【正文】 自由現(xiàn)金流 貼現(xiàn)率 債務(wù) 增長期 資金成本 經(jīng)營 投資 融資 ?銷售增長 ?利潤邊際 ?所得稅率 ?營運(yùn)資本投資 ?固定資本投資 ?股利 ?股票價(jià)格收益 公司目標(biāo) 評估 價(jià)值源 管理決策 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 19 全面預(yù)算管理在我國的應(yīng)用情況 全面預(yù)算管理應(yīng)用范圍調(diào)查表 預(yù)算內(nèi)容 采掘業(yè) 制造業(yè) 建筑業(yè) 流通業(yè) 其他行業(yè) 總體比例 利潤預(yù)算 100% 100% 100% 100% 71% 93% 生產(chǎn)成本預(yù)算 100% 89% 67% 57% 59% 管理費(fèi)用預(yù)算 100% 100% 100% 89% 86% 96% 財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算 82% 89% 100% 74% 29% 79% 銷售預(yù)算 55% 89% 67% 74% 14% 67% 資本支出預(yù)算 64% 78% 33% 47% 43% 59% 存貨預(yù)算 73% 67% 47% 50% 應(yīng)收帳款預(yù)算 55% 67% 67% 47% 0 48% 現(xiàn)金預(yù)算 55% 39% 33% 21% 29% 36% 應(yīng)付帳款預(yù)算 45% 28% 0 32% 0 28% 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 20 調(diào)查項(xiàng)目 調(diào)查結(jié)果 對預(yù)算管理科學(xué)性的認(rèn)識 認(rèn)同率達(dá)到 %，個(gè)別行業(yè)認(rèn)同率為 75%。 預(yù)算管理組織 總經(jīng)理決定的為 %，董事會決定的為 30%，專門機(jī)構(gòu)決定的為 %，財(cái)務(wù)部門決定的為 %。 預(yù)算編制 編制預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)：目標(biāo)利潤為 %，銷售為 %，產(chǎn)量為 %，上級任務(wù) %. 主導(dǎo)地位：上級占主導(dǎo)的為 %，下級占主導(dǎo)的為 %。 預(yù)算控制 財(cái)務(wù)部門占 77%，計(jì)劃部門占 41%，專門機(jī)構(gòu)占 %，董事會占 %。 預(yù)算調(diào)整 調(diào)整權(quán)：總經(jīng)理占 %，財(cái)務(wù)部門占 %，計(jì)劃部門占%，董事會占 %。 全面預(yù)算管理應(yīng)用情況調(diào)查表 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 21 預(yù)算管理成功的實(shí)踐（資料） 預(yù)算管理的魅力： 預(yù)算管理挽救了亞信 在韓穎進(jìn)入亞信之前的 1997亞信公司不斷有新項(xiàng)目，到處都顯得忙忙碌碌，看上去公司很賺錢”，但在亞信賬面上幾乎都是庫存和應(yīng)收賬款，亞信人眼中輝煌的 1997年居然是虧損。令韓穎有些意外。 當(dāng)她跨入亞信的第一天，滿懷興奮的向田溯寧 (亞信當(dāng)時(shí)的CEO)索取上一年度的財(cái)務(wù)報(bào)告，了解一些公司的基本狀況。令她吃驚的是：亞信在發(fā)展的前三年中根本就沒有做過預(yù)算管理。 案例 關(guān)于亞信：是亞信集團(tuán)股份有限公司； 聯(lián)創(chuàng)科技（南京）有限公司是中國最大、全球收入和市值均第二大的電信BSS/OSS提供商 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 22 究其原因，就是以前亞信根本沒做過預(yù)算。所以沒人知道花了多少錢，也沒人去想做這些事情能給亞信帶來什么、融來的 1800萬美元什么時(shí)候花完、花完了怎么辦、能否給投資人帶來什么回報(bào)，以后能否吸引更好的投資等等這些問題，好像大家都忙得顧不上這些，但這些恰恰是企業(yè)運(yùn)作中最核心的問題。 韓穎“拯救”亞信，用的方法極其平常，就是連老百姓都多少明白點(diǎn)兒的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理。 案例 讀書要從頭讀到尾，管理企業(yè)正好相反，要從后往前。只有規(guī)劃了未來，然后集中一切去實(shí)現(xiàn)，才能運(yùn)作出一個(gè)好企業(yè)。 直到 1998年 6月 1日 CFO韓穎入主亞信，她從建立全面預(yù)算開始。設(shè)法改變亞信當(dāng)時(shí)的情況。四年后有人說，如果不是她四年前來到亞信出任 CFO，很可能亞信就已經(jīng)成為最早的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫，夭折在中國互聯(lián)網(wǎng)高潮的前奏中了。 是她 “拯救”了亞信！ 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 23 主 要 內(nèi) 容 1. 全面預(yù)算管理概述 ` 2. 預(yù)算編制程序和方法 3. 預(yù)算執(zhí)行、控制和考核 4. 全面預(yù)算管理實(shí)施 摩根斯坦利的華爾街首席分析師曾經(jīng)這樣說，“投資人最看中公司的是它預(yù)測未來的能力和兌現(xiàn)承諾的能力，就是這兩條。 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 24 銷售預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算 直接制造、人 工成本預(yù)算 銷貨成 本預(yù)算 研究開發(fā) /設(shè) 計(jì)成本預(yù)算 期末存 貨預(yù)算 制造間接 成本預(yù)算 直接原材料 成本預(yù)算 銷售費(fèi) 用預(yù)算 分配成 本預(yù)算 客戶服務(wù) 成本預(yù)算 管理費(fèi) 用預(yù)算 損益 預(yù)算表 資本預(yù)算 現(xiàn)金流預(yù)算 資產(chǎn)負(fù) 債預(yù)算表 現(xiàn)金流 量預(yù)算表 預(yù)算分類和構(gòu)成內(nèi)容 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 25 經(jīng)營預(yù)算 年度經(jīng)營預(yù)算可以劃分成季度和月預(yù)算。 2022 2022 2022 2022 預(yù)算往往是為時(shí)十二個(gè)月的預(yù)算，當(dāng)月預(yù)算 完成之后即推進(jìn)一個(gè)月。 預(yù)算的期間 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 26 預(yù)算編制的基本程序 確定預(yù)算期 明確預(yù)算原則 測算預(yù)算目標(biāo) 編制預(yù)算草案 復(fù)議審批 預(yù)算協(xié)調(diào) 預(yù)算修正 正式預(yù)算 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 27 預(yù)算編制基本程序說明 基本程序 具體說明 預(yù)算期 一般編制年度、季度和月份預(yù)算，并采用滾動預(yù)算方法。 預(yù)算原則 戰(zhàn)略原則、目標(biāo)原則、全面原則、全員參與原則、適度原則 預(yù)算目標(biāo) 確定編制預(yù)算起點(diǎn)，測算預(yù)算總目標(biāo)，并進(jìn)行分解。 預(yù)算草案 每個(gè)責(zé)任中心依據(jù)預(yù)算原則，考慮內(nèi)部與外部影響因素，編制各自的預(yù)算草案 預(yù)算協(xié)調(diào) 上下協(xié)商編制預(yù)算的過程。預(yù)算目標(biāo)與實(shí)際情況的協(xié)調(diào)。 復(fù)議審批 上報(bào)預(yù)算委員審批（是否符合預(yù)算原則、短期目標(biāo)和戰(zhàn)略要求），并提交董事會。 預(yù)算修正 預(yù)算通過后，只有在特殊情況下調(diào)整預(yù)算；滾動式調(diào)整預(yù)算。 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 28 預(yù)算編制的基本方法 預(yù) 算 編 制 方 法 固定預(yù)算法 彈性預(yù)算法 滾動預(yù)算法 概率預(yù)算法 零基預(yù)算法 按相對固定的金額確定預(yù)算指標(biāo) 根據(jù)業(yè)務(wù)量大小確定預(yù)算指標(biāo) 連續(xù)編制預(yù)算，使預(yù)算期保持一個(gè)固定的期間 以零為基礎(chǔ)編制預(yù)算 通過概率計(jì)算期望值，確定預(yù)算指標(biāo) 全面預(yù)算管理培訓(xùn) 29 預(yù)算編制方法 —固定預(yù)算法 1. 按定額或標(biāo)準(zhǔn)確定預(yù) 算 根據(jù)崗位、經(jīng)營和管理的需要確定某項(xiàng)費(fèi)用的定額或標(biāo)準(zhǔn)，并