【正文】 話，你就完蛋了。 38 風(fēng)險偏好測試 ? A，你在今天付出 10萬元 ,一年后收回 20萬元 。 ? B，你在今天付出 10萬元 ,一年后通過投硬幣決定收入，正面朝上收入 50萬元 。背面朝上再賠付 10萬元。 ? 你的選擇： A B 無所謂 39 風(fēng)險偏好測試（ 2） ? A：你在今天付出 10萬元 ,一年后通過投硬幣決定收入，正面朝上收入 50萬元 。背面朝上再賠付 10萬元。 ? B：你在今天付出 10萬元 ,一年后通過投硬幣決定收入，正面朝上收入 40萬元 。背面朝上一無所獲，但也不必賠錢。 ? 你的選擇： A B 無所謂 40 CFO的理財新觀念： 一再投資 ? 不要讓你的利潤空閑著，你的利潤要繼續(xù)投資下去，最好投資別的事業(yè)或你控制的事業(yè)上，那樣，才能錢滾錢，替你增加好幾倍的財富。 ￥￥￥ $$$測試你的“財商” $$$ ? 如果有一天你看到一只猴子從樹上跌下來，雖然有點奇怪，你會認(rèn)為猴子哪部分先著地呢？ ? ? ? 41 測試你的“財商” ? 選 A的人，你是絕對不肯吃虧的，因為頭是身體最重要的部分，無論是與朋友一起吃飯，還是跟人合作辦事，到分賬的時候，你都會斤斤計較，非常吝嗇。 ? 選 B的人，你對金錢反應(yīng)遲鈍，只要朋友開心，會毫不猶豫一擲千金。正因為你的這種性格，吝嗇與你無緣，而朋友們視你為大好人。 ? 選 C的人，這是一項比較安心的方法，以為即使受傷，傷勢也很輕微。因此，選擇這個答案，你可能是個慎重的人，有點小氣，偶然也會大方一番，以避免他人講閑話。 ? 選 D的人，腦筋轉(zhuǎn)得快，能干，很少吃虧，與朋友一起吃飯千方百計不想付款，小氣程度可想而知。 42 投資 ? 若一件事需要你在場才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，那它只是您的職業(yè)，創(chuàng)建一個不用太多投入金錢和時間，就能給您創(chuàng)造一個一生源源不斷的收入，給您帶來富足的生活。 ? 一個人是否最終富有，取決于他有沒有富人的思維方式，錢來了又去了，也許您所缺少的不是積累能力和創(chuàng)業(yè)資本，而且 財商 觀念 ...... 43 CFO的理財新觀念： 成本管理需要戰(zhàn)略家 ? 戰(zhàn)略成本管理與成本戰(zhàn)略？ ? 戰(zhàn)略成本管理與成本控制？ 44 ? 什么是產(chǎn)業(yè)群？ ? 什么是產(chǎn)業(yè)鏈？ ? 什么是供應(yīng)鏈？ 供應(yīng)鏈？ 45 地域優(yōu)勢 ？ ? 全球人力成本 – 人力資源水平和成本在各個地區(qū)的分布不平衡，導(dǎo)致了不同產(chǎn)業(yè)、不同公司、不同產(chǎn)品在各個不同區(qū)域的不同成本構(gòu)成，這一戰(zhàn)略成本決策是導(dǎo)致成本高低的直接因素。 46 資源高投入的結(jié)果？ ? A企業(yè)：變動成本 500，固定費用 300（ NOKIA） ? B企業(yè)：變動成本 800，固定成本 50 ? 銷售價格為 900元？ ? 銷售價格為 700元？ 47 資源控制？ 48 損失還是成本？ 49 誰會付費？奢侈品手機(jī) ? 什么是成本？ –如果功能定義錯了，后續(xù)的降低成本的做法只能起到微乎其微的作用，是否創(chuàng)造適合市場需求的產(chǎn)品成了戰(zhàn)略成本管理的第一關(guān)。 50 ? BS相關(guān)知識 ? 一、概念 ? 反映企業(yè)在特定日期財務(wù)狀況 ? 的報表。 第二部分 企業(yè)資源管理 特征分析 51 財務(wù)管理目標(biāo) ? 財務(wù)管理的分部目標(biāo) – 企業(yè)籌資管理的目標(biāo) 在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，不斷降低資金成本和財務(wù)風(fēng)險 – 企業(yè)投資管理目標(biāo) 認(rèn)真進(jìn)行投資項目的可行性分析，力求提高投資報酬，降低投資風(fēng)險 – 企業(yè)營運(yùn)資金管理的目標(biāo) 合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金利用效果 – 企業(yè)利潤管理目標(biāo) 努力提高企業(yè)利潤水平，合理分配企業(yè)利潤 52 股東和管理者的利益沖突 ? 管理者使自己福利最大化方式 : ? （ 1）高薪水 +津貼 ? （ 2）兼并 +擴(kuò)張，在職利益 ? （ 3）多元化降低經(jīng)營失敗的風(fēng)險 ? 由于薪水取決于短期利潤，以及任期期限的“短期化”，但股東利益依賴于長期回報，使得二者利益沖突。 53 財務(wù)優(yōu)化配置 財權(quán)主體 權(quán)控對象 管理目標(biāo) 治理特征 投資人 所有者 資本 保值增值 間接控制 信托人 董事會 負(fù)債與權(quán)益 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 決策控制 經(jīng)理人 總經(jīng)理 有形和無形 資產(chǎn) 資本運(yùn)營效率 成本控制 作業(yè)層 財務(wù)總監(jiān) 資金周轉(zhuǎn) 提高現(xiàn)金收益 短期經(jīng)營 54 財務(wù)報告的四大作用？ ? 1，溝通信息（告知、總結(jié)） ? 2，解決問題（督促、協(xié)調(diào)） ? 3，發(fā)現(xiàn)問題（監(jiān)控、分析） ? 4，提出建議（責(zé)任、游說） 55 報告形成 ? 先看一看有什么問題？ ? 需要我們培養(yǎng)哪些方面的技能才能出一份好的報告？ ? 需要我們做哪些準(zhǔn)備才能出一份比較好的報告？ ? 這個報告應(yīng)該由誰來寫？ ? 這個報告應(yīng)該包括哪些內(nèi)容？ ? 這個報告應(yīng)該怎么來寫？ 56 報告原則 ? 管理報告寫作基本原則： – 未完成不能報出 – 時間性 – 目標(biāo)和對象 ? 中層、高層、中國人，外國人，語言文字（中英對照）， PPT，word – 職業(yè)風(fēng)格 – 抓住每一次鍛煉的機(jī)會，表現(xiàn)自己的水平 – 不斷的完善 – 使用恰當(dāng)?shù)母袷? 57 財務(wù)報告內(nèi)容 ? 月度管理報告內(nèi)容 ? 年度財務(wù)報告內(nèi)容 ? 專項財務(wù)報告 – 項目可行性報告 – 利潤分析報告 – 業(yè)績評價報告 – 資金情況報告 – 財務(wù)困難與問題匯報 58 報告的負(fù)面效果 ? 正面的：信息分享、決策支持 ? 負(fù)面的： –財務(wù)部業(yè)績（數(shù)據(jù)問題）， –扎領(lǐng)導(dǎo)的針， –不正確的評價， –與公司方向不符， –不能起到作用 59 常見問題 ? 分清楚重點，全面而簡潔，不要忘記重要的，使領(lǐng)導(dǎo)陷入決策溝渠 ? 如何對付不同的領(lǐng)導(dǎo)，如何平衡期望與現(xiàn)實，如何合理安排 ? 急于求成，期望領(lǐng)導(dǎo)的反饋與決策的出現(xiàn)與現(xiàn)實的差距，以及后續(xù)的跟蹤 ? 表達(dá)能力，半成品現(xiàn)象，木頭人情景 ? 過于結(jié)論化，忽略信息溝通，只進(jìn)行問題和請示溝通，結(jié)果與過程 60 例行管理報告包括哪些內(nèi)容？ ? 比較資產(chǎn)負(fù)債表 ? 比較損益表 ? 資金與信貸計劃表 ? 收入與市場份額分析 ? 產(chǎn)品（與服務(wù)）盈利能力分析 ? 客戶盈利能力分析 ? 項目盈利能力分析 ? 費用分析 ? 存貨分析 ? 應(yīng)收帳款分析 61 決策支持分析有哪些內(nèi)容？ ? 項目分析 ? 可行性分析 ? 風(fēng)險分析 ? 盈利能力分析 ? 商業(yè)模式可行性分析 ? 預(yù)測 62 你是如何做分析的 ？ ? 是最佳途徑嗎？ ? 是最佳組織方式嗎？ ? 投入產(chǎn)出是否合理？ ? 是否適應(yīng)需求？ ? 你使用什么工具？ 63 財務(wù)分析人員需要哪些信息？ 企業(yè)內(nèi)部歷年的信息？ 關(guān)聯(lián)公司信息？ 企業(yè)的產(chǎn)品和行業(yè)信息？ 競爭對手信息？ 市場信息？ 財務(wù)標(biāo)桿？ 64 財務(wù)分析注意事項？ ? 做分析的目標(biāo)和目的是什么？ ? 使用財務(wù)分析的人？分析者是誰？ ? 假設(shè)和前提？ ? 原始數(shù)據(jù)是否真實？ ? 分析的全面嗎？ 65 財務(wù)分析面臨的難題？ ? 為什么效率低？ ? 有人看你的分析嗎？你怎么辦？ ? 有人配合你的分析嗎？你是統(tǒng)計員嗎？ ? 給出結(jié)論還是給出狀態(tài)？ 66 一、資產(chǎn)負(fù)債表的特征 ? （ 1）靜態(tài) ，快照 ? （ 2）財務(wù)狀況 ? （資產(chǎn)構(gòu)成，來源結(jié)構(gòu)） 67 ? 三、資產(chǎn)負(fù)債表分析三要訣 ? 資產(chǎn)不是越多越好 ? 負(fù)債不是越少越好 ? 凈資產(chǎn)要看盈利積累了多少 資產(chǎn)負(fù)債表分析 特征分析 68 ? 資產(chǎn)規(guī)模分析要點 ? 資產(chǎn)要看來源 ? 資產(chǎn)要看結(jié)構(gòu) ? 資產(chǎn)要看質(zhì)量 ? 資產(chǎn)要看周轉(zhuǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表分析 特征分析 69 固流結(jié)構(gòu)策略 保守型 流動資產(chǎn)很高，存貨足夠，現(xiàn)金充裕 小企業(yè)風(fēng)險承受能力弱，多此 償債能力強(qiáng) 盈利能力弱 風(fēng)險小 中庸型 風(fēng)險型 只安排少量的保險儲備量 流動資產(chǎn)少，固定資產(chǎn)多 大企業(yè)籌資能力強(qiáng)，固資多 償債能力？ 盈利能力？ 大企業(yè)多 70 資產(chǎn) 來源 現(xiàn)金 50 股本 50 資產(chǎn) 來源 現(xiàn)金 應(yīng)付 其他應(yīng)收款 50 待攤費用 10 股本 50 71 ? 資產(chǎn)質(zhì)量 ? 優(yōu)良資產(chǎn)：就是能夠產(chǎn)生可預(yù)期的 不斷增值的現(xiàn)金流的資產(chǎn) ? 不能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)可稱為“無效資產(chǎn)” ? 好的企業(yè)家是“生產(chǎn)優(yōu)良資產(chǎn)的專家” ? 差的經(jīng)營者是“生產(chǎn)無效資產(chǎn)的庸才” ? 總資產(chǎn)中優(yōu)良資產(chǎn)比例愈高，集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)量愈好 72 三張報表比喻 ? BS ? IS ? CF ? 面子 ? 日子 ? 底子 BS資產(chǎn) IS損益 CF現(xiàn)金 73 ? BS重點項目分析 ? 要點（七個看）： ? 看左方： 資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量 ? 看右方： 資產(chǎn)取得的方式、負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu) ? 和自有資本實力 ? 左右對比看：償債能力、支付能力和財務(wù)風(fēng)險 ? 前后對比看：財務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢及原因 ? 與 CS對比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力 ? 與 IS對比看： 贏利能力和周轉(zhuǎn)能力 ? 看 BS重點項目：影響財務(wù)狀況的主要原因 資產(chǎn)負(fù)債表分析 特征分析 74 （一）流動資產(chǎn)項目分析 流動資產(chǎn)是指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。 首先，應(yīng)對流動資產(chǎn)總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將流動資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進(jìn)行比較。 在基本確認(rèn)了流動資產(chǎn)的數(shù)額后，還須對流動資產(chǎn)各個項目的具體分析，即質(zhì)量檢驗。 75 貨幣資金 貨幣資金，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn)。它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。 ? 首先，要對貨幣資金進(jìn)行數(shù)量分析。企業(yè)保持一定數(shù)額的貨幣資金，是為滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要 。 76 短期投資 短期投資，是指各種能夠隨時變現(xiàn)、持有時間不超過一年的有價證券以及不超過一年的其他投資。 ? 首先，對短期投資進(jìn)行數(shù)量判斷。 77 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位而收取的款項。 ? 首先，對應(yīng)收賬款進(jìn)行數(shù)量判斷。如果企業(yè)應(yīng)收賬款過高或過低，就