠化建設(shè)（浦東外環(huán)線綠帶項(xiàng)目）、文體設(shè)施（南匯體育場(chǎng)項(xiàng)目）等。 ? 市場(chǎng)化程度越來(lái)越深。如在軌道交通建設(shè)領(lǐng)域，全面推行了投資，建設(shè)、營(yíng)運(yùn)河監(jiān)管“四分開體制”，在項(xiàng)目建設(shè)管理領(lǐng)域和營(yíng)運(yùn)領(lǐng)域也引入了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 4 ? 招商層次從市級(jí) 項(xiàng)目推廣到區(qū)級(jí)項(xiàng)目。 2． 海已經(jīng)形成了比較完善的投資者市場(chǎng) 自從 20xx 年上海開始大規(guī)模地推出公共基礎(chǔ)設(shè)施投資者招商以來(lái)，已經(jīng)形成了一支涉及不同所有制、不同行業(yè)類別的投資者隊(duì)伍（具體參見附件） 世博會(huì)是舉國(guó)矚目的盛會(huì)，具有品牌優(yōu)勢(shì)：高起點(diǎn)規(guī)劃和良好的發(fā)展前景，給投資者提供了很好的盈利想象空間 。同時(shí)世博會(huì)有關(guān)公司具有較強(qiáng)的資本金實(shí)力。這些構(gòu)成了世博會(huì)建設(shè)項(xiàng)目投資者招商的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 （三） 世博會(huì)建設(shè)社會(huì)化融資的方案建議 1． 總體方案建議 運(yùn)用項(xiàng)目區(qū)分理論，對(duì)于經(jīng)營(yíng)性（準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性）項(xiàng)目按照 BOT 模式進(jìn)行投資 者招商；對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目按照 BT 模式進(jìn)行投資者招商。 2． 方案說(shuō)明 所謂項(xiàng)目區(qū)分理論就是將項(xiàng)目區(qū)分為經(jīng)營(yíng)性與非經(jīng)營(yíng)性，根據(jù)項(xiàng)目屬性決定項(xiàng)目的投資主體、運(yùn)作模式、資金渠道及權(quán)益歸屬等。就世博會(huì)有關(guān)公司各類建設(shè)項(xiàng)目而言，可按投資項(xiàng)目有無(wú)收費(fèi)機(jī)制及資金流入分成三類： 世博會(huì)建設(shè)項(xiàng)目區(qū)分和投資者招商模式 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 5 (四 )BT 投資者招商模式設(shè)計(jì) 世博會(huì)園區(qū)部分基建項(xiàng)目沒(méi)有現(xiàn)金流入，屬于非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，建議采用 BT 方式進(jìn)行社會(huì)投資者招商?？紤]到世博會(huì)大部分項(xiàng)目屬于非經(jīng)營(yíng)性或者準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性，比較合適采用 BT 投資者招商模式，所以在此對(duì)于 BT 招商模式作較詳細(xì)分析。 1． 總體設(shè)想 方案設(shè)想：對(duì)于部分基建項(xiàng)目，即 BT 方式招商，采用“施工總承包+投資者投資項(xiàng)目公司 +銀行項(xiàng)目融資貸款”模式，來(lái)籌集建設(shè)資 金。 方案要點(diǎn)說(shuō)明如下： （ 1） 世博會(huì)有關(guān)公司按照 BT 方式對(duì)基建項(xiàng)目進(jìn)行投資者招標(biāo)，項(xiàng)目建成后分年支付回購(gòu)資金； （ 2） 充分利用上海市工承包“買方市場(chǎng)”和成熟的基礎(chǔ)設(shè)施投資者市場(chǎng)，吸引施工承包商和其它投資者進(jìn)行投資 。 （ 3） 由投資者出資組建 BT 項(xiàng)目公司，作為融資“平臺(tái)”，充分利用“財(cái)務(wù)杠桿作用”，以項(xiàng)目公司名義籌措債務(wù)； （ 4） 借助世博會(huì)項(xiàng)目和投資者的“雙重信譽(yù)”，以及 BT 模式的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，由 BT 項(xiàng)目公司向銀行申請(qǐng)長(zhǎng)期項(xiàng)目融資。 2． BT 招商模式的有關(guān)要素分析 項(xiàng)目屬性
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