【正文】 為基準(zhǔn)的市場化定價(jià)機(jī)制，市場利率波動(dòng)將直接地影響到票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營行為，利率風(fēng)險(xiǎn) 將成為影響票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)盈利能力的重要因素。工行票據(jù)部 2022年票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營模 式從存量管理轉(zhuǎn)向流量經(jīng)營，指導(dǎo)利率所承擔(dān)的政策性規(guī)模調(diào)控任務(wù)也必須服從和服務(wù) 于經(jīng)營收益最大化的目標(biāo)。 (2)從數(shù)字上看。 2022年工銀票據(jù)價(jià)格指數(shù)在不斷走高，全年的最高漲幅為 1770k。 如果在年中利率進(jìn)行小幅調(diào)整時(shí)買入金額 2億元，剩余期限為 2個(gè)月的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)，可 獲利息收入 +12=152萬。但在一個(gè)月后，買如同樣條件的票據(jù)，銀 行的利息收入將達(dá)到 %xZ令 12=。在 09年 H月中旬買入同樣的 票據(jù)更可以獲得利息收入 。可以看出，如果利率走勢(shì)判 斷不準(zhǔn)，不能預(yù)測(cè)出票據(jù)收益率曲線上行的趨勢(shì)，將會(huì)給銀行造成造成巨大的機(jī)會(huì)收益 損失。如果規(guī)模調(diào)控需要賣出票據(jù)，那銀行更需要承擔(dān)買賣利率倒掛帶來得巨大損失。 結(jié)論 :利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)逐步引起重視。 在國家宏觀經(jīng)濟(jì)正常的情況下， 由于工行票據(jù)部的交易對(duì)手通常為同業(yè)銀行，小部 分為企業(yè)，企業(yè)資金鏈正常周轉(zhuǎn)，所以，信用風(fēng)險(xiǎn)往往不被暴露。對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)而言， 尤其國家經(jīng)濟(jì)不平穩(wěn)時(shí)期，顯示出的托收逾期率最能體現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。工商銀行票 據(jù)營業(yè)部以 2022年為例，按托收筆數(shù)統(tǒng)計(jì)，因承兌行原因故意拖延支付造成的逾期票 據(jù)占全部逾期票據(jù)的 %，單月最高時(shí) (出現(xiàn)在 H月 )甚至達(dá)到 %，比 2022 年因承兌行原因造成逾期的比例上升了近 3個(gè)百分點(diǎn)。 (1)外部環(huán)境影響。近年來受國際金融危機(jī)和國內(nèi)緊縮政策影響，諸多行業(yè)出現(xiàn) 全行業(yè)不景氣的狀況 ，將隱藏的風(fēng)險(xiǎn)全部暴露出來。與工行票據(jù)部有合作的眾多企業(yè)， 出現(xiàn)了財(cái)務(wù)狀況惡化，甚至資金鏈斷裂，最終影響到期票據(jù)的償付。 (2)承兌行惡意延付。出票企業(yè)資金鏈緊張導(dǎo)致保證金賬戶存款不足，加之持續(xù) 的貨幣從緊政策使各家銀行資金頭寸緊張，承兌銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)凸顯。承兌銀行以各種 理由故意拖延支付票款的情況增多，在 2022年達(dá)到了 10年來的最高值。 結(jié)論 :雖然工行票據(jù)業(yè)務(wù)面臨的主要交易對(duì)象為銀行信用，但商業(yè)信用收益高近年 也在大力拓展，由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。 因此，通過上文的分析，我們知道目前票據(jù)營業(yè)部面臨的主 要風(fēng)險(xiǎn)是操作風(fēng)險(xiǎn)、利 率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。將其分類后，下文章重點(diǎn)討論如何對(duì)其進(jìn)行管理。 第 4章工行票據(jù)部票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系 筆者工行票據(jù)部在長期風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，有時(shí)雖然是不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，但有 時(shí)會(huì)疊加出現(xiàn)，有時(shí)會(huì)抵消減少，因而，在我們?nèi)粘５娘L(fēng)險(xiǎn)管理工作中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范 不能僅僅從某一個(gè)業(yè)務(wù)品種或某一個(gè)業(yè)務(wù)流程的角度來考慮風(fēng)險(xiǎn)防范，而更應(yīng)該根據(jù) 風(fēng)險(xiǎn)防范組合的觀點(diǎn)，從工行票據(jù)部一個(gè)整體機(jī)構(gòu)的角度來分析和控制風(fēng)險(xiǎn)。 筆者將風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行界定 :風(fēng)險(xiǎn)管理體系是對(duì)整個(gè)工行票據(jù)部內(nèi) 各個(gè)業(yè)務(wù)品 種、各個(gè)業(yè)務(wù)流程、各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行整合管理。這種管理要求將操作、利率、信用風(fēng) 險(xiǎn)等以及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合、把承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)品種納 入到統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)防范體系中，將其按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)量和匯總，最終按照全部業(yè)務(wù) 的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理的過程。 筆者根據(jù)票據(jù)部自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，以及在目前工作中風(fēng)險(xiǎn)防范方面存在的問題 認(rèn)為現(xiàn)階段工行票據(jù)部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循以下原則。 實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，即對(duì)工行票據(jù)部內(nèi)各家分部、各 個(gè)業(yè)務(wù)種類、出現(xiàn)的各類風(fēng) 險(xiǎn)全部都管理。這種管理要求將企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等不同交易客戶種類，操作風(fēng)險(xiǎn)、利率 風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)類型，貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等 13種業(yè)務(wù)種類全部都納入到一個(gè)風(fēng) 險(xiǎn)管理范疇中去，將可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)納入到統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，并 按照一定的標(biāo)準(zhǔn)把各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量并加總，然后根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性把風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控 制和管理。工行票據(jù)部進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理最終達(dá)到提高風(fēng)險(xiǎn)一收益分析質(zhì)量的目的。 票據(jù)業(yè)務(wù)從出票到付款中間有許多的環(huán)節(jié)，其業(yè)務(wù)特點(diǎn)注定了其業(yè)務(wù)流程中的 任何 一個(gè)環(huán)節(jié)都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)也在業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個(gè)過程，每一個(gè)環(huán)節(jié)都 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。否則，在任何一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口，都可能導(dǎo)致整個(gè)票據(jù)業(yè)務(wù)活 動(dòng)的失敗。 票據(jù)業(yè)務(wù)從營銷工作開始一直到票據(jù)到期款項(xiàng)收回，由不同部門的員工、領(lǐng)導(dǎo)共同 完成，也可以說每一個(gè)參與業(yè)務(wù)流程的員工都有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，因此每一個(gè)員工都應(yīng)該 具有風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，每一個(gè)員工都應(yīng)體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)管理的自覺行為。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制不僅 是風(fēng)險(xiǎn)審核部的事，而更應(yīng)是管理層以及市場營銷部門中每個(gè)崗位上每個(gè)人在做任何一 項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)都必須考慮的事情。 經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的加強(qiáng)，各式各樣銀行的涌入，以及各家企業(yè)在競?cè)谖C(jī)中的表 現(xiàn)。我們不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的經(jīng)營區(qū)域逐步跨國化，業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐步多樣化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也 參差不齊。這些都要求工行票據(jù)部風(fēng)險(xiǎn)管理采用新方法。我們要把風(fēng)險(xiǎn)管理的視角從一 個(gè)貼現(xiàn)企業(yè)的監(jiān)測(cè)擴(kuò)大到乃至整個(gè)行業(yè)貿(mào)易鏈的變化，從個(gè)體到整體，從微觀分析到系 統(tǒng)性分析研究的方法 。重視運(yùn)用定量分析、數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行識(shí)別、衡量和監(jiān) 控，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作更科學(xué)、更客觀。 經(jīng)過多年 的實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)積累，工行票據(jù)部根據(jù)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和經(jīng)營狀況建立了很 多風(fēng)險(xiǎn)防范的規(guī)章制度和實(shí)施方案，但都是些零散的文件與手冊(cè)，并沒有將風(fēng)險(xiǎn)防范建 立成一個(gè)體系。筆者根據(jù)這種現(xiàn)狀，為深化風(fēng)險(xiǎn)管理在實(shí)際工作中的運(yùn)用，將根據(jù)國內(nèi) 外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范體系的研究以及自身工作經(jīng)驗(yàn)，建立票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn) 管理體系由三部分組成一個(gè)金字塔狀，層層深入，最高層是票據(jù)業(yè)務(wù)的各類產(chǎn)品線 。中 間層是在進(jìn)行各項(xiàng)票據(jù)業(yè)務(wù)過程中會(huì)出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，筆者主要介紹三大風(fēng)險(xiǎn)即操作風(fēng) 險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn) 。最底層是針對(duì)著三大風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)流程 中的出現(xiàn)，而建立的整 合的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。 這三個(gè)部分的關(guān)系是 :工行票據(jù)部的各類票據(jù)產(chǎn)品線，在日常工作中，進(jìn)行每一項(xiàng) 業(yè)務(wù)，都有具體的業(yè)務(wù)操作流程，那么在業(yè)務(wù)操作的每一個(gè)環(huán)節(jié)就都有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)， 即操作、利率、信用風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范的過程中，又需要為每種票據(jù)業(yè)務(wù)、每個(gè)業(yè) 務(wù)部門設(shè)定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范的戰(zhàn)略、目標(biāo)和其他要素。這三者之間，你中有我，我中有你， 密不可分。最后形成了一整套立體的風(fēng)險(xiǎn)防范體系來指導(dǎo)日常的工作。 下面，我將介紹完善過的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的各個(gè)部分。 此部分表示 的是票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品線層面。根據(jù)目前的業(yè)務(wù)實(shí)際，票據(jù)業(yè)務(wù)可以按照產(chǎn) 品特征劃分為電子票據(jù)的各類業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、聯(lián)動(dòng)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、贖回式貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、委托 代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買入業(yè)務(wù)、買入返售業(yè)務(wù)、異地持票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、部分放棄追索權(quán)轉(zhuǎn) 貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣出業(yè)務(wù)、賣出回購業(yè)務(wù)和票據(jù)托管、票據(jù)理財(cái)?shù)仁龡l產(chǎn)品線。各條產(chǎn) 品線所面臨的風(fēng)險(xiǎn)特征均有所不同，需要制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。產(chǎn)品線的劃分本 身就結(jié)合了風(fēng)險(xiǎn)分類在其中，而每條產(chǎn)品線又具有各自的風(fēng)險(xiǎn)管理決策框架。筆者對(duì)下 面兩種新興的票據(jù)產(chǎn)品稍作介紹。 票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品主要投資于已貼 現(xiàn)未到期的銀行承兌匯票對(duì)應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。票據(jù)貼現(xiàn) 是指持票人為了資金融通的需要而在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票 據(jù)。對(duì)于貼現(xiàn)銀行來說，就是沒收沒有到期的票據(jù)。票據(jù)貼現(xiàn)的期限都較短，一般不超 過 6個(gè)月，而且可以辦理貼現(xiàn)的票據(jù)也僅限于己經(jīng)承兌的并且尚未到期的商業(yè)匯票。其 特征為 :票據(jù)部需要一個(gè)數(shù)量巨大的票據(jù)倉，發(fā)行銀行必須從這個(gè)票據(jù)倉中選取期限和 發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品期限相匹配的票據(jù)打包，而且對(duì)票據(jù)質(zhì)量的要求非常高，略有瑕疵的 票據(jù)不能用于發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，曾經(jīng)發(fā)行過理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，庫存票據(jù)中只有 10一 15%的票據(jù)符合要求。這也要求了票據(jù)部的庫存大量票據(jù)，在票據(jù)的保管環(huán)節(jié)容易出 現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。 電子商業(yè)匯票是指出票人以數(shù)據(jù)電文形式制作的，委托付款人在指定日期無條件支 付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)是指工行根據(jù)中國人民銀 行相關(guān)規(guī)定和要求建設(shè)的，依托網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，發(fā)送、接收電子商業(yè)匯票數(shù)據(jù)電文， 提供電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理和紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢功能的業(yè)務(wù)平臺(tái)。 在此節(jié)筆者將三大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行介紹。 a、操作風(fēng)險(xiǎn)的防范 (l)嘗試操 作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量在票據(jù)業(yè)務(wù)中的運(yùn)用 筆者根據(jù)票據(jù)買入及賣出業(yè)務(wù)、及會(huì)計(jì)核算票據(jù)管理，將工總行操作風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 進(jìn)行修改，建立票據(jù)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估參考表，并對(duì)票據(jù)部八家分部中風(fēng)險(xiǎn) 審核人員和會(huì)計(jì)結(jié)算人員共計(jì)五十人進(jìn)行了小規(guī)模的問卷調(diào)查。發(fā)現(xiàn)退票簽收人非授權(quán) 委托人風(fēng)險(xiǎn)值最高，其次為新進(jìn)員工或崗位輪換員工因技能欠缺而可能引發(fā)的失誤，再 次為買入票據(jù)背書不規(guī)范或存在瑕疵、合同 (協(xié)議 )要素的填寫或修改不規(guī)范、局部時(shí) 間業(yè)務(wù)量高度集中而可能引發(fā)的失誤、對(duì)寄存或代保管的票據(jù)沒有在表外進(jìn)行登記、票 據(jù)托收過程中遺 失。從調(diào)查中，我們可以清晰明了的看出操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該防范的重點(diǎn)。 (2)為有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)票據(jù)審核。為有效識(shí)別假票，提高票據(jù)的審驗(yàn)水平， 確保所買票據(jù)的真實(shí)性、有效性，是審核部員工日常工作的重要內(nèi)容。 A、利用驗(yàn)票機(jī)查驗(yàn)票據(jù)。首先，定期對(duì)票據(jù)審驗(yàn)人員對(duì)票據(jù)的防偽技術(shù)進(jìn)行培訓(xùn)， 培訓(xùn)內(nèi)容包括 :票據(jù)防偽記號(hào)的更改、新發(fā)生案件的假票票樣、克隆票樣，并給票據(jù)審 驗(yàn)人員配以各個(gè)商業(yè)銀行的票樣，降低假票的識(shí)別難度。其次，給票據(jù)審驗(yàn)人員配備專 業(yè)的驗(yàn)票機(jī)，將肉眼看不見的防偽標(biāo)志進(jìn)行識(shí)別，有序的進(jìn)行了以 上兩個(gè)步驟，假票、 克隆票是無法流入工行票據(jù)部的。 B、嚴(yán)格票據(jù)審查程序。對(duì)票據(jù)的審核人員實(shí)行各方面的考核上崗制度，定期組織 考試，票面的審核必須由兩個(gè)人來完成，雙人通過，如果意見不同，若有不同意見，做 退票處理。實(shí)行逐級(jí)負(fù)責(zé)制和個(gè)人責(zé)任制。 C、對(duì)不能貼現(xiàn)的票據(jù)嚴(yán)格把關(guān) :①票據(jù)上必須記載事項(xiàng)不齊全 。②票據(jù)金額或日 期或收款人名稱有涂改，票據(jù)上的其他記載事項(xiàng)記載人有涂改但沒有出證明的票據(jù) 。③ 匯票上有“不得轉(zhuǎn)讓”或“委托收款”或“質(zhì)押”字樣的 。④付款銀行承兌匯票時(shí)只承 兌部分金額、或改變票據(jù)文義、或附加條件 的票據(jù) 。⑤票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓時(shí)，背書上沒有被 背書人名稱、或背書人簽章的票據(jù) 。⑥票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓不連續(xù)的 。⑦背書粘單但不規(guī)范的 票據(jù)⑧票面金額沒有全部轉(zhuǎn)讓的票據(jù) 。⑨超過付款提示期限仍背書轉(zhuǎn)讓的票據(jù)。 D、