會計報表講座之礦處級領導工商管理培訓之第四篇-文庫吧
2024-12-27 19:36 本頁面
【正文】 析和企業(yè)的現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析 第二節(jié) 長期投融資活動資金協(xié)調(diào)分析 一、基本原理 ?長期投融資活動的協(xié)調(diào)，主要是指企業(yè)購置固定資產(chǎn)、增加長期投資或在建工程，與企業(yè)通過發(fā)行債券、股票，吸收直接投資，向銀行借款等籌資活動的協(xié)調(diào)，使企業(yè)的長期性資金占用有長期性資金來源來保證 二、通過營運資本指標分析 ?結(jié)構(gòu)性資金占用是長期的、決定企業(yè)行業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的資金占用，其特點是占用時間長、數(shù)量大、不易變現(xiàn) ?這部分資金占用必須要有穩(wěn)定的資金來源保證，即結(jié)構(gòu)性負債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn) ?否則，如果通過企業(yè)的流動負債來保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務的風險 ?除非企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠提供穩(wěn)定的流動負債 ?企業(yè)的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)長期占用企業(yè)的資金，而企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負債是企業(yè)長期占用資金的主要來源 ?企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負債不但要保證企業(yè)的長期資金占用，而且還應向企業(yè)提供一定的生產(chǎn)經(jīng)營資金，這就是企業(yè)的結(jié)構(gòu)性資金平衡，它要求企業(yè)長期投融資活動的協(xié)調(diào) ?企業(yè)的長期投融資活動的協(xié)調(diào)性通常用營運資本指標來判斷，即營運資本等于企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負債和結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)之差 ?之所以將這部分由結(jié)構(gòu)性負債提供的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金稱作 “ 營運資本 ” ?一是要強調(diào)這部分資金是企業(yè)可以在一年或者一年以上的一個營業(yè)周期內(nèi)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中使用的營運資本、本錢 ?二是這部分資金是來自于企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負債，專供企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動使用的營運資金 ?營運資本不同于我們通常所謂的流動資金 ?流動資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中來源資金和運用資金的總稱 ?而營運資本來自于企業(yè)結(jié)構(gòu)性負債，即長期負債和所有者權(quán)益，并且使用期在一年以上 ?因此，營運資本是企業(yè)開展日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金保證，它的數(shù)量決定著企業(yè)資金的整體協(xié)調(diào)性 營運資本 = 結(jié)構(gòu)性負債 —結(jié)構(gòu)性資產(chǎn) 三、營運資本的具體應用 ?營運資本為負 ?對大多數(shù)工業(yè)企業(yè)來說表示企業(yè)的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用資金過多，沒有長期資金來源保證，缺少的部分來自于流動負債，企業(yè)長期資金失衡 ?企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金被結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)長期占用，生產(chǎn)經(jīng)營資金不足，企業(yè)的流動資產(chǎn)不足以抵償流動負債，企業(yè)將面臨資金支付困難 ?營運資本為正 ?營運資本為正，說明企業(yè)長期資金來源保證了企業(yè)長期資金占用的需求，企業(yè)的結(jié)構(gòu)性資金基本平衡 ?企業(yè)營運資本為正但低于營運過程對資金的需求，說明企業(yè)運營過程中所需的部分資金仍然沒有穩(wěn)定的資金來源保證，同樣會帶來日常生產(chǎn)經(jīng)營的資金困難 ?營運資本不但應該為正，而且要滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，即要保持企業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動協(xié)調(diào) 四、投資協(xié)調(diào)情況分析 ?營運資本增加，說明企業(yè)可利用的資金增多。企業(yè)是否應該投資，要與營運資本的來源、增長幅度和資金投向結(jié)合起來分析 ?營運資本增加的來源有兩個方面 ?一方面是結(jié)構(gòu)性負債的增加，包括實收資本、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤、長期借款和債券的增加
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