【正文】 /資產(chǎn)總額 ＝（利潤(rùn)總額＋利息支出） /利息支出 ＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ＝速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨 20 ?盈利能力 分析 企業(yè)盈利能力是進(jìn)行債務(wù)清償和業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)和動(dòng)力源泉，具有良性盈利增長(zhǎng)的企業(yè)是各大銀行重要的目標(biāo)科目。 ?利潤(rùn)規(guī)模、結(jié)構(gòu) ?利潤(rùn)科目 ?主要的財(cái)務(wù)指標(biāo) —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要科目 ：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)外收支、所得稅費(fèi)用、營(yíng)業(yè)稅金及附加 ： 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的絕對(duì)額和相對(duì)額增長(zhǎng)比率過(guò)快；需要結(jié)合毛利率和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本進(jìn)行分析； 若收入規(guī)模單一則可以從銷(xiāo)售單價(jià)和銷(xiāo)售規(guī)模兩個(gè)要素進(jìn)行考慮，并采用其他關(guān)鍵指標(biāo)如收入利潤(rùn)率等輔助參考； 關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)背景和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是否于經(jīng)濟(jì)個(gè)體發(fā)展趨勢(shì)不一致；其他相關(guān)科目的變動(dòng)是否一致，必要時(shí)需要結(jié)合應(yīng)收賬款和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量以及其他異常變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債科目進(jìn)行分析。 21 ?盈利能力 分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要科目 ：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)外收支、所得稅費(fèi)用、營(yíng)業(yè)稅金及附加 ： 營(yíng)業(yè)外收支一直作為報(bào)表分析的重點(diǎn)關(guān)注科目之一，主要是由于其收益（損失）形成的特殊性和不可持續(xù)性。往往在進(jìn)行盈利能力分析的時(shí)候?qū)⑵涮蕹隼麧?rùn)總額之外再予以考慮。 、營(yíng)業(yè)稅金及附加： 對(duì)于所得稅費(fèi)用和營(yíng)業(yè)稅金及附加可以通過(guò)計(jì)算實(shí)際所得稅率和實(shí)際營(yíng)業(yè)稅率的方法進(jìn)行匡算，并橫向與同業(yè)進(jìn)行比較，分析當(dāng)期稅率的合理性。 22 ?盈利能力 分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) ：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用率 ＝凈利潤(rùn) /平均凈資產(chǎn) ＝凈利潤(rùn) /平均總資產(chǎn) ＝（營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本） /營(yíng)業(yè)收入 ＝主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ＝利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額 成本費(fèi)用總額＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＋主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加＋銷(xiāo)售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用 23 ?營(yíng)運(yùn)和其他因素分析 除了對(duì)于企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利能力進(jìn)行分析之外，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況以及其他的關(guān)鍵要素（合規(guī)性指標(biāo)）也需要利用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算。 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 營(yíng)運(yùn)指標(biāo) ：銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 ＝本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額 /上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ＝本年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)額 /上年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) ＝（年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額） /年初資產(chǎn)總額 24 ?營(yíng)運(yùn)和其他因素指標(biāo)分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 其他因素指標(biāo) —— 現(xiàn)金流量：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 ＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /凈利潤(rùn) ＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /平均資產(chǎn)總額 ＝ 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債 25 ?其他財(cái)務(wù)信息的分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告的附注分析也非常重要，例如： ? ?，特別是實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)方 ? ? 26 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析應(yīng)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)合，非財(cái)務(wù)信息的范圍應(yīng)包括，但不限于如下方面： 非財(cái)務(wù)因素分析 宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行 行業(yè) 信息 企業(yè)非財(cái)務(wù)信息 ? 業(yè)務(wù)性質(zhì)、周期 ? 經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境 ? 技術(shù)變化 ? 競(jìng)爭(zhēng)狀況 ? 股東變動(dòng) ? 企業(yè)結(jié)構(gòu) ? 管理層素質(zhì) （領(lǐng)導(dǎo)能力、經(jīng)驗(yàn)、操守） ? 內(nèi)部控制與管理 ? 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 年報(bào)披露的其他非財(cái)務(wù)信息 相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)信息 27 1 某申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，其基本情況如下： 該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)： 公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括祖代種雞的引進(jìn)與飼養(yǎng)、父母代種雛雞的生產(chǎn)與銷(xiāo)售、商品肉雛雞的生產(chǎn)與銷(xiāo)售、飼料的生產(chǎn)和銷(xiāo)售、種豬和商品豬的飼養(yǎng)和銷(xiāo)售。 公司主要產(chǎn)品為父母代肉種雛雞、父母代蛋種雛雞和商品肉雛雞。其他產(chǎn)品在公司營(yíng)業(yè)收入中所占比重較低，對(duì)公司凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)有限。 H公司其主要從事種雞、商品雞的養(yǎng)殖、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和雞肉產(chǎn)品的加工和銷(xiāo)售 業(yè)務(wù)，是公司的下游重要客戶(hù)，主要銷(xiāo)售的是商品代肉雛雞和肉雞屠宰加工產(chǎn)品 等。 28 1 H公司年度報(bào)告披露的行業(yè)背景： 2022年，由美國(guó)次貸危機(jī)衍生的金融危機(jī)，使世界各地經(jīng)濟(jì)不同程度地受 到波及和影響，家禽養(yǎng)殖業(yè)也未能幸免。由于席卷世界各地的金融危機(jī)影響，各 地都在調(diào)整經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)政策積極救市。當(dāng)前，隨著我國(guó)宏觀調(diào)控力度不斷 加大，家禽行業(yè)正面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，諸如“融資難”、“銷(xiāo)售難”、“市場(chǎng)差”、“風(fēng)險(xiǎn)大”等各種各樣的不利因素紛至沓來(lái)，交相互織，從而催生了市場(chǎng)疲軟、成本上升、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、發(fā)展環(huán)境趨差、發(fā)展后勁乏力等新問(wèn)題的出現(xiàn)。尤其是家禽養(yǎng)殖行業(yè)在這方面的問(wèn)題更顯突出，雞肉產(chǎn)品消費(fèi)放緩，訂單減少；養(yǎng)殖戶(hù)養(yǎng)殖積極性受挫，雞苗價(jià)格驟降；“三聚氰胺”事件影響等等，這一切就相應(yīng)造成了企業(yè)的壓力加大。在當(dāng)前全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也受到了很大沖擊。 2022年度：爆發(fā)于 2022年末的全球金融危機(jī)由虛擬經(jīng)濟(jì)逐步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散，并一度對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重沖擊。隨著國(guó)家一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策及行業(yè)刺激規(guī)劃的實(shí)施，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體回升向好。同樣，國(guó)內(nèi)肉雞行業(yè)在 2022年也走過(guò)了一段極不平常的歷程，受內(nèi)、外多重因素的共同影響， 2022年國(guó)內(nèi)肉雞行業(yè)產(chǎn)品供給量增加，而市場(chǎng)需求不足，農(nóng)戶(hù)飼養(yǎng)積極性不高，直接導(dǎo)致肉雞產(chǎn)品價(jià)格全年始終在低位運(yùn)行，肉雞行業(yè)發(fā)展步履艱難，公司盈利水平也受到巨大影響。 29 1 某申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，連續(xù)三年期的資產(chǎn)負(fù)債表如下： (單位：元 ) 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 47,433, 23,616, 12,140, 應(yīng)收票據(jù) 13, 應(yīng)收賬款 11,127, 10,393, 8,894, 預(yù)付賬款 41,485, 15,769, 8,678, 其他應(yīng)收款 9,667, 4,238, 5,157, 存貨 29,650, 24,833, 17,784, 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 139,377, 78,851, 54,154, 固定資產(chǎn) 224,169, 146,290, 80,787, 在建工程 42,115, 17,205, 22,151, 工程物資 8,550, 13,197, 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 98,312, 70,183, 56,975, 無(wú)形資產(chǎn) 25,402, 19,255, 16,187, 商譽(yù) 436, 436, 436, 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 6,825, 6,706, 2,611, 遞延所得稅資產(chǎn) 30, 56, 53, 資產(chǎn)總計(jì) 545,221, 352,183, 231,857, 30 1（續(xù)） 某申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，連續(xù)三年期的資產(chǎn)負(fù)債表如下： （單位：元） 短期借款 70,000, 85,000, 48,000, 應(yīng)付票據(jù) 2,226, 應(yīng)付賬款 51,554, 28,752, 16,251, 預(yù)收賬款 6,578, 9,770, 10,293, 應(yīng)付職工薪酬 10,264, 8,614, 7,671, 應(yīng)交稅金 269, 1,662, 4,244, 應(yīng)付利息 31, 83, 20, 其他應(yīng)付款 5,461, 3,825, 22,239, 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 12,420, 1,940, 7,000, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 156,580, 141,876, 115,721, 長(zhǎng)期借款 150,500, 30,000, 長(zhǎng)期應(yīng)付款 2,250, 5,170, 7,110, 其他非流動(dòng)負(fù)債 3,295, 3,300, 2,000, 負(fù)債合計(jì) 312,626, 180,346, 124,831, 股東權(quán)益： 股本 81,000, 81,000, 81,000, 資本公積 3,863, 3,863, 3,863, 盈余公積 18,401,