【正文】 法　　(一)單利 I=　(二)復(fù)利 S=(1+r)n I=SP第二節(jié) 利率的決定　　一、馬克思的利率決定論　　利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式；平均利潤(rùn)率是利率的最高限?！　《⒐诺淅蕸Q定論　　利率由投資需求與儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。投資是利率的遞減函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)，利率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡?！　∪?、流動(dòng)偏好決定論　　凱恩斯認(rèn)為，利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又取決于人們的流動(dòng)性偏好(產(chǎn)生于交易、預(yù)防、投機(jī)三大動(dòng)機(jī))?！　∷?、其他影響因素　　資本的邊際生產(chǎn)效率、貨幣供求、通貨膨脹、再貼現(xiàn)率、國(guó)民生產(chǎn)總值、財(cái)政政策等。第三節(jié) 利率的作用　　一、利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄 替代效應(yīng)與收入效應(yīng)　　二、利率與投資　　三、利率與通貨膨脹　　四、利率與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 影響進(jìn)出口貿(mào)易和資本流出與流入第四節(jié) 我國(guó)的利率體制及市場(chǎng)化改革一、 存在的問(wèn)題，與經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化進(jìn)程不相適應(yīng)；?！　《?、利率市場(chǎng)化的含義與要求 　　(一)含義　　指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率的過(guò)程?！　?二)要求　　①商業(yè)銀行的存貸利率市場(chǎng)化；②中央銀行通過(guò)間接調(diào)控方式影響市場(chǎng)利率　　三、實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的條件與步驟　　(一)條件　　①經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；②金融機(jī)制穩(wěn)定；③資金實(shí)現(xiàn)商品化；④完備的金融市場(chǎng)；⑤金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放?！　?二)步驟　　先外幣后本幣，先貸款后存款，先農(nóng)村后城市，先批發(fā)后零售。第四章 金融市場(chǎng)　　本章共分四節(jié)，金融市場(chǎng)的含義、構(gòu)成要素、類型及功能；金融工具與金融衍生工具的含義、種類與特征；有價(jià)證券的發(fā)行、價(jià)格與交易；金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)的選擇與組合；我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的必要性、存在的主要問(wèn)題及應(yīng)采取的對(duì)策等。 第一節(jié) 金融市場(chǎng)及其要素　　一、金融市場(chǎng)的含義　　金融市場(chǎng)就是進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所。它可以是有形市場(chǎng)，即有固定交易地點(diǎn)和設(shè)施及具體交易時(shí)間(如證券交易所)，也可以是無(wú)形市場(chǎng)，即通過(guò)電訊方式完成交易?！　《⒔鹑谑袌?chǎng)的構(gòu)成要素　　金融市場(chǎng)一般由以下要素構(gòu)成：　?。嘿Y金的供求雙方，包括專門(mén)從事金融活動(dòng)的主體和不專門(mén)從事金融活動(dòng)的主體兩大類；　?。贺泿刨Y金這種特殊商品；　?。杭唇灰谆顒?dòng)的載體，包括直接金融工具與間接金融工具； 　?。杭蠢⒙省　∪⒔鹑谑袌?chǎng)的類型　，分為貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)；，分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)；，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)；，分為一級(jí)(初級(jí))市場(chǎng)與二級(jí)(次級(jí))市場(chǎng)；，分為地方性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)與國(guó)際性市場(chǎng)；，分為信貸市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、租賃市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等?！　∷?、金融市場(chǎng)的功能　　　　(即實(shí)現(xiàn)資金的長(zhǎng)短期轉(zhuǎn)換、大小額轉(zhuǎn)換、區(qū)域轉(zhuǎn)換)　　(正確引導(dǎo)資金流向、優(yōu)化配置社會(huì)資源)　　(市場(chǎng)機(jī)制和中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù))第二節(jié) 金融工具與金融衍生工具　　一、金融工具的含義與特征　　(一)含義　　即指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易的金額、期限、價(jià)格的書(shū)面文件?！　?二)(從零到無(wú)限期)(包括名義收益率、平均收益率、即期收益率三種計(jì)算方法)　　二、金融工具種類　　　　三、金融衍生工具的含義特征　　(一)含義　　即指從傳統(tǒng)金融工具中衍生而來(lái)的新型金融工具。它是根據(jù)某種相關(guān)金融資產(chǎn)(貨幣、外匯、債券、股票等)的預(yù)期價(jià)格(如利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)等)的變化而定值的金融工具?！　?二)特征　　一般具有杠桿性、融資性、高風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性等特征?！　∷?、金融衍生工具的種類　　金融衍生工具在形式上大都表現(xiàn)為一種合約，主要有以下幾種：　　(一)遠(yuǎn)期合約(主要有貨幣遠(yuǎn)期與利率遠(yuǎn)期)　　(二)期貨合約(包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期貨等)　　(三)期權(quán)合約(包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)等)　　 (1)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)(買方買進(jìn)或賣出相關(guān)資產(chǎn))(2)美式期權(quán)與歐式期權(quán)(期內(nèi)交易或到期交易)　　　　(1)市場(chǎng)形式不同(2)標(biāo)的物不同(3)履約的保證不同(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同(5)履約責(zé)任不同(6)盈虧風(fēng)險(xiǎn)不同　　(四)互換合約　　包括利率互換與貨幣互換第三節(jié) 證券市場(chǎng)　　一、證券發(fā)行　　(一)證券發(fā)行組成　　證券發(fā)行一般由：①發(fā)行人(資金需求者)；②認(rèn)購(gòu)者(投資者)；③中介機(jī)構(gòu)(經(jīng)紀(jì)人、自營(yíng)商、包銷商)；④自律性組織(證券行業(yè)協(xié)會(huì)等)；⑤證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等五部分組成。　　(二)證券發(fā)行方式　　種類　　(1)公募與私募　　(2)直接發(fā)行與間接發(fā)行(代銷、分銷、包銷)股票發(fā)行與債券發(fā)行的區(qū)別(1)新設(shè)立股份公司發(fā)行　　①發(fā)起設(shè)立：發(fā)行人自己?jiǎn)为?dú)認(rèn)購(gòu)第一次發(fā)行的全部股票，無(wú)須向社會(huì)公開(kāi)招股募集　?、谀技O(shè)立：發(fā)行人自己認(rèn)購(gòu)一部分(通常為25%)，其余部分向社會(huì)公開(kāi)招股募集　　(2)增資擴(kuò)股發(fā)行　　可分為：①有償增資發(fā)行；②無(wú)償增資發(fā)行；③混合增資發(fā)行三種方式。　　二、證券定價(jià)　　影響證券交易價(jià)格的主要因素是利率與期限。　　證券交易價(jià)格主要依據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值，即未來(lái)收益的現(xiàn)值確定?！　?一)債券定價(jià)　　 其公式為：　　P= A為到期日終值　?。? 　　M為面值，Ct為第t年的收益額　　(二)股票定價(jià)　　 P=c/r(c為每股稅后利潤(rùn))　　股票發(fā)行價(jià)=預(yù)計(jì)每股稅后利潤(rùn)市場(chǎng)所在地平均市盈率市盈率=股票價(jià)格247。每股稅后利潤(rùn)　　三、證券交易　　(一)類型　　　　　　(二)方式　　(買空賣空、多頭與空頭、套期保值)　　(三)股票價(jià)格指數(shù)　　 是表明股票價(jià)格水平平均發(fā)展趨勢(shì)和程度的動(dòng)態(tài)相對(duì)數(shù)?！　。孩龠x成分股；②定基期；③定統(tǒng)計(jì)計(jì)算方法，一般以發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均?！　　　?四)股票市值與實(shí)際營(yíng)運(yùn)資本的區(qū)別第四節(jié) 我國(guó)證券市場(chǎng)一、客觀要求與發(fā)展條件　　(一)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有證券化發(fā)展趨勢(shì)(二)國(guó)企改革需要證券市場(chǎng)提供動(dòng)力與服務(wù):，　　(三)投資啟動(dòng)離不開(kāi)證券市場(chǎng)的發(fā)展　　(四)政府財(cái)政赤字從貨幣化轉(zhuǎn)向證券化　　(五)世界經(jīng)濟(jì)金融全球化、一體化趨勢(shì)日趨加快　　(六)有充分的資金支持　　二、存在的主要問(wèn)題　　(一)證券市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)薄弱　　主要是上市公司規(guī)模小、業(yè)績(jī)不佳?！　?二)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度不完善　　主要是上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元、流動(dòng)性弱；股權(quán)主體缺位導(dǎo)致內(nèi)部人控制的現(xiàn)象?！　?三)投資主體不完善，結(jié)構(gòu)不合理，缺乏機(jī)構(gòu)投資者　　(四)市場(chǎng)流通總規(guī)模小　　(五)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展滯后　　(六)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則不健全，監(jiān)管制度不完善　　(七)存在過(guò)度投機(jī)　　三、對(duì)策　　(一)建立完善的多層次的市場(chǎng)體系。通過(guò)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，扶持高新技術(shù)成長(zhǎng)，推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)?！　?二)采取超常規(guī)、創(chuàng)造性的辦法大力培育機(jī)構(gòu)投資者。加快發(fā)展證券投資基金，尤其是開(kāi)放式基金，推動(dòng)保險(xiǎn)資金、社保基金入市?！　?三)適時(shí)、適度擴(kuò)容，解決國(guó)有股、法人股的減持與流通問(wèn)題?！　?四)創(chuàng)新金融工具，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展?！　?五)健全市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則和準(zhǔn)則。包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)交易、信息披露、市場(chǎng)監(jiān)管等?！　?六)積極推進(jìn)網(wǎng)上交易的發(fā)展。進(jìn)一步降低交易的成本，提高資源配置效率?！　?七)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。　?。弧　。弧　。辉试S符合條件的外國(guó)企業(yè)來(lái)中國(guó)發(fā)行上市；　　、有限額地進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)。 　　四、未來(lái)的發(fā)展空間與變化第五章 金融機(jī)構(gòu)體系　　本章共二節(jié)，主要介紹金融機(jī)構(gòu)體系的模式與構(gòu)成以及我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的有關(guān)問(wèn)題第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系的模式與構(gòu)成　　一、現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系　　以中央銀行為核心，眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。銀行機(jī)構(gòu)主要分為中央銀行、存款貨幣銀行、專業(yè)銀行(投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進(jìn)出口銀行等)。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、投資公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會(huì)、投資基金、租賃公司等?！　《?、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系 　　(一)發(fā)展過(guò)程　　(1948年1955年)　　(1955年1978年)　　(1979年 )　　(1)第一階段(1979年1994年)　　①組建國(guó)有專業(yè)銀行；②成立投資信托類型的金融機(jī)構(gòu)；③發(fā)展農(nóng)村和城市信用合作社；④中國(guó)人民銀行獨(dú)立出來(lái)，專門(mén)行使中央銀行職能；⑤組建其他新型商業(yè)銀行；⑥逐步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放?！　?2)第二階段(1994 )　　目標(biāo)：以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，政策性金融和商業(yè)金融相分離，以國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體，各種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系?！　、俳M建三大政策性銀行；②國(guó)有專業(yè)銀行商業(yè)化改革；③城市商業(yè)銀行發(fā)展；④分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制建立與完善；⑤中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)改革(1998年11月)；⑥成立四家金融資產(chǎn)管理公司(1999年)；⑦對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步擴(kuò)大。　　(二)體系構(gòu)成　　中國(guó)人民銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、政策性銀行、中外合資與外資金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用社、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)公司。第二節(jié) 我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放　　一、特點(diǎn)　　①非營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)；②沿海內(nèi)地③外幣本幣；④銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)。　　二、作用　?、僖M(jìn)外資；②強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；③帶進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)技術(shù)、融資工具、管理手段、經(jīng)營(yíng)理念；④推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程?！　∪?、WTO與我國(guó)金融業(yè)　　(一)中國(guó)加入WTO進(jìn)一步開(kāi)放金融業(yè)的基本規(guī)則　　①市場(chǎng)準(zhǔn)入的承諾；②國(guó)民待遇義務(wù)的承諾?！　?二)由此而引起的主要變化　　①機(jī)構(gòu)設(shè)置更多；②地域限制更少；③經(jīng)營(yíng)范圍更大；④服務(wù)對(duì)象更廣?！　?三)沖擊與影響　　　?、賰?yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)；②人才的競(jìng)爭(zhēng)；③產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)；④市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)?！　　　≠Y本輸出入、混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融新業(yè)務(wù)等。第六章 商業(yè)銀行　　本章共分五節(jié)，主要介紹商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能；商業(yè)銀行的負(fù)債、資產(chǎn)、中間與表外業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容；派生存款的基本概念與基本原理；金融創(chuàng)新的基本含義、主要內(nèi)容以及對(duì)金融業(yè)的影響；商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原則與方法等。第一節(jié) 概 述　　一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展　　鑄幣兌換業(yè)貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)(兌換、保管、支付、匯兌)銀行業(yè)(存、放、匯)　　二、商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能　　(一)性質(zhì)特殊的金融企業(yè)?！　?二)職能充當(dāng)信用中介、充當(dāng)支付中介、變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本、創(chuàng)造信用流通工具。　　三、商業(yè)銀行的類型(一)職能分工型(美、日、英)(二)全能型(德、瑞士、奧地利)(三)全能型混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)　　四、商業(yè)銀行的組織制度　?、賳卧疲虎诳偡中兄?；③代理行制；④控投公司制第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)　　(一)各項(xiàng)存款(活期、定期、儲(chǔ)蓄存款)(二)其他負(fù)債　　(再貼現(xiàn)、直接借款)；；；；(三)自有資本(核心資本與附屬資本的含義與指標(biāo)要求；自有資本的營(yíng)業(yè)、保護(hù)、管理功能) 二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)　　(一)票據(jù)貼現(xiàn)　　 銀行以購(gòu)買客戶未到期票據(jù)的方式而發(fā)放的貸款?！　　　　≡谑障r(shí)間、期限、利率、法律關(guān)系、關(guān)系