《債券及其估價(jià)》ppt課件-文庫吧
2024-12-23 13:59 本頁面
【正文】 發(fā)行價(jià)格有三種：等價(jià)發(fā)行 （ 按債券的面值出售 ， 又叫面值發(fā)行 ） 、 溢價(jià)發(fā)行 （ 按高于債券面值的價(jià)格出售 ） 、 折價(jià)發(fā)行 （ 以低于債券面值的價(jià)格出售 ） 。 第二節(jié) 債券類型及評(píng)級(jí) 一、債券的類型 按是否有財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保 不動(dòng)產(chǎn)抵押債券 擔(dān)保債券 動(dòng)產(chǎn)抵押債券 信托抵押債券 信用債券 無擔(dān)保債券 次級(jí)信用債券 零息債券 其他債券 可轉(zhuǎn)換債券 參加債券 垃圾債券 二、債券的信用評(píng)級(jí) 債券評(píng)級(jí)是由債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)債券發(fā)行者的要求及提供的有關(guān)資料，（主要是公司的財(cái)務(wù)報(bào)表）通過調(diào)查、預(yù)測、比較、分析等手段，對(duì)擬發(fā)行的債券質(zhì)量、信用、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行公正、客觀的評(píng)價(jià)，并賦予其相應(yīng)的等級(jí)標(biāo)志。債券的等級(jí)反映了投資于該債券的安全程度，或該債券的風(fēng)險(xiǎn)大小。 （一）債券的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn) ? 債券等級(jí)取決于兩個(gè)方面： ? 一是公司違約的可能性； ? 二是公司違約時(shí) ， 貸款合同所能提供給債權(quán)人的保護(hù) 。 （二）債券評(píng)級(jí)的作用 對(duì)投資者而言 ， 債券評(píng)級(jí)的作用主要表現(xiàn)在如下幾方面： 減少投資的不確定性 ， 提高市場的有效性 。 拓寬投資者的眼界 。 作為投資者選擇投資對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn) 。 作為投資者確定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的依據(jù) 。 對(duì)籌資者而言 ， 債券評(píng)級(jí)的作用有： 更廣泛地進(jìn)入
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