畢業(yè)論文---由金融危機(jī)引發(fā)的關(guān)于我國金融監(jiān)管的思考-文庫吧
2025-01-01 20:51 本頁面
【正文】 。 4 （ 三）美國的改革對(duì)我國金融監(jiān)管的啟示 5 三 、 后危機(jī)時(shí)代我國金融 監(jiān)管的舉措 6 （一）金融危機(jī)的沖擊下我國金融監(jiān)管所暴露的問題 6 （二 ） 我國金融監(jiān)管改革的具體措施 8 結(jié)束語 … ????????????????????????????? 11 參考文獻(xiàn) ???????????????????????????? 13 1 隨著金融危機(jī)的蔓延，大力改革金融體系、再造全球金融穩(wěn)定框架的呼聲漸高，各國政府和國際組織已經(jīng)為此做了不少工作，提出了多種建議，并形成了一些共識(shí)。在擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍、應(yīng)對(duì)系統(tǒng)的順周期性、重置資本和撥備要求、完善估值和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等方面， G30 完成了金融改革報(bào)告 ，金融穩(wěn)定論壇和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)也圍繞金融監(jiān)管和新巴塞爾協(xié)議框架的諸多問題展開了相應(yīng)工作。一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融業(yè)已著手推動(dòng)建立針對(duì)信用違約互換等場(chǎng)外金融產(chǎn)品的集中清算和中央交易對(duì)手機(jī)制。這些好的建議和舉措，以及各方為完善金融監(jiān)管框架所做出的努力，將有助于危機(jī)的應(yīng)對(duì)及未來的風(fēng)險(xiǎn)防范。 美國以及歐盟都對(duì)此作了深入分析和大膽創(chuàng)新，這些，對(duì)于發(fā)展中的中國來講都有著很好的借鑒作用，但鑒于中國的國情特殊，金融體系尚不健全，我們更應(yīng)該從 中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，得出啟示，來為我國金融監(jiān)管提供更好的模式和建議 。一、 金融危機(jī)與金融監(jiān) 管的 內(nèi)在聯(lián)系 金融監(jiān)管不力往往是金融危機(jī)發(fā)生的原因之一，為克服金融危機(jī)，須加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管的有效性。加強(qiáng)金融監(jiān)管渡過金融危機(jī)后，經(jīng)濟(jì)一繁榮，往往會(huì)出現(xiàn)放松監(jiān)管的趨勢(shì)。這一邏輯可以歸納為： “監(jiān)管不力 —金融危機(jī) —加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī) —金融創(chuàng)新、放松管制 —經(jīng)濟(jì)繁榮、盛極而衰 —金融危機(jī) ——新一輪加強(qiáng)監(jiān)管 ”。上述 “松久必緊，緊久必松 ”的循環(huán)不是簡(jiǎn)單的歷史循環(huán)，而是螺旋式上升。面對(duì)全球金融危機(jī)，我國也需加強(qiáng)金融監(jiān)管，包括建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，加大證券執(zhí)法、司法力度，從公司法、證券法的角度建立 防止高管薪酬過高的長(zhǎng)效機(jī)制。 一部金融發(fā)展史，也是一部金融危機(jī)史。面對(duì)金融危機(jī)，人們往往會(huì)想到金融監(jiān)管。金融危機(jī)與金融監(jiān)管的關(guān)系可以從以下幾點(diǎn)加以說明： (一 )金融監(jiān)管不力是金融危機(jī)發(fā)生的原因之一 本次金融危機(jī)和美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管不力有一定的關(guān)系，美國馬薩諸塞州州立大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授大衛(wèi)科茨認(rèn)為：“這次金融危機(jī)是 1980 年以來新自由主義在全世界泛濫所導(dǎo)致的一個(gè)非常符合邏輯的結(jié)果。”還有的學(xué)者認(rèn)為，以 1976 年的諾貝爾獎(jiǎng)獲得者、經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼（ Milton Friedman）為代表的自由主義理論推動(dòng)的保守主義政 策革命，是“為現(xiàn)時(shí)的金融危機(jī)鋪路”。在新自由主義思想的指導(dǎo)下，美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期信奉“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”這一信條。格林斯潘的著名觀點(diǎn)2 是“由市場(chǎng)監(jiān)管比由政府監(jiān)管更為有效”，“金融衍生產(chǎn)品最佳監(jiān)管者是市場(chǎng)參與者們自己，而不是政府的機(jī)構(gòu)和法規(guī)”。這種新自由主義的監(jiān)管理念實(shí)際上聽任和鼓勵(lì)了華爾街的種種貪婪、冒險(xiǎn)行為，結(jié)果卻釀成了本次金融危機(jī)原因之一。 （二） 克服金融危機(jī)，要加強(qiáng)金融監(jiān)管 從歷史上看， 1929 年 1933 年大危機(jī)爆發(fā)后，羅斯福加強(qiáng)監(jiān)管的措施成效明顯 。此外，美國《 1933 年銀行法》將商業(yè)銀行和投資 銀行的業(yè)務(wù)明確分開，建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（ Federal Deposit Insurance Company） ，用存款保險(xiǎn)的方式為商業(yè)銀行經(jīng)營提供安全性保證，并相應(yīng)建立一整套稽核、檢查系統(tǒng)，負(fù)責(zé)監(jiān)督管理所有不參加聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的州注冊(cè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)。本次金融危機(jī)后，美國財(cái)政部于 2022 年 3 月 31 日，公布了改革藍(lán)圖（簡(jiǎn)稱“保爾森計(jì)劃”） ，提出了短期和中期的金融監(jiān)管體制改革建議，并提出了長(zhǎng)期的概念化的最優(yōu)監(jiān)管框架以加強(qiáng)監(jiān)管。短期的建議主要集中在針對(duì)目前的信貸和房屋抵押市場(chǎng)，采取措施加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的合作， 強(qiáng)化市場(chǎng)的監(jiān)管等。中期的建議主要集中在消除美國監(jiān)管制度中的重疊，提高監(jiān)管的有效性。長(zhǎng)期的建議是向著“目的導(dǎo)向”的監(jiān)管方式（ objectives based regu2latory app roach）轉(zhuǎn)變，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)ο嗤慕鹑诋a(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)采取統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，大大提高監(jiān)管的有效性 。 （三）金融危機(jī)過后，放松金融監(jiān)管 金融監(jiān)管的加強(qiáng)有度的問題，如果把握不好，就會(huì)束縛企業(yè)的手腳，出現(xiàn)監(jiān)管過度的問題。金融危機(jī)過后，會(huì)出現(xiàn)放松監(jiān)管的趨勢(shì)。這里的放松監(jiān)管，又稱放松管制。 1933 年大危機(jī)之后，凱恩斯主義盛行。但到 了上個(gè)世紀(jì)七八十年代，隨著“滯脹”的到來，新自由主義粉墨登場(chǎng)，他們重申市場(chǎng)的基礎(chǔ)作用和經(jīng)濟(jì)自由的價(jià)值，私有化風(fēng)潮席卷西方。在美國，里根總統(tǒng)上臺(tái)后，提出了里根經(jīng)濟(jì)學(xué)，奉行供給學(xué)派和貨幣主義的理論主張，放松政府管制，削減政府開支。在英國，撒切爾夫人開始大規(guī)模的私有化，去非市場(chǎng)化的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如民航、鐵路、電訊等公用部門進(jìn)一步實(shí)行自由化政策；在金融領(lǐng)域放松了原來在經(jīng)營范圍和市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面的管制。 新自由主義的政策到了上個(gè)世紀(jì) 90 年代，顯著的成果就是美國通過了銀行放松管制的 1999 年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，取消了 1933 年以來分隔銀行、保險(xiǎn)和投資活動(dòng)的法律。很多人認(rèn)為，正是該法案使得貪婪的華爾街金融機(jī)構(gòu)可以肆無忌憚的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，躲過監(jiān)督和問責(zé)，最終導(dǎo)致了 2022 年的次貸危機(jī)。3 上述“松久必緊，緊久必松”的循環(huán)可以總結(jié)為：“放松管制 — 金融危機(jī) — 加強(qiáng)監(jiān)管 — 克服危機(jī) — 金融創(chuàng)新、放松管制 — 經(jīng)濟(jì)繁榮、盛極而衰 — 金融危機(jī) — 新一輪加強(qiáng)監(jiān)管”。之所以如此，是因?yàn)槊看谓鹑谖C(jī)都會(huì)促使人們深入思考金融運(yùn)行模式、理念和制度存在的問題或缺陷，并往往能發(fā)現(xiàn)金融危
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1