【正文】 產(chǎn)的折舊政策的調(diào)整和減值計提的充足性也是進(jìn)行科目分析時需要關(guān)注的情況。 通常對于存貨可以結(jié)合收入、成本、毛利率以及現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合性的分析和檢查。 其他應(yīng)收款項凈額： 需要關(guān)注是否存在較大的余額以及占資產(chǎn)的比重情況，各期波動的趨勢； 根據(jù)附注關(guān)注該科目的余額的構(gòu)成和性質(zhì)； 是否存在關(guān)聯(lián)方占用資金或資金拆借的情況，是否存在抽逃資本的情況。企業(yè)財務(wù)報表分析 Credit review 內(nèi)容 1. 財務(wù)報表分析的范圍 2. 財務(wù)報表分析的目標(biāo) 3. 財務(wù)報表分析的步驟 4. 財務(wù)報表分析的局限性 3 財務(wù)報表分析的范圍 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 其他信息 其他財務(wù)信息 ?財務(wù)報表附注 ?風(fēng)險披露信息 其他非財務(wù)信息 4 了解過去經(jīng)營業(yè)績 衡量目前財務(wù)狀況 預(yù)測未來的發(fā)展 5 收集信息 初步確認(rèn)財務(wù)信息的有效性 結(jié)合多種報表分析方法比較分析 有效利用非財務(wù)信息驗證分析結(jié)果 6 —— 財務(wù)信息有效性 財務(wù)報表分析的前提是對于有效財務(wù)信息的收集，其有效性可以從以下方面考慮： ?報表是否經(jīng)過會計師事務(wù)所審計？ ?會計師事務(wù)所及簽字會計師的資質(zhì)、信譽(yù)如何？ ?審計報告的意見如何？是否有保留意見或說明段暗示風(fēng)險？ ?報表的編制基礎(chǔ)是否合適？例如，應(yīng)當(dāng)使用合并報表抑或單獨公司報表？ ?報表時效性如何？ 7 —— 分析方法應(yīng)用 “動機(jī)” ?對于財務(wù)報表按照規(guī)模、結(jié)構(gòu)、變動趨勢進(jìn)行項目分析（絕對值、相對值） ?計算各項財務(wù)報表分析指標(biāo)，考慮進(jìn)行趨勢分析和行業(yè)對比分析 ，并進(jìn)行驗證和追蹤 8 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 綜合財務(wù)分析 資產(chǎn)狀況分析 債務(wù)風(fēng)險分析 盈利能力分析 營運能力 及 其他因素分析 ? 盈利來源和結(jié)構(gòu) ? 盈利比率 ? 資產(chǎn)規(guī)模分析 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 負(fù)債規(guī)模分析 ? 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ? 負(fù)債償還能力分析 ? 經(jīng)營狀況和資產(chǎn)增長 ? 現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 ? 合規(guī)性指標(biāo)分析 9 ?資產(chǎn)狀況分析 企業(yè) 的資產(chǎn)是形成利潤的基礎(chǔ)和償付債務(wù)的保證，因此，一個企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量往往是其發(fā)展和存續(xù)的前提和保證。 10 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 應(yīng)收賬款凈額： 應(yīng)收賬款絕對額是否重大，增長變動趨勢是否合理； 是否與收入變動方式相吻合，是否有真實的現(xiàn)金流入作為支持，異?；蛘叻聪蜃儎邮欠翊嬖谫d銷政策調(diào)整和變化； 通過報表附注關(guān)注應(yīng)收賬款的賬齡和壞賬計提方法以及相應(yīng)的會計估計是否存在重大變化也是考量資產(chǎn)質(zhì)量的重要步驟； 應(yīng)收賬款的可回收性和真實性。 12 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 存貨： 存貨絕對額是否重大，存貨周轉(zhuǎn)率的變動趨勢是否合理。 投資性房地產(chǎn)： 投資性房地產(chǎn)需要關(guān)注其會計核算方法的合理性，特別是對于按照公允價值計價的計量方式，需要考慮公允價值的可獲取性。 1商譽(yù)： 商譽(yù)的形成主要是在進(jìn)行合并過程中由于支付對價高于凈資產(chǎn)公允價值而形成的資產(chǎn)；該資產(chǎn)的減值政策需要進(jìn)行關(guān)注。 應(yīng)付票據(jù)：應(yīng)付票據(jù)與短期借款的分析相似。因此，大額的預(yù)收賬款說明了企業(yè)通過占用其他企業(yè)的資金進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營；但是過高的預(yù)收賬款導(dǎo)致的風(fēng)險是收入確認(rèn)滯后。 長期借款：分析的內(nèi)容與短期借款基本相似。 21 ?盈利能力 分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要科目 ：主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收支、所得稅費用、營業(yè)稅金及附加 ： 營業(yè)外收支一直作為報表分析的重點關(guān)注科目之一，主要是由于其收益（損失）形成的特殊性和不可持續(xù)性。 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 營運指標(biāo) ：銷售增長率、銷售利潤增長率、總資產(chǎn)增長率 ＝本年主營業(yè)務(wù)收入增長額 /上年主營業(yè)務(wù)收入 ＝本年主營業(yè)務(wù)利潤增長額 /上年主營業(yè)務(wù)利潤 ＝（年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額） /年初資產(chǎn)總額 24 ?營運和其他因素指標(biāo)分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 其他因素指標(biāo) —— 現(xiàn)金流量：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率 ＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /凈利潤 ＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /平均資產(chǎn)總額 ＝ 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /流動負(fù)債 25 ?其他財務(wù)信息的分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 財務(wù)報表分析對于財務(wù)報告的附注分析也非常重要，例如： ? ?，特別是實質(zhì)性關(guān)聯(lián)方 ? ? 26 財務(wù)數(shù)據(jù)的分析應(yīng)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)合，非財務(wù)信息的范圍應(yīng)包括，但不限于如下方面： 非財務(wù)因素分析 宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)周期運行 行業(yè) 信息 企業(yè)非財務(wù)信息 ? 業(yè)務(wù)性質(zhì)、周期 ? 經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境 ? 技術(shù)變化 ? 競爭狀況 ? 股東變動 ? 企業(yè)結(jié)構(gòu) ? 管理層素質(zhì) （領(lǐng)導(dǎo)能力、經(jīng)驗、操守） ? 內(nèi)部控制與管理 ? 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 年報披露的其他非財務(wù)信息 相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動信息 27 1 某申請創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，其基本情況如下： 該企業(yè)主營業(yè)務(wù)： 公司的主營業(yè)務(wù)包括祖代種雞的引進(jìn)與飼養(yǎng)、父母代種雛雞的生產(chǎn)與銷售、商品肉雛雞的生產(chǎn)與銷售、飼料的生產(chǎn)和銷售、種豬和商品豬的飼養(yǎng)和銷售。 28 1 H公司年度報告披露的行業(yè)背景： 2022年，由美國次貸危機(jī)衍生的金融危機(jī)，使世界各地經(jīng)濟(jì)不同程度地受 到波及和影響，家禽養(yǎng)殖業(yè)也未能幸免。在當(dāng)前全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)形勢下，公司的生產(chǎn)經(jīng)營也受到了很大沖擊。 29 1 某申請創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，連續(xù)三年期的資產(chǎn)負(fù)債表如下： (單位：元 ) 資產(chǎn) 流動資產(chǎn)： 貨幣資金 47,433, 23,616, 12,140, 應(yīng)收票據(jù) 13, 應(yīng)收賬款 11,127, 10,393, 8,894, 預(yù)付賬款 41,485, 15,769, 8,678, 其他應(yīng)收款 9,667, 4,238, 5,157, 存貨 29,650, 24,833, 17,784, 流動資產(chǎn)合計 139,377, 78,851, 54,154, 固定資產(chǎn) 224,169, 146,290, 80,787, 在建工程 42,115, 17,205, 22,151, 工程物資 8,550, 13,197, 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 98,312, 70,183, 56,975, 無形資產(chǎn) 25,402, 19,255, 16,187, 商譽(yù) 436, 436, 436, 長期待攤費用 6,825, 6,706, 2,611, 遞延所得稅資產(chǎn) 30, 56, 53, 資產(chǎn)總計 545,221, 352,183, 231,857, 30 1（續(xù)） 某申請創(chuàng)業(yè)板上市 S企業(yè)，其行業(yè)屬于畜牧業(yè)，連續(xù)三年期的資產(chǎn)負(fù)債表如下： （單位：元） 短期借款 70,000, 85,000, 48,000, 應(yīng)付票據(jù) 2,226, 應(yīng)付賬款 51,554, 28,752, 16,251, 預(yù)收賬款 6,578, 9,770, 10,293, 應(yīng)付職工薪酬 10,264, 8,614, 7,671, 應(yīng)交稅金 269, 1,662, 4,244, 應(yīng)付利息 31, 83, 20, 其他應(yīng)付款 5,461, 3,825, 22,239, 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 12,420, 1,940, 7,000, 流動負(fù)債合計 156,580, 141,876, 115,721, 長期借款 150,500, 30,0