【正文】 要參考依據(jù)，并在政府監(jiān)管、績效考核、財稅扶持、風(fēng)險補償、法定登記、資金撥補、銀保合作、銀行授信、資質(zhì)認(rèn)定、同業(yè)合作、體系建設(shè)、行業(yè)自律、評優(yōu)評先等方面得到廣泛應(yīng)用。 三、聯(lián)合信用的評級觀點與方法體系 1．基本觀點 隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步建立，大多數(shù)企業(yè)所面臨的風(fēng)險已經(jīng)逐步從完全由國家承擔(dān)轉(zhuǎn)變基本上由企業(yè)承擔(dān)，企業(yè)必須建立自己獨立的信用，信用是所有企業(yè)在市場經(jīng)濟中真實而可靠的通行證。 信用 評級事業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)是市場經(jīng)濟規(guī)則，信用評估機構(gòu)的運作必須符合市場經(jīng)濟的要求。 信用評級是對企業(yè)債務(wù)如約還本付息能力、償還意愿和損失率的評價。 信用評級采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，以定性分析為主，定量分析是定性分析的重要參考。從本質(zhì)上講，信用評級是一種建立在客觀基礎(chǔ)上的定性判斷。 向投資者和監(jiān)管機構(gòu)提供獨立、客觀、公正的信用評級結(jié)果是信用評估機構(gòu)的價值所在，投資者和監(jiān)管機構(gòu)對評級結(jié)果的接受與信任程度是信用評估機構(gòu)生存與發(fā)展的決定因素。 決定并公布被評對象的信用等級 后，必須進(jìn)行跟蹤評級，適時作出變更或不變更被評對象信用等級的決定。 信用評級僅是對信用風(fēng)險的評價，沒有考慮市場價格、投資者偏好等投資決策因素，因此評估結(jié)果不能作為投資者投資決策的唯一參考依據(jù)，信用評估機構(gòu)也不承擔(dān)投資者采用評級結(jié)果后的法律責(zé)任。 信用評級不是被評對象經(jīng)營狀況好壞的評價，因此被評對象不應(yīng)把達(dá)到某一信用等級作為管理的目標(biāo)，而應(yīng)以經(jīng)營目標(biāo)為中心，讓信用等級的高低順其自然。 在信用評估機構(gòu)與被評對象之間，合作多于對立，在評估過程中堅持獨立、客觀和公正的原則是雙方的長期利益所在 ，只要評估機構(gòu)向被評對象說明如何進(jìn)行的評估，決定最終評級結(jié)果的充分理由，就一定能夠得到被評對象管理層的理解和信任。 2．擔(dān)保機構(gòu)評級體系和主要風(fēng)險因素 中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)（以下簡稱 “擔(dān)保機構(gòu) ”）是通過對中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)而取得業(yè)務(wù)收入的專業(yè)機構(gòu)。從資本來源和經(jīng)營目標(biāo)劃分，擔(dān)保機構(gòu)可劃分為政策性擔(dān)保機構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)和互助擔(dān)保機構(gòu)，其中政策性擔(dān)保機構(gòu)是指主要由財政出資、不以盈利為主要目的、旨在扶持中小企業(yè)發(fā)展的擔(dān)保機構(gòu)，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)是指主要由商業(yè)資本出資、以盈利為目的的擔(dān)保機構(gòu)，互助擔(dān)保機構(gòu)是由 會員企業(yè)出資、主要為會員企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機構(gòu)。從機構(gòu)的組織形態(tài)劃分，擔(dān)保機構(gòu)可分為企業(yè)法人、事業(yè)法人和社團法人。 經(jīng)過擔(dān)保機構(gòu)的信用擔(dān)保，中小企業(yè)信用提升，從而可以快捷、合理地獲得銀行信貸；銀行可以轉(zhuǎn)嫁部分信貸風(fēng)險，安全、快捷地拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。在這個過程中，擔(dān)保機構(gòu)吸納了部分風(fēng)險，充當(dāng)了風(fēng)險管理人和信用提升人的雙重角色。 擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營原理是風(fēng)險適度分散化，利用大數(shù)原理來預(yù)測損失，從而進(jìn)行盈利風(fēng)險定價。因此，擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險管理能力成為擔(dān)保機構(gòu)能否持續(xù)經(jīng)營的關(guān)鍵因素。 聯(lián)合信用的擔(dān)保機構(gòu)評級方法從 系統(tǒng)論的角度出發(fā)，通過定性與定量相結(jié)合的分析方法，主要對經(jīng)營環(huán)境、競爭能力、管理風(fēng)險、擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、擔(dān)保組合信用質(zhì)量、財務(wù)實力（包括投資風(fēng)險管理、流動性管理、盈利能力、資本充足性等）等進(jìn)行分析，最后綜合評價擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保代償能力與意愿。 聯(lián)合信用擔(dān)保機構(gòu)評級體系框架圖： 信用等級確定 定性分析 定量分析 擔(dān)保組合概況 組合信用質(zhì)量 資金來源 資金運用 盈利能力 評 級 分 析 要 素 內(nèi)部因素 外部因素 管 理 風(fēng) 險 擔(dān)保資產(chǎn) 信用質(zhì)量 資本來源 運作風(fēng)險 經(jīng)營 環(huán)境 經(jīng)濟環(huán)境 行業(yè)環(huán)境 監(jiān)管政策 政府支持 擔(dān)保風(fēng)險管理水平 風(fēng)險管理政策 風(fēng)險管理方法 風(fēng)險管理水平 經(jīng)營歷史 治理結(jié)構(gòu) 管理體制 人力資本 合作關(guān)系 經(jīng)營策略 償債能力與 資本充足性 3．擔(dān)保機構(gòu)資信等級的設(shè)置及含義 聯(lián)合信用擔(dān)保機構(gòu)信用評級，是對擔(dān)保機構(gòu)所 負(fù)各種債務(wù)如約還本付息的能力和意愿的評價，是對擔(dān)保機構(gòu)長期財務(wù)實力的綜合評估。 擔(dān)保機構(gòu)信用等級的有效期限為一年，有效期屆滿需重新評級。 擔(dān)保機構(gòu)信用等級的設(shè)置采用三等九級，符號表示為： AAA、 AA、 A、 BBB、 BB、 B、 CCC、CC、 C。除 CCC 級（含 CCC 級）以下等級外，每一個信用等級可用 “+”、 “”符號進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級，但不包括 AAA+ 。擔(dān)保機構(gòu)信用等級符號及其含義如下： AAA 級：代償能力最強，績效管理和風(fēng)險管理能力極強，風(fēng)險最??； AA 級：代償能力很強，績效管理和風(fēng)險管理能力很 強，風(fēng)險很小； A 級：代償能力較強，績效管理和風(fēng)險管理能力較強，盡管有時會受經(jīng)營環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，但是風(fēng)險小； BBB 級：有一定的代償能力，績效管理和風(fēng)險管理能力一般，易受經(jīng)營環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，風(fēng)險較??； BB 級：代償能力較弱，績效管理和風(fēng)險管理能力較弱，有一定風(fēng)險； B 級：代償能力較差，績效管理和風(fēng)險管理能力弱，有較大風(fēng)險； CCC 級：代償能力很差，在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險等方面存在問題，有很大風(fēng)險； CC 級：代償能力極差，在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險等方面存有嚴(yán)重問題，風(fēng)險極大； C 級：瀕臨破產(chǎn)，沒有代償債務(wù)能力； 四、擔(dān)保機構(gòu)信用評級工作安排 1．項目組人員安排 項目組組長（ 1 人）：一般安排高級分析師、公司高級經(jīng)理以上職務(wù)人員擔(dān)任 項目組成員（ 1~2 人）：分析師、業(yè)務(wù)經(jīng)理以上職務(wù)人員 2．時間安排與工作過程 信用評級項目的時間需求一般為 4 周。如客戶對進(jìn)度另有要求，我們將根據(jù)客戶的進(jìn)度要求，按期完成信用評級工作。 評級工作的基本過程