【正文】 ancial Reports 兩個交易公司的財務報表 資產(chǎn) Assets 負債 Liability 所有者權(quán)益 Owner’s Equity 收入 Revenue 減 : 支出 Cost 公司 Company 資產(chǎn) Assets 減 : 支出 Cost 銀行 Bank 銀行現(xiàn)金 A Cash in Bank 客戶存款 A Client Deposit A的利息收入 Interest Ine A的利息支出 Interest Expense 貸款 B Loan B的利息支出 Interest Expense 應收 B Account Receivable B的利息收入 Interest Ine 所有者權(quán)益 Owner’s Equity 負債 Liability 收入 Revenue Double Entry Accounting 復式記賬系統(tǒng) LargeScale Industrialization Management 大規(guī)模工業(yè)化經(jīng)營 Small Workshop Management 小作坊經(jīng)營 Manager = Owner 管理者 =所有者 Single Entry System 簡式記賬系統(tǒng) Manager ≠ Owner 管理者 ≠所有者 Double Entry System 復式記賬系統(tǒng) A=? Oi + ? Li Cash Account Beginning Balance 現(xiàn)金期初額 Cash Account Ending Balance 現(xiàn)金期末額 Industrial Revolution Activator 工業(yè)革命催化劑 Large scale financial resources and specialized skills synergy, addvalue efficiency of social fortune 資金資源與專業(yè)管理技能相結(jié)合， 社會財富增值效率； Ownership transfer, acmodate liquidity 所有權(quán)轉(zhuǎn)移，資金市場效率； Liability import financial leverage, acmodate different risk / return expectation. 債務引入財務杠桿，風險 /回報。 Financial Statements 財務報表 T0 : Cash0 + CA0 + FA0 = CL0 + LL0 + OE0 T1 : Cash0 + ? Cash + CA0 + ? CA + FA0 + ? FA Cash Flow Statement 現(xiàn)金流量表 = CL0 + ? CL + LL0 + ? LL + OE0 + ? OE Ine Statement 損益表 Tn ………... Balance Sheet 資產(chǎn)負債表 Revenue Expenses 收入 費用 時間 OE LL CL Cash CA FA T0 T1 資產(chǎn)負債表 產(chǎn)品成本 銷售費用 管理費用 利潤 收入 融資活動 投資活動 營運現(xiàn)金 期初現(xiàn)金余額 期末現(xiàn)金余額 股東權(quán)益變量 現(xiàn)金變量 科目 FA1 LL1 CL1 財務架構(gòu)概述 利息 稅 盈利能力分析 Profitability Analysis 資產(chǎn)回報率 ROA Net Ine Average Total Assets 凈利潤 平均總資產(chǎn) = 凈利潤 總收入 = X 總收入 總資產(chǎn) 利潤率 = X 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = Net Ine Total Revenue X Total Revenue Total Assets Profit Margin = X Assets Turnover 周轉(zhuǎn)率分析 Turnover Analysis 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 Assets Turnover = 年度總收入 Annual Revenue 年度平均總資產(chǎn) Annual Average Assets 年度應收款銷售總額 Sales in A/R 平均應收賬款 Average Account Receivable 年度產(chǎn)品成本 Total Product Cost 平均存貨額 Average Inventory 應收賬款周轉(zhuǎn)率 Account Receivable Turnover = 存貨周轉(zhuǎn)率 Inventory Turnover = 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 Fixed Assets Turnover = 總收入 Total Revenue 平均固定資產(chǎn) Average Fixed Assets NOWC營運流動資金 = 應收賬款 + 預付賬款 + 存貨 應付賬款 預收賬款 現(xiàn)金 Cash 應收賬款 Accounts Receivable 存貨 Inventory 預付賬款 Payment in Advance 固定資產(chǎn) Fixed Assets 資產(chǎn) Assets 應付賬款 Accounts Payable 預收賬款 Unearned Revenue 長期負債 LongTerm Liability 股東權(quán)益 Owner’s Equity 營運流動資金 NOWC 負債和股東權(quán)益 Liability amp。 Owner’s Equity 流動資金周轉(zhuǎn)率 Working Capital Turnover = 總收入 Revenue 流動資金 Working Capital Accounts Receivable + Payment in Advance + Inventory Accounts Payable Unearned Revenue 股東權(quán)益回報率 = ROE 凈利潤 Net Profit 平均股東權(quán)益 Average Owner’s Equity = 總收入 凈利潤 X 總收入 平均總資產(chǎn) X 平均股東權(quán)益 平均資產(chǎn) 利潤率 = X 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 X 杠桿比率 盈利能力分析 Profitability Analysis = Revenue Net Profit X Revenue Average Assets X Average Owner’s Equity Average Assets Profit Margin = X Assets Turnover X Leverage Ratio ROA模型 /ROA Model Sales 銷售 59 Cost of goods sold 產(chǎn)品成本 24 Minus 減 Contribution 貢獻毛益 35 Common costs 銷售費用 24 Minus 減 Operating Profit 營業(yè)利潤 11 Interest and taxes 利息和稅 5 Net Profit 凈利潤 6 Return on assets 資產(chǎn)回報率 17% Return on equity 所有者權(quán)益回報率 13% Current Assets 流動資產(chǎn) 41 Fixed assets 固定資產(chǎn) 25 Plus 加 Total assets 總資產(chǎn) 66 Equity 所有者權(quán)益 46 Liabilities 負債 20 風險分析 Risk analysis 流動比率 Current Ratio = 流動資產(chǎn) Current Assets 流動負債 Current Liability 速動比率 Quick Ratio = 流動資產(chǎn) Current Assets－存貨 Inventory 流動負債 Current Liability （ 2： 1 比較好） （１： 1 比較好） 清償能力 Discharge Ability ： = 營運資金 Cash from Operation 流動負債 Current Liability 短期營運償債能力 ShortTerm Operating Liquidity 風險分析 Risk Ratio 財務杠桿比率 Financial Leverage Ratio： 總負債 Total Liability 總資產(chǎn) Total Assets （ 2 比較好） 總權(quán)益 Total Owner’s Equity 利息保障倍數(shù) Interest Payment Ratio = 利息和稅前利潤 EBIT 年度利息費用 Interest Expenses （ 3倍正常） 總權(quán)益 Total Owner’s Equity 第三部分 Chapter Two 企業(yè)經(jīng)營活動中的 財務機會和陷阱 Financial Management Optimization 預計現(xiàn)金流量 Future Cash Flow Fi 貼現(xiàn)率 Cash Discount Rate r 凈現(xiàn)值 Net Present Value 投資決策 Investment Decision n NPV=? i=0 Fi (1+r) i NPV0 or i 10%~15% Payback 回收期 25年 Buy or Lease 租或買 ? Fi 投資決策標準 Investment Decision Criteria 時間 Time 商圈分析 : 商場項目取舍 人口 收入 商業(yè) 交通 客流量 標志 建筑物 租金 小店鋪互補 ? Market Risk 市場風險 ? Operation Risk 營運風險 ? Goals Setting 目標設置 ? Alternatives Choice 方案 /路徑，評估 /選擇 ? Resources Organization 組織資源 ? Prelive Simulation 預演 /彩排 為什么要預算 Why Budget ? Market Analysis 市場分析 ? Mission Statement 公司宗旨 ? 35 Year Objectives 3年目標 ? Self SWOT Analysis 差異分析 ? Products and Services 產(chǎn)品 /服務選擇 ? Financial Feasibility 財務可行性分析 ? One Year Budget 年度預演 如何預算 How to Budget 作計劃的關(guān)鍵步驟 (1) 明確分工及責任： 1） 總負責人 總裁（ CEO） 決策者并對計劃及其執(zhí)行結(jié)果負責 2） 組織者 財務總監(jiān) (CFO) ? 判斷股東期望值及企業(yè)實際盈利給出計劃指南； ? 確保計劃過程的高質(zhì)量；支持公司戰(zhàn)略方向、集思廣議、切實可行； ? 使 計劃得到董事會批準； ? 將計劃分解到各責任人并確保員工的激勵機制支持計劃的實現(xiàn)； ? 監(jiān)督計劃的執(zhí)行，報告偏差并組織改進。 3） 計劃制訂者 各事業(yè)部總經(jīng)理，分公司總經(jīng)理及各主要職能部門負責人 根據(jù)統(tǒng)一的計劃流程及指南，使用統(tǒng)一的計劃工具制訂本部門計劃 作計劃的關(guān)鍵步驟（ 2） 分析用戶的需求及競爭環(huán)境： 報告者： 市場部負責人 聽眾： 參與計劃制定的全體成員 報告要回答的問題： ? 目標客戶群體 ? 客戶的需求及其增長預測 ． 客戶明確提出來，也是企業(yè)可以滿足的需求 ．客戶提不出來，但相信是企業(yè)能夠滿足的需求 ．客戶沒有想到，滿足于意外的驚喜需求 ? 哪些需求可以通過分銷渠道滿足，哪些必須靠直銷 ? 競爭者的戰(zhàn)