【正文】 red) ? 計(jì)數(shù)數(shù)據(jù)模型（ Model for Count Data） The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences inMemory of Alfred Nobel 2022 for his development of theory and methods for analyzing discrete choice Daniel L McFadden USA 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 29 ? 代表性獲獎(jiǎng)?wù)撐? ? “ Conditional Logit Analysis of Qualitative Chioce Behavior‖, Frontiers of Econometrics, Academic 經(jīng)濟(jì)理論與計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法的結(jié)合 ? “ The Measurement of Urban Travel Demand‖, Journal of Public Economics 3, 1974， P303328 離散選擇模型的成功應(yīng)用 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 30 — 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) — ? 一個(gè)重要概念 ? 經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型基于隨機(jī)抽樣的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行建構(gòu)。 ? 時(shí)間序列數(shù)據(jù)的序列相關(guān)性破壞了經(jīng)典模型賴以建立的關(guān)鍵假定 ——隨機(jī)抽樣假定。 ? 如果時(shí)間序列是平穩(wěn)的，可以替代隨機(jī)抽樣假定。 ? 如果時(shí)間序列是非平穩(wěn)的，經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)將不再適用。 ? 現(xiàn)代時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)是基于計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)而發(fā)展的。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 31 — 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) — ? 地位 ? 現(xiàn)代宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要研究方向 ? 金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要研究方向 ? 動(dòng)態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要研究方向 ? Granger、 Engle、 Hendry作出了最杰出的貢獻(xiàn) 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 32 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —現(xiàn)代宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 現(xiàn)代宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要研究方向 ? 經(jīng)典的宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型理論 ? 現(xiàn)代宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要研究方向 ——單位根檢驗(yàn) 、協(xié)整理論以及動(dòng)態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 2022《 Journal of Econometrics》 100期紀(jì)念專輯 ? C. ―Macroeconometrics––––Past and Future‖ ? J. ―Macroeconometrics‖ ? 宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的前沿研究方向 ——結(jié)構(gòu)變化的單位根和協(xié)整理論 、 隨機(jī)協(xié)整 、 Panel Data的單位根和協(xié)整理論 The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 2022 for methods of analyzing economic time series with mon trends (cointegration) Clive W. J. Granger UK 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 34 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —現(xiàn)代宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 格蘭杰 : 分析具有共同趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的方法 ——協(xié)整 ? 發(fā)現(xiàn)了非平穩(wěn)、具有共同趨勢(shì)的時(shí)間序列之間的虛假回歸； ? 提出了協(xié)整的概念和 協(xié)整的檢驗(yàn)方法； ? 區(qū)分和表述了非平穩(wěn)時(shí)間序列之間的長(zhǎng)期關(guān)系和短期影響； ? 提出了著名的 Grange表述定理：如果變量 X與 Y是協(xié)整的，則它們間的短期非均衡關(guān)系總能由一個(gè)誤差修正模型表述。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 35 ? 代表性論文 ? Granger, . and Newbold, P.: 1974, Spurious regressions in econometrics, Journal of Econometrics 2, 111120. ? 通過(guò)試驗(yàn)發(fā)現(xiàn)完全無(wú)關(guān)的非平穩(wěn)變量之間可以得到很好的，但是毫無(wú)道理的回歸結(jié)果。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 36 ? 代表性論文 ? Engle, . and Granger, .: 1987， Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing, Econometrica 55: 251276. ? 如果非平穩(wěn)時(shí)間序列之間的線性組合所形成的新的序列是平穩(wěn)的，那么它們之間的回歸關(guān)系是真實(shí)的。稱它們之間產(chǎn)生了協(xié)整。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 37 ? 代表性論文 ? Davidson, ., Hendry, ., Srba, F. and Yeo, S.:1978, Econometric modelling of the aggregate timeseries relationship between consumes’ expenditure and ine in United Kingdom, Economic Journal 88,661692 ? 為什么 Hendry未同時(shí)獲獎(jiǎng)？ ? 他們雖然在模型中引入了誤差項(xiàng)，但是沒(méi)有闡明經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)內(nèi)涵。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 38 ? 代表性論文 ? Johansen,S.:1988,Statistical analysis of cointergration vactor, Journal of Economic Dynamics and Conyrol 12,231254 ? S248。ren Johansen 1988年提出了改進(jìn)的方法。對(duì)Johansen的評(píng)價(jià)： “建立在最大似然基礎(chǔ)上的第二代方法” 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 39 ? 代表性論文 ? Hylleberg, S., Engle, ., Granger, . and Yoo, .:1990, Seasonal cointergration, Jpurnal of Econometrics44,215238. 季節(jié)協(xié)整 (seasonal cointegration) ? Balke, N. and Fomby, .:1997, Threshold cointergration, International Economic Review 38,627645. 門檻協(xié)整 (threshold cointegration) 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 40 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —現(xiàn)代宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ?應(yīng)用 ? 格蘭杰的貢獻(xiàn)已經(jīng)被經(jīng)濟(jì)學(xué)家廣泛用于經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列分析。成為宏觀經(jīng)濟(jì)分析的常用理論方法，成為宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流。 ? 在一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，經(jīng)濟(jì)變量之間既存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，又存在短期動(dòng)態(tài)關(guān)系，格蘭杰的協(xié)整分析已經(jīng)成為建立動(dòng)態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的基石。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 41 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —?jiǎng)討B(tài) 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 概念 ? 屬于現(xiàn)代宏觀計(jì)量還是獨(dú)立的分支？ ? 作為現(xiàn)代宏觀計(jì)量的一部分，強(qiáng)調(diào)其方法技術(shù) ? 作為獨(dú)立的分支，強(qiáng)調(diào)其模型設(shè)定理論 ? 以 . Hendry為代表 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 42 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —?jiǎng)討B(tài) 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 模型設(shè)定理論 ? 理論導(dǎo)向 → 數(shù)據(jù)導(dǎo)向 ? 從簡(jiǎn)單到復(fù)雜 → 從一般到簡(jiǎn)單 ? 從數(shù)據(jù)生成過(guò)程（ DGP）到自回歸發(fā)布滯后模型（ ADL） ? 從自回歸發(fā)布滯后模型（ ADL）到誤差修正模型（ ECM） 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 43 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —?jiǎng)討B(tài) 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 從數(shù)據(jù)生成過(guò)程（ DGP）到自回歸發(fā)布滯后模型（ ADL） ? 條件化 —分布的約化 ? 新生化 —誤差項(xiàng)的約化 ? 常數(shù)化 —參數(shù)的約化 ? 截尾化 —滯后項(xiàng)的約化 ? 線性化 —函數(shù)形式的約化 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 44 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —?jiǎng)討B(tài) 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 從自回歸發(fā)布滯后模型（ ADL）到誤差修正模型（ ECM） ? 自回歸分布滯后模型的階數(shù)的決定 ? 正交化變換 ? 協(xié)整檢驗(yàn) ? 誤差修正模型 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 45 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —?jiǎng)討B(tài) 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) y z yt i t iiqi t iipt? ? ? ?????? ?? ? ? ?00 1ttpiitiqiitit e c myzy ????? ???????? ????? ?? 1100~~~)。,()。,()。( 2111111 ?? ????? ??? tttzttttzytt zDzyDxD ZYZYX2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 46 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要研究方向 ? 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的分支。 ? 數(shù)據(jù)的充分性和可得性，提供了發(fā)展理論方法的條件。 ? 金融市場(chǎng)時(shí)間序列數(shù)據(jù)的特殊性，為理論方法的發(fā)展提出了迫切需要。 ? 金融市場(chǎng)分析的重要性，使得理論方法得到廣泛的應(yīng)用。 The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences inMemory of Alfred Nobel 2022 for methods of analyzing economic time series with timevarying volatility (ARCH) Robert F. Engle USA 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 48 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 恩格爾： 分析具有隨時(shí)間變化的波動(dòng)性的經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的方法 ——ARCH ? ARCH模型的提出： 假定隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差是隨時(shí)間變化的，而且具有自回歸條件異方差的結(jié)構(gòu)。 ? 提出了 ARCH模型及其估計(jì)方法，證明了模型的性質(zhì)。 ? ARCH模型的發(fā)展 GARCH 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 49 ? 代表性論文 ? Engle, .:1982, Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of . Inflation, Econometrica 50: 9871008. ? 提出了 ARCH模型及其估計(jì)方法，證明了模型的性質(zhì)。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 50 ? 代表性論文 ? Bollerslev, T.:1986, Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity, Journal of Econometrics 31, 307327 ? 提出了 GARCH模型，解決了 ARCH 在應(yīng)用中的問(wèn)題。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 51 ? 代表性論文 ? Engle, ., Lilien, . and Robins, .:1987, Estimating timevarying risk premia in the term structure: The ARCHM model, Econometrica 55,391407 ? 發(fā)展了 GARCHM。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 52 時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) —金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ?應(yīng)用 ? 在宏觀經(jīng)濟(jì)研究中發(fā)現(xiàn)，更多地應(yīng)用于金融市場(chǎng)分析。 ? 一些著名的模型，例如 CAPM（ developed by Sharpe, Economics Laureate in 1990）、 BlackScholes formula（ awarded the Economics Prize in 1997 to Merton and Scholes）等因此而得到修正與完善。 公眾化。 2022/2/1 MODERN ECONOMETRICS 53 — 非參數(shù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) — ? 非參數(shù)模型（無(wú)參數(shù)、半?yún)?shù)模型）（ Nonparametric and Semiparametric Models） ? 參數(shù)模型與非參數(shù)模型。 ? 完全非參數(shù)模型與半?yún)?shù)模型。 ? 單方程模型和聯(lián)立方程模型。 ? 隨機(jī)設(shè)定模型和固定設(shè)定模型 。 ? 基于計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)總體模型設(shè)定而發(fā)展的 。 2022/2/1 MODERN