【正文】 /資產(chǎn)總額 ＝（利潤總額＋利息支出） /利息支出 ＝流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 ＝速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨 20 ?盈利能力 分析 企業(yè)盈利能力是進(jìn)行債務(wù)清償和業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)和動力源泉，具有良性盈利增長的企業(yè)是各大銀行重要的目標(biāo)科目。 ?利潤規(guī)模、結(jié)構(gòu) ?利潤科目 ?主要的財務(wù)指標(biāo) —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要科目 ：主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收支、所得稅費(fèi)用、營業(yè)稅金及附加 ： 主營業(yè)務(wù)收入的絕對額和相對額增長比率過快；需要結(jié)合毛利率和主營業(yè)務(wù)成本進(jìn)行分析； 若收入規(guī)模單一則可以從銷售單價和銷售規(guī)模兩個要素進(jìn)行考慮，并采用其他關(guān)鍵指標(biāo)如收入利潤率等輔助參考； 關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)背景和未來發(fā)展趨勢是否于經(jīng)濟(jì)個體發(fā)展趨勢不一致；其他相關(guān)科目的變動是否一致，必要時需要結(jié)合應(yīng)收賬款和經(jīng)營性現(xiàn)金流量以及其他異常變動資產(chǎn)負(fù)債科目進(jìn)行分析。 21 ?盈利能力 分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要科目 ：主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收支、所得稅費(fèi)用、營業(yè)稅金及附加 ： 營業(yè)外收支一直作為報表分析的重點(diǎn)關(guān)注科目之一，主要是由于其收益（損失）形成的特殊性和不可持續(xù)性。往往在進(jìn)行盈利能力分析的時候?qū)⑵涮蕹隼麧櫩傤~之外再予以考慮。 、營業(yè)稅金及附加： 對于所得稅費(fèi)用和營業(yè)稅金及附加可以通過計算實(shí)際所得稅率和實(shí)際營業(yè)稅率的方法進(jìn)行匡算，并橫向與同業(yè)進(jìn)行比較，分析當(dāng)期稅率的合理性。 22 ?盈利能力 分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 主要財務(wù)指標(biāo) ：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費(fèi)用率 ＝凈利潤 /平均凈資產(chǎn) ＝凈利潤 /平均總資產(chǎn) ＝（營業(yè)收入－營業(yè)成本） /營業(yè)收入 ＝主營業(yè)務(wù)利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 ＝利潤總額 /成本費(fèi)用總額 成本費(fèi)用總額＝主營業(yè)務(wù)成本＋主營業(yè)務(wù)稅金及附加＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用 23 ?營運(yùn)和其他因素分析 除了對于企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利能力進(jìn)行分析之外，企業(yè)的營運(yùn)能力如經(jīng)濟(jì)增長狀況以及其他的關(guān)鍵要素（合規(guī)性指標(biāo)）也需要利用各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計算。 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 營運(yùn)指標(biāo) ：銷售增長率、銷售利潤增長率、總資產(chǎn)增長率 ＝本年主營業(yè)務(wù)收入增長額 /上年主營業(yè)務(wù)收入 ＝本年主營業(yè)務(wù)利潤增長額 /上年主營業(yè)務(wù)利潤 ＝（年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額） /年初資產(chǎn)總額 24 ?營運(yùn)和其他因素指標(biāo)分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 其他因素指標(biāo) —— 現(xiàn)金流量：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率 ＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /凈利潤 ＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /平均資產(chǎn)總額 ＝ 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /流動負(fù)債 25 ?其他財務(wù)信息的分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 財務(wù)報表分析對于財務(wù)報告的附注分析也非常重要，例如： ? ?，特別是實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)方 ? ? 26 財務(wù)數(shù)據(jù)的分析應(yīng)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)合，非財務(wù)信息的范圍應(yīng)包括，但不限于如下方面： 非財務(wù)因素分析 宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行 行業(yè) 信息 企業(yè)非財務(wù)信息 ? 業(yè)務(wù)性質(zhì)、周期 ? 經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境 ? 技術(shù)變化 ? 競爭狀況 ? 股東變動 ? 企業(yè)結(jié)構(gòu) ? 管理層素質(zhì) （領(lǐng)導(dǎo)能力、經(jīng)驗(yàn)、操守） ? 內(nèi)部控制與管理 ? 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 年報披露的其他非財務(wù)信息 相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動信息 27 1 某申請創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，其基本情況如下： 該企業(yè)主營業(yè)務(wù)： 公司的主營業(yè)務(wù)包括祖代種雞的引進(jìn)與飼養(yǎng)、父母代種雛雞的生產(chǎn)與銷售、商品肉雛雞的生產(chǎn)與銷售、飼料的生產(chǎn)和銷售、種豬和商品豬的飼養(yǎng)和銷售。 公司主要產(chǎn)品為父母代肉種雛雞、父母代蛋種雛雞和商品肉雛雞。其他產(chǎn)品在公司營業(yè)收入中所占比重較低，對公司凈利潤貢獻(xiàn)有限。 H公司其主要從事種雞、商品雞的養(yǎng)殖、生產(chǎn)、銷售和雞肉產(chǎn)品的加工和銷售 業(yè)務(wù)，是公司的下游重要客戶，主要銷售的是商品代肉雛雞和肉雞屠宰加工產(chǎn)品 等。 28 1 H公司年度報告披露的行業(yè)背景： 2022年，由美國次貸危機(jī)衍生的金融危機(jī)，使世界各地經(jīng)濟(jì)不同程度地受 到波及和影響，家禽養(yǎng)殖業(yè)也未能幸免。由于席卷世界各地的金融危機(jī)影響，各 地都在調(diào)整經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)政策積極救市。當(dāng)前，隨著我國宏觀調(diào)控力度不斷 加大，家禽行業(yè)正面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，諸如“融資難”、“銷售難”、“市場差”、“風(fēng)險大”等各種各樣的不利因素紛至沓來，交相互織，從而催生了市場疲軟、成本上升、企業(yè)競爭加劇、發(fā)展環(huán)境趨差、發(fā)展后勁乏力等新問題的出現(xiàn)。尤其是家禽養(yǎng)殖行業(yè)在這方面的問題更顯突出，雞肉產(chǎn)品消費(fèi)放緩，訂單減少；養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖積極性受挫，雞苗價格驟降；“三聚氰胺”事件影響等等，這一切就相應(yīng)造成了企業(yè)的壓力加大。在當(dāng)前全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)形勢下，公司的生產(chǎn)經(jīng)營也受到了很大沖擊。 2022年度：爆發(fā)于 2022年末的全球金融危機(jī)由虛擬經(jīng)濟(jì)逐步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散，并一度對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重沖擊。隨著國家一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策及行業(yè)刺激規(guī)劃的實(shí)施，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢總體回升向好。同樣，國內(nèi)肉雞行業(yè)在 2022年也走過了一段極不平常的歷程，受內(nèi)、外多重因素的共同影響， 2022年國內(nèi)肉雞行業(yè)產(chǎn)品供給量增加，而市場需求不足，農(nóng)戶飼養(yǎng)積極性不高，直接導(dǎo)致肉雞產(chǎn)品價格全年始終在低位運(yùn)行，肉雞行業(yè)發(fā)展步履艱難，公司盈利水平也受到巨大影響。 29 1 某申請創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，連續(xù)三年期的資產(chǎn)負(fù)債表如下： (單位：元 ) 資產(chǎn) 流動資產(chǎn)： 貨幣資金 47,433, 23,616, 12,140, 應(yīng)收票據(jù) 13, 應(yīng)收賬款 11,127, 10,393, 8,894, 預(yù)付賬款 41,485, 15,769, 8,678, 其他應(yīng)收款 9,667, 4,238, 5,157, 存貨 29,650, 24,833, 17,784, 流動資產(chǎn)合計 139,377, 78,851, 54,154, 固定資產(chǎn) 224,169, 146,290, 80,787, 在建工程 42,115, 17,205, 22,151, 工程物資 8,550, 13,197, 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 98,312, 70,183, 56,975, 無形資產(chǎn) 25,402, 19,255, 16,187, 商譽(yù) 436, 436, 436, 長期待攤費(fèi)用 6,825, 6,706, 2,611, 遞延所得稅資產(chǎn) 30, 56, 53, 資產(chǎn)總計 545,221, 352,183, 231,857, 30 1（續(xù)） 某申請創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，連續(xù)三年期的資產(chǎn)負(fù)債表如下： （單位：元） 短期借款 70,000, 85,000, 48,000, 應(yīng)付票據(jù) 2,226, 應(yīng)付賬款 51,554, 28,752, 16,251, 預(yù)收賬款 6,578, 9,770, 10,293, 應(yīng)付職工薪酬 10,264, 8,614, 7,671, 應(yīng)交稅金 269, 1,662, 4,244, 應(yīng)付利息 31, 83, 20, 其他應(yīng)付款 5,461, 3,825, 22,239, 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 12,420, 1,940, 7,000, 流動負(fù)債合計 156,580, 141,876, 115,721, 長期借款 150,500, 30,000, 長期應(yīng)付款 2,250, 5,170, 7,110, 其他非流動負(fù)債 3,295, 3,300, 2,000, 負(fù)債合計 312,626, 180,346, 124,831, 股東權(quán)益： 股本 81,000, 81,000, 81,000, 資本公積 3,863, 3,863, 3,863, 盈余公積 18,401,