【正文】 來源小計(jì) 資金運(yùn)用 (1)國內(nèi)借款利息 (2)外匯借款利息 (1)國內(nèi)借款本金 (2)外匯借款本金 8. 所得稅 9. 盈余資金 （ 或資金短缺 ） 運(yùn)用小計(jì) 財(cái)務(wù)平衡表 單位：萬元 （ 為了平衡 ） 短期貸款還本付息 29 涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯，以及替代產(chǎn)品進(jìn)口節(jié)匯項(xiàng)目編制該表。 序號(hào) 年 份項(xiàng) 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 … n (一 ) (二 ) (三 ) (四 ) (五 ) 生產(chǎn)負(fù)荷 （ ％ ） 外匯流入 流入小計(jì) 外匯流出 流出小計(jì) 凈外匯流量 [(一 )(二 )] 產(chǎn)品替代進(jìn)口收入 凈外匯效果 [(三 )+(四 )] 計(jì)算指標(biāo)：財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值（ i= ％） 財(cái)務(wù)換匯成本或財(cái)務(wù)節(jié)匯成本 財(cái)務(wù)外匯流量表 單位：萬美元 30 另外，根據(jù)需要還可編制一些輔助報(bào)表，如 投資估算表 流動(dòng)資金估算表 投資總額及資金籌措表 借款還本付息估算表 產(chǎn)品銷售收入及銷售稅估算表 生產(chǎn)期成本估算 31 五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的判別標(biāo)準(zhǔn) ① 基準(zhǔn)投資回收期 ② 基準(zhǔn)投資利潤率（即基準(zhǔn)投資效果系數(shù) ） ③ 基準(zhǔn)投資利稅率 ④ 基準(zhǔn)投資收益率（即基準(zhǔn)貼現(xiàn)率 ） 只要達(dá)到或超過這些基準(zhǔn)值，項(xiàng)目才可認(rèn)為是財(cái)務(wù)可行的。 基準(zhǔn)值的特性 ① 部門行業(yè)的針對性 ② 時(shí)效性 32 六、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的幾個(gè)具體問題 1年 建設(shè)期以前發(fā)生的費(fèi)用占總費(fèi)用比例不大時(shí)，并入第 1年，比例較大時(shí)放在第 0年。 例如老廠技術(shù)改造項(xiàng)目，原有固定資產(chǎn)凈值占改擴(kuò)建后總投資的比例較大。 可在建設(shè)期前加一欄“建設(shè)起點(diǎn) ” 。 為了與復(fù)利系數(shù)表的年序相對應(yīng)， 在折現(xiàn)中采用年末習(xí)慣法 。 33 按工商行規(guī)定，新建、擴(kuò)建企業(yè)在建成投產(chǎn)時(shí)必須有30％的鋪底流動(dòng)資金，才能申請流動(dòng)資金貸款。 按國家現(xiàn)行財(cái)政規(guī)定，流動(dòng)資金借款利息應(yīng)計(jì)入產(chǎn)品生產(chǎn)成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目中。規(guī)定流動(dòng)資金在投產(chǎn)第一年開始，按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，并按全年計(jì)息。 34 ① 一律按年息計(jì)算 （ 無論實(shí)際上是按季或月計(jì)息 ） ② 每筆借款發(fā)生的當(dāng)年，均假定在年中支付，按半年計(jì)息 ③ 近似公式 還清年份應(yīng)計(jì)利息 2 年利率 年初借款累計(jì) ＝ 生產(chǎn)期每年應(yīng)計(jì)利息 （年初借款累計(jì) 本年還本付息 2 ） 年利率 ＝ 建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息 （年初借款累計(jì)＋ 本年借款支用 2 ） 年利率 ＝ 35 在現(xiàn)金流量表中， 經(jīng)營成本不包括折舊、攤銷費(fèi)和流動(dòng)資金利息 ① 折舊不列入經(jīng)營成本是為了避免重復(fù)計(jì)算（固定資產(chǎn)投資已作為費(fèi)用進(jìn)入項(xiàng)目計(jì)算） ② 按規(guī)定流動(dòng)資金借款利息列入財(cái)務(wù)費(fèi)用中，在全投資現(xiàn)金流量表中，全部投資均假定為自有資金，因此經(jīng)營成本中不包括此項(xiàng)，在自有資金現(xiàn)金流量表中，專設(shè)有借款利息支付一項(xiàng)，因此也不列入經(jīng)營成本中。 36 ③ 攤銷費(fèi)（例如技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)包括許可證費(fèi)，專利費(fèi)，設(shè)計(jì)費(fèi)等），在引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目投產(chǎn)前支付的，作 待攤銷費(fèi)處理 ，于項(xiàng)目投產(chǎn)后一次或分幾次引入生產(chǎn)成本。 利潤表和財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，主要是考核項(xiàng)目本身的獲利能力和投資回收能力。因此，有時(shí)可只計(jì)算銷售稅金（增值稅和營業(yè)稅），不再計(jì)算所得稅和調(diào)節(jié)稅。 37 6. 借款償還期 也可由資金來源與運(yùn)用表及國內(nèi)借款還本付息表直接推算 借款償還期 = 借款償還后開始出現(xiàn)盈余年份數(shù) 開始借款年份 + 當(dāng)年償還借款額 當(dāng)年可用于還款的資金額 38 項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表分析 39 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表 ? 基本報(bào)表 ? 損益表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 資金來源與運(yùn)用表 ? 現(xiàn)金流量表（全部投資） ? 現(xiàn)金流量表（自有資金） ? 現(xiàn)金流量表（各投資方） ? 輔助報(bào)表 ? 固定資產(chǎn)投資估算表 ? 流動(dòng)資金估算表 ? 投資計(jì)劃與資金籌措表 ? 主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表 ? 生產(chǎn)成本估算表 ? 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 ? 無形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表 ? 制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用估算表 ? 借款還本付息表 ? 總成本費(fèi)用估算表 ? 銷售收入及銷售稅金估算表 40 附表 1 建設(shè)投資估算表 單位：萬元序號(hào) 項(xiàng) 目 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其他費(fèi)用 合計(jì)1 固定資產(chǎn) 558 2184 102 2844 一車間 110 1860 80 2050 二車間 85 96 9 190 三車間 97 126 9 232 辦公及生活設(shè)施 78 12 4 94 其他工程和費(fèi)用 188 50 運(yùn)輸工具 40 402 無形資產(chǎn) 436 436 土地使用權(quán) 200 200 技術(shù)專利 236 2363 開辦費(fèi) 80 80 咨詢調(diào)查費(fèi) 20 20 籌建費(fèi) 50 50 人員培訓(xùn)費(fèi) 10 104 預(yù)備費(fèi) 168 1685 總計(jì) 558 2184 102 684 352841 附表 2流動(dòng)資金估算表 單位 : 萬元年份序號(hào) 項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 3 4 5 ～ 101 流動(dòng)資產(chǎn) 214 . 75 297 . 50 297 . 50 應(yīng)收賬款 15 24 44. 49 60. 28 60. 28 存 貨 134 . 31 195 . 49 195 . 49 原輔材料 30 12 38. 67 58. 00 58. 00 備品備件 60 6 10. 00 15. 00 15. 00 在 產(chǎn) 品 20 18 45. 66 66. 71 66. 71 產(chǎn) 成 品 15 24 39. 99 55. 78 55. 78 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 30 12 35. 95 41. 72 41. 722 流動(dòng)負(fù)債 1 1. 75 17. 50 17. 50 應(yīng)付賬款 30 12 1 1. 75 17. 50 17. 503 流動(dòng)資金 203 . 00 280 . 00 280 . 004 流動(dòng)資金增加額 203 . 00 77. 0042 工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金粗略估算 ? 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 參照同類項(xiàng)目流動(dòng)資金與銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資的比例以及單位產(chǎn)量的流動(dòng)資金占用額進(jìn)行粗略估算。 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)＝存貨＋應(yīng)收帳款＋周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款 43 工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金詳細(xì)估算 ? 存貨 : 包括外購材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、備品備件 ? 應(yīng)收帳款： ? 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金： ? 應(yīng)付帳款： 年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)年外 購 材料、燃料 費(fèi) 用金外 購 材料、燃料占用 資 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年生產(chǎn)成本－折舊費(fèi)在產(chǎn)品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)－折舊、攤銷費(fèi)年生產(chǎn)成本＋管理費(fèi)用產(chǎn)成品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本應(yīng)收帳款占用資金 ??? 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)－修理年經(jīng)營成本－外購材料周轉(zhuǎn)現(xiàn)金年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)費(fèi) 用年外 購 材料、燃料 及動(dòng)力應(yīng)付帳款 ?44 附表 3 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬元年 份序號(hào) 項(xiàng) 目1 2 3 4合 計(jì)1 投資總額 1300 2228 20 3. 0 77 . 0 38 08 . 0 建設(shè)投資 1300 2228 35 28 . 0 流動(dòng)資金 20 3. 0 77 . 0 28 0. 02 資金籌措 1300 2228 20 3. 0 77 . 0 38 08 . 0 自有資金 1300 628 83 . 0 0. 0 20 1 1. 0 甲方投資 （ 40 ％） 520 25 1. 2 33 . 2 0. 0 80 4. 4 乙方投資 （ 30 ％） 390 18 8. 4 24 . 9 0. 0 60 3. 3 丙方投資 （ 30 ％） 390 18 8. 4 24 . 9 0. 0 60 3. 3 長期借款 0 1600 16 00 . 0 流動(dòng)資金借款 12 0. 0 12 0. 0 項(xiàng)目盈余資金 77 . 0 77 . 045 附表 4 借款還本付息表 單位：萬元年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10借款與還本付息 年初欠長期借款 0 1680 1480 1 1 10 740 370 年初欠流動(dòng)資金 0 120 120 120 120 120 120 120 借長期借款 1600 借流動(dòng)資金借款 0 120 建設(shè)期利息 80 長期借款付息 0 168 148 111 74 37 流動(dòng)資金借款付息 0 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 付息合計(jì) 0 177 . 60 157 . 60 120 . 60 83. 60 46. 60 9. 60 9. 60 9. 60 長期借款還本 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金借款還本 120還本資金來源 稅后利潤 折舊費(fèi)與攤銷費(fèi) 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金回收 120說明：長期借款利率 10 ％，借款當(dāng)年計(jì)半年利息；流動(dòng)資金借款利率 8 ％，借款當(dāng)年計(jì)全年利息。46 主要的債務(wù)償還方式 ? 一次還本 借款期間每期僅支付當(dāng)期利息而不還本金，最后一期歸還全部本金并支付當(dāng)期利息； ? 等額還本 規(guī)定期限內(nèi)分期歸還等額的本金和相應(yīng)的利息； ? 等額攤還 規(guī)定期限內(nèi)分期等額攤還本金和利息； ? 一次性償付 借款期末一次償付全部本金和利息； ? “氣球法” 期中任意償還本利，到期末全部還清 47 附表 5 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 單位 : 萬元年 份類別 項(xiàng)目3 4 5 6 7 8 9 10合計(jì)原值 590 590 590 590 590 590 590 590折舊費(fèi) 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 1 18房屋及建筑物凈值 575 . 25 560 . 50 545 . 75 531 . 00 516 . 25 501 . 50 486 . 75 472 . 00原值 2462 2462 2462 2462 2462 2462 2462 2462折舊費(fèi) 276 . 98 276 . 98 276 . 98 276 . 98 276 . 98 276 . 98 276 . 98 276 . 98 221 5. 8機(jī)器設(shè)備凈值 218 5. 03 190 8. 05 163 1. 08 135 4. 10 107 7. 13 800 . 15 523 . 18 246 . 20原值 40 40 40 40 40 40 40 40折舊費(fèi) 4 4 4 4 4 4 4 4 32運(yùn)輸工具凈值 36 32 28 24 20 16 12