衍生品工具：運(yùn)用投機(jī)、對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理-文庫(kù)吧
2024-12-28 09:31 本頁(yè)面
【正文】 司 銅期貨 1996 濱中泰 男 交易員過(guò)度投機(jī) 5 美國(guó) 橙縣 利率衍生 品 1994 西特倫 未能正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，杠 桿過(guò)高 排名 估計(jì)損失 國(guó)家 損失方 交易類(lèi)型 時(shí)間 負(fù)責(zé)人 原因探析 6 21億 巴西 Aracruz 外匯期權(quán) 2022 管理層 未能正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 7 奧地 利 BAWAG銀行 外匯衍生 品 2022 管理層 投機(jī)性虧損并且隱瞞不報(bào) 8 德國(guó) 德國(guó)金屬 公司 石油期貨 1993 管理層 資金管理失誤，套期保值的頭寸太大，導(dǎo)致在股東的強(qiáng)迫下進(jìn)行非必要砍倉(cāng) 9 19億 中國(guó) 中信泰富 外匯衍生 品 2022 管理層 未能正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 10 18億 英國(guó) 巴林銀行 日元期貨 1995 里森 交易員個(gè)人進(jìn)行未授權(quán)交 易 衍生工具概覽 第十三章 衍生工具與風(fēng)險(xiǎn)管理 外匯風(fēng)險(xiǎn)套期保值 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 第一節(jié) 衍生工具概覽 衍生工具的作用 一 遠(yuǎn)期合約 二 期貨合約 三 互換合約 四 期權(quán)合約 五 一、衍生工具的作用 ? 衍生工具 (derivatives)是指那些從基礎(chǔ)性交易標(biāo)的物衍生出來(lái)的金融工具 。 基礎(chǔ)性交易標(biāo)的物 主要包括商品 、外匯 、 利率 、 股票及債券等 。 衍生工具主要表現(xiàn)為 遠(yuǎn)期合約 、 期貨合約 、 互換合約 和 期權(quán)合約 四大類(lèi) 。 衍生工具的一個(gè)基本用途就是 提供一種有效的風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制 ，使希望避免風(fēng)險(xiǎn)的人把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人（承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的愿望可能是由于覺(jué)察到潛在投機(jī)所得等）。 ? 根據(jù)衍生工具的用途 ， 可將避險(xiǎn)工具大致分為兩類(lèi)： ?用確定性來(lái)代替風(fēng)險(xiǎn) ，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換合約； ?僅替換與己不利的風(fēng)險(xiǎn)，而將對(duì)己有利的風(fēng)險(xiǎn)留下 ，如期權(quán)合約。 二、遠(yuǎn)期合約 ? 遠(yuǎn)期合約 (forward contract)是一個(gè)以固定價(jià)格 （ 交割價(jià)格或遠(yuǎn)期價(jià)格 ） 在未來(lái)的日期 （ 交割日期 ） 買(mǎi)入或賣(mài)出某種標(biāo)的資產(chǎn)的協(xié)議 。 ? ◎ 在合
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