企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)問題探討-文庫吧
2024-12-27 19:28 本頁面
【正文】 要考慮對凈營運資金的影響。 四、利潤與現(xiàn)金流量 利潤是按照 權(quán)責發(fā)生制 確定的 , 而現(xiàn)金凈流量是根據(jù) 收付實現(xiàn)制 確定的， 兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。 采用現(xiàn)金流量有很多優(yōu)點。 五、所得稅與折舊對現(xiàn)金流量的影響 六、貨幣的時間價值問題 ?指無風險無通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率 ?通常用利息計算方法進行貨幣時間價值的換算 ?利率 ?終值與現(xiàn)值 ?普通年金 七、風險與報酬問題 ?風險的概念 ?風險的衡量 （概率、期望值、方差、標準差、變異系數(shù)） ?對風險的態(tài)度 ?風險與報酬的關(guān)系 復(fù)利問題 ?已知現(xiàn)值求終值 ?已知終值求現(xiàn)值 年金問題 （普通年金， 即后付年金） ?已知年金求年金終值 ?已知年金終值求年金 ?已知年金求年金現(xiàn)值 ?已知年金現(xiàn)值求年金 現(xiàn)金流量與利潤計算結(jié)果在項目有效期內(nèi)總數(shù)相等，但時間分布不同。 某個項目投資總額 1000萬元，分 5年支付工程款， 3年后開始投產(chǎn)，有效期限為 5年，投產(chǎn)開始時墊付流動資金 200萬元，結(jié)束時收回，每年銷售收入 1000萬元，付現(xiàn)成本700萬元，假定結(jié)束時無殘值。該項目的現(xiàn)金流量與利潤計算如下表：（簡便起見，第一圖不考慮企業(yè)所得稅問題，第二圖假定所得稅稅率為 40%） 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 合計 投資 （ 200 ） （ 200 ） （ 200 ） （ 200 ） （ 200 ） （ 1000） 銷售收入 1000 1000 1000 1000 1000 5000 直線法折舊時： 付現(xiàn)成本 700 700 700 700 700 3500 折 舊 200 200 200 200 200 1000 利 潤 100 100 100 100 100 500 快速法折舊時：（假定每年以 50萬元遞減） 付現(xiàn)成本 700 700 700 700 700 3500 折 舊 300 250 200 150 100 1000 利 潤 0 50 100 150 200 500 營業(yè)現(xiàn)金流量 300 300 300 300 300 1500 流動資金 （ 200） 200 0 現(xiàn)金凈流量 （ 200 ） （ 200 ） （ 200 ） （ 100 ） 100 300 300 500 500 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 合計 投資 （ 200） （ 200 ） （ 200） （ 200 ） （ 200） （ 1000） 銷售收入 1000 1000 1000 1000 1000 5000 直線法
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