私募融資的簡要流程與相關法律-文庫吧
2025-03-24 01:38 本頁面
【正文】 階段：?、?根據2006年出臺的《關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定》（即“10號文”）和2005年《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（即“75號文”）及其內部實施細則（2007年“106號文” ）等相關文件區(qū)分自然人和法人完成審批手續(xù)?、?委托代理機構在離岸地設立特殊目的公司（SPV）?、?離岸公司通過換股或股權購買等方式直接對境內目標企業(yè)完成收購；或借助設立的WOFE（外商獨資企業(yè)）實現對目標企業(yè)的控制 ?、?最終借助該離岸公司完成融資?融資交易階段起草、商定、簽訂正式交易文本，通常包括下列協(xié)議：① 股權購買協(xié)議（Securities Purchase Agreement）② 投資者權利協(xié)議（Investors Rights Agreement）③ 投資協(xié)議的條款清單（Term Sheet）④ 用于管理層激勵的普通股認股權證（Common Stock Purchase Warrant)?、?境外私募監(jiān)管要求的信息披露清單（Annex of Information Disclosure）等律師就被投資方在主體資格、資產負債、對外設定擔保、涉訟事宜等方面是否符合中國法律法規(guī)提供法律意見書。目標企業(yè)私募后完成法定的工商變更登記及審批手續(xù)。?后續(xù)服務在私募發(fā)行完成后，根據公司股東關系和股權結構變動情況，協(xié)助進行公司治理的重構以及相關資金管理等工作。根據之前的法律顧問協(xié)議，擔任公司的常年法律顧問。公司私募融資后，協(xié)助處理未來可能涉及到的境外上市發(fā)行相關的信息披露事宜。?相關法律問題 一、私募融資宏觀法律環(huán)境簡述二、10號文涉及私募融資中返程投資方面部分條款的理解三、特殊目的公司的定義四、私募融資中雙方權利義務、原始股東與新股東的關系、退 出機制的安排上一些特殊條款解讀五、私募融資協(xié)議中的國際私法問題?一、私募融資宏觀法律環(huán)境簡述 —— 從75號文到106號文從宏觀法律環(huán)境看，我國目前正在逐步完成與私募融資相關的法律法規(guī)建構，并結合公司信用和風險評估等配套制度，將私募融資活動納入法律監(jiān)管的范圍內，使之得到有效規(guī)制?！ ?現有法律中，公司法、證券法以及新修訂的合伙企業(yè)法對私募股權投資基金的設立和私募發(fā)行預設了法律空間。對于私募融資實務操作更具有指導意義
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