《債券的發(fā)行》ppt課件-文庫(kù)吧
2024-12-23 14:19 本頁(yè)面
【正文】 清算，債券人也有優(yōu)先清償權(quán)。 ? 2）在發(fā)行企業(yè)效益較好的情況下，債券持有人將債券轉(zhuǎn)換為股份，可以享受股利和資本增值的利益，或在股票市場(chǎng)上該股票價(jià)格上漲時(shí)，將轉(zhuǎn)換的股份出售，可得到較高的收益。 3）投資者持有可轉(zhuǎn)換債券除基于以上考慮外，還可能是出于其他一些“特殊目的考慮”，如控制上下游企業(yè)，形成供、產(chǎn)、銷一體化的規(guī)模效益。 第二節(jié) 債券的發(fā)行資格 ? 金融債券的發(fā)行資格 ? (1)政策性銀行 ? 政策性銀行作為發(fā)行體，只要按年向中國(guó)人民銀行報(bào)送金融債券發(fā)行申請(qǐng)，并經(jīng)中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)后便可發(fā)行。 ? (2)商業(yè)銀行 ? 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：①具有良好的公司治理機(jī)制 。② 核心資本充足率不低于 4%。③ 最近 3年連續(xù)盈利 。④ 貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足 。⑤ 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定 。⑥ 最近 3年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為 。⑦ 中國(guó)人民銀行要求的其他條件。 根據(jù)商業(yè)銀行的申請(qǐng)，中國(guó)人民銀行可以豁免前款所規(guī)定的個(gè)別條件。 ? (3)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 ? 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：①具有良好的公司治理機(jī)制 。② 資本充足率不低乇 l0%。③ 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定 。④ 最近 3年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為 。⑤ 中國(guó)人民銀行要求的其他條件。 公司債券的發(fā)行資格 ? 資產(chǎn)條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 三千萬(wàn)元 ，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元； ? 對(duì)累計(jì)發(fā)行債券的限制規(guī)定：累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的 40%； ? 盈利要求：最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息； ? 用途要求：籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； ? 利率要求：債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平； ? 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行資格 ? （一）最近３年連續(xù)盈利，且最近３年凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均 在１０％以上；屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于７％； ?
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