私募融資的簡(jiǎn)要流程與相關(guān)法律-文庫(kù)吧
2025-03-24 01:38 本頁(yè)面
【正文】 階段： ① 根據(jù)2006年出臺(tái)的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（即“10號(hào)文”）和2005年《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（即“75號(hào)文”）及其內(nèi)部實(shí)施細(xì)則（2007年“106號(hào)文” ）等相關(guān)文件區(qū)分自然人和法人完成審批手續(xù) ② 委托代理機(jī)構(gòu)在離岸地設(shè)立特殊目的公司（SPV）?、?離岸公司通過(guò)換股或股權(quán)購(gòu)買等方式直接對(duì)境內(nèi)目標(biāo)企業(yè)完成收購(gòu)；或借助設(shè)立的WOFE（外商獨(dú)資企業(yè)）實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制 ④ 最終借助該離岸公司完成融資?融資交易階段起草、商定、簽訂正式交易文本，通常包括下列協(xié)議：① 股權(quán)購(gòu)買協(xié)議（Securities Purchase Agreement）② 投資者權(quán)利協(xié)議（Investors Rights Agreement）③ 投資協(xié)議的條款清單（Term Sheet）④ 用于管理層激勵(lì)的普通股認(rèn)股權(quán)證（Common Stock Purchase Warrant)?、?境外私募監(jiān)管要求的信息披露清單（Annex of Information Disclosure）等律師就被投資方在主體資格、資產(chǎn)負(fù)債、對(duì)外設(shè)定擔(dān)保、涉訟事宜等方面是否符合中國(guó)法律法規(guī)提供法律意見(jiàn)書。目標(biāo)企業(yè)私募后完成法定的工商變更登記及審批手續(xù)。?后續(xù)服務(wù)在私募發(fā)行完成后，根據(jù)公司股東關(guān)系和股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況，協(xié)助進(jìn)行公司治理的重構(gòu)以及相關(guān)資金管理等工作。根據(jù)之前的法律顧問(wèn)協(xié)議，擔(dān)任公司的常年法律顧問(wèn)。公司私募融資后，協(xié)助處理未來(lái)可能涉及到的境外上市發(fā)行相關(guān)的信息披露事宜。?相關(guān)法律問(wèn)題 一、私募融資宏觀法律環(huán)境簡(jiǎn)述二、10號(hào)文涉及私募融資中返程投資方面部分條款的理解三、特殊目的公司的定義四、私募融資中雙方權(quán)利義務(wù)、原始股東與新股東的關(guān)系、退 出機(jī)制的安排上一些特殊條款解讀五、私募融資協(xié)議中的國(guó)際私法問(wèn)題?一、私募融資宏觀法律環(huán)境簡(jiǎn)述 —— 從75號(hào)文到106號(hào)文從宏觀法律環(huán)境看，我國(guó)目前正在逐步完成與私募融資相關(guān)的法律法規(guī)建構(gòu)，并結(jié)合公司信用和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等配套制度，將私募融資活動(dòng)納入法律監(jiān)管的范圍內(nèi)，使之得到有效規(guī)制?！ ?現(xiàn)有法律中，公司法、證券法以及新修訂的合伙企業(yè)法對(duì)私募股權(quán)投資基金的設(shè)立和私募發(fā)行預(yù)設(shè)了法律空間。對(duì)于私募融資實(shí)務(wù)操作更具有指導(dǎo)意義
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