【正文】 一，許可方式有可能使一個(gè)公司的寶貴技術(shù)訣竅被潛在外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手得到。 ?比如， 60年代，美國(guó)無(wú)線電公司（ RCA）將其先進(jìn)的彩電技術(shù)特許給了很多日本公司，包括松下和索尼公司。當(dāng)時(shí)，美國(guó)無(wú)線電公司認(rèn)為許可生產(chǎn)可以使公司不用承擔(dān)與 FDI相關(guān)的成本和風(fēng)險(xiǎn)就可利用其技術(shù)訣竅在日本市場(chǎng)上獲得可觀收益。 ?但是，松下和索尼公司很快吸收了美國(guó)無(wú)線電公司的技術(shù)并運(yùn)用這些技術(shù)打入美國(guó)市場(chǎng)與美國(guó)無(wú)線電公司展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。結(jié)果，現(xiàn)在美國(guó)無(wú)線電公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上所占的份額很小，倒是松下和索尼公司占去了大部分市場(chǎng)。 ?第二個(gè)問(wèn)題是許可不能使公司嚴(yán)格控制在國(guó)外的生產(chǎn)、營(yíng)銷和經(jīng)營(yíng)策略，而這種控制對(duì)于實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)最大化來(lái)講是很必要的。 ?在許可制下，對(duì)生產(chǎn)、營(yíng)銷和經(jīng)營(yíng)策略的控制權(quán)都轉(zhuǎn)給了受許可人，公司只是收取許可使用費(fèi)。但是，出于戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)兩方面的原因，公司需要對(duì)這些方面加以控制。公司需要控制外國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略是因?yàn)樗Ｍ麌?guó)外的子公司能采取得力的產(chǎn)品定價(jià)和營(yíng)銷措施以控制某一外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者。 ?但是與一個(gè)公司的全資子公司不同，受許可人不大可能接受許可人的這種要求，因?yàn)檫@種策略意味著受許可人可賺的利潤(rùn)很少，或者不得不承受一定的虧損。 ?公司想要對(duì)外國(guó)企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)加以控制，是因?yàn)樗Ｍ芾脟?guó)家間的要素成本的差異在某一國(guó)家只生產(chǎn)其最終產(chǎn)品的某一部分，而從生產(chǎn)成本更低的別的國(guó)家進(jìn)口其他部分。同樣，當(dāng)一個(gè)公司想要對(duì)外國(guó)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格控制時(shí)，采用 FDI的形式比許可更好。 ?許可的第三個(gè)問(wèn)題是，如果一個(gè)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不是以產(chǎn)品為基礎(chǔ)，而是建立在與產(chǎn)品生產(chǎn)有關(guān)的管理、營(yíng)銷和制造能力上，則這些能力不適于以許可的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移。外國(guó)受許可人也許能夠根據(jù)許可協(xié)定生產(chǎn)公司的產(chǎn)品，但它卻不易學(xué)到并掌握公司在管理和營(yíng)銷等方面的經(jīng)驗(yàn)和做法，它的運(yùn)作效率也往往不如公司本身的效率高。這樣一來(lái)，受許可人就不能幫助公司充分挖掘和利用外國(guó)市場(chǎng)的利潤(rùn)潛力。 ?以豐田公司為例。該公司在全球汽車工業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自于它對(duì)汽車的設(shè)計(jì)、工程、制造和銷售整個(gè)過(guò)程的良好管理能力，也就是說(shuō)，它的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于其管理和組織能力。豐田公司最早開(kāi)發(fā)了一種被稱作高效生產(chǎn)的新的生產(chǎn)過(guò)程，這使它能以低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本生產(chǎn)高質(zhì)量的汽車。 ?雖然豐田公司可以通過(guò)許可的方式將某些產(chǎn)品的生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移出去，但其真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自于它的管理和生產(chǎn)過(guò)程方面的能力。這些能力和技巧是很難用語(yǔ)言明確表達(dá)的，也無(wú)法用簡(jiǎn)單的許可協(xié)議來(lái)界定。它們與整個(gè)公司的組織結(jié)構(gòu)有關(guān)，而且是經(jīng)過(guò)許多年才發(fā)展完善起來(lái)的。 ?它們并不是體現(xiàn)在某一個(gè)人身上，而是廣泛分布在公司的方方面面。換句話說(shuō)，豐田公司的技能體現(xiàn)在它的組織文化上，而文化是無(wú)法以許可的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移的。 ?因此，如果豐田公司將生產(chǎn)豐田汽車的權(quán)利許可給某一個(gè)外國(guó)企業(yè)，受許可人的生產(chǎn)效率不可能達(dá)到豐田公司的水平，這樣，受許可人充分開(kāi)發(fā)產(chǎn)品市場(chǎng)潛力的能力就會(huì)受到限制。由此可以理解為什么豐田公司更傾向于在國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)行直接投資，而不采用許可的做法。 FDI的優(yōu)勢(shì) ?從上面的討論可以看出，當(dāng)運(yùn)輸成本、貿(mào)易壁壘使得出口無(wú)吸引力時(shí)，公司往往會(huì)選擇做 FDI； ?而當(dāng)公司希望對(duì)其技術(shù)訣竅或者業(yè)務(wù)運(yùn)作和商業(yè)策略進(jìn)行控制時(shí)，或者公司的能力不適于用許可方式轉(zhuǎn)移時(shí)，它也會(huì)選擇做 FDI。 167。 2 國(guó)際直接投資理論 Ⅰ ?同一行業(yè)的公司往往同時(shí)進(jìn)行對(duì)外直接投資，而且它們的投資方向也往往一致。這一部分要討論的幾種理論意在解釋外國(guó)直接投資的流動(dòng)模式。 p130 一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論 ?壟斷優(yōu)勢(shì)理論是最早研究對(duì)外直接投資的獨(dú)立理論，它產(chǎn)生于本世紀(jì) 60年代初，在這以前基本上沒(méi)有獨(dú)立的對(duì)外直接投資理論。 1960年美國(guó)學(xué)者海默（ Stephen Hymer）在他的博士論文中提出了以壟斷優(yōu)勢(shì)來(lái)解釋對(duì)外直接投資的理論。以后美國(guó)學(xué)者金德?tīng)柌瘢?Charles Kindleberger）以及其他學(xué)者又對(duì)這一理論進(jìn)行了發(fā)展和補(bǔ)充。 ?海默研究了美國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的工業(yè)部門構(gòu)成，發(fā)現(xiàn)直接投資和壟斷的工業(yè)部門結(jié)構(gòu)有關(guān)，美國(guó)從事對(duì)外直接投資的企業(yè)主要集中在具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的少數(shù)部門。美國(guó)企業(yè)走向國(guó)際化的主要?jiǎng)訖C(jī)是為了充分利用自己獨(dú)占性的生產(chǎn)要素優(yōu)勢(shì)，以謀取高額利潤(rùn)。 ?所謂獨(dú)占性的生產(chǎn)要素是指企業(yè)所具有的各種壟斷優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)具體表現(xiàn)在技術(shù)先進(jìn)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、管理技能、資金實(shí)力、銷售渠道等方面。海默認(rèn)為，其他國(guó)家的對(duì)外直接投資也與部門的壟斷程度較高有關(guān)。 ?海默還分析了產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全性對(duì)對(duì)外直接投資的影響。在市場(chǎng)完全的情況下，國(guó)際貿(mào)易是企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)或?qū)ν鈹U(kuò)張的唯一方式，企業(yè)將根據(jù)比較利益原則從事進(jìn)出口活動(dòng)。 ?但在現(xiàn)實(shí)生活中，市場(chǎng)是不完全的，這種產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全性為對(duì)外直接投資打開(kāi)大門。 ?市場(chǎng)的不完全性也就是指市場(chǎng)上存在著不完全競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)上存在著一些障礙和干擾，如：關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的存在，少數(shù)賣主或買主能夠憑借控制產(chǎn)量或購(gòu)買量來(lái)影響市場(chǎng)價(jià)格決定的現(xiàn)象的存在，政府對(duì)價(jià)格和利潤(rùn)的管制等等。 ?正是由于上述障礙和干擾的存在嚴(yán)重阻礙了國(guó)際貿(mào)易的順利進(jìn)行，減少了貿(mào)易帶來(lái)的益處，從而導(dǎo)致企業(yè)利用自己所擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)通過(guò)對(duì)外直接投資參與國(guó)際市場(chǎng)。 二、競(jìng)爭(zhēng)跟進(jìn)理論 ?有一種理論是基于這樣的觀點(diǎn)，即公司往往跟隨國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者去海外投資。這一理論最初是由弗里德里克 ?尼克博克（ Knickerbocker）提出的，并在解釋寡頭壟斷行業(yè)的對(duì)外直接投資過(guò)程中得到了進(jìn)一步發(fā)展。因此該理論又稱寡頭反應(yīng)理論。 ?這種行業(yè)的一個(gè)重要競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)是大寡頭之間的相互依存：一個(gè)公司的行動(dòng)會(huì)對(duì)其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)生直接影響，從而迫使它們很快搶奪走其競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額，這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也就被迫降價(jià)保持它們的市場(chǎng)份額。 ?寡頭壟斷行業(yè)中的這種跟隨行為可以有很多形式。一個(gè)公司降價(jià)，其他公司也會(huì)隨之降價(jià)；一個(gè)公司擴(kuò)大生產(chǎn)，其對(duì)手也會(huì)采取同樣的行動(dòng)，否則它們?cè)趯?lái)的競(jìng)爭(zhēng)中就要處于劣勢(shì)。 ?根據(jù)這一規(guī)律，尼克博克提出公司的對(duì)外直接投資行為也有同樣的特點(diǎn)。 ?假設(shè)在美國(guó)的一個(gè)寡頭壟斷行業(yè)中有三家大公司， A、 B和 C。 A公司在法國(guó)投資建立了一家子公司， B和 C公司認(rèn)為如果 A公司的投資取得了成功，就會(huì)危及它們兩公司在法國(guó)的出口業(yè)務(wù)，并且使A公司獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。另外， A公司也有可能在法國(guó)發(fā)現(xiàn)某些能提高其競(jìng)爭(zhēng)力的要素并把它們帶回美國(guó)?？紤]到這些，B公司和 C公司決定跟隨 A公司去法國(guó)投資建廠。 ?事實(shí)證明，這種跟隨行為確實(shí)會(huì)引發(fā)FDI。尼克博克分析了戰(zhàn)后 19481967年間美國(guó) 187 家大型跨國(guó)公司進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)的資料，研究表明，大企業(yè)對(duì)外直接投資確實(shí)呈現(xiàn)出“追隨潮流”效應(yīng) （ Bandwagon effect）。處于寡頭壟斷行業(yè)的公司往往會(huì)模仿彼此的 FDI行為，這種現(xiàn)象在歐洲和日本公司也存在。 ?比如，本田公司在美國(guó)和歐洲直接投資設(shè)廠后，豐田和日產(chǎn)公司也隨之到美國(guó)和歐洲進(jìn)行 FDI。同樣，伊萊克斯公司向東歐和亞洲的發(fā)展，一部分原因是其全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手惠而浦（ Whirlpool）和GE公司已經(jīng)采取了類似的行動(dòng)。 三、產(chǎn)品生命周期理論 ?產(chǎn)品生命周期理論是美國(guó)哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)（ Raymond Vernon ）提出的，這一理論既可以用來(lái)解釋產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，也可以用來(lái)解釋對(duì)外直接投資。 ?弗農(nóng)認(rèn)為，產(chǎn)品生命周期的第一階段是創(chuàng)新階段或稱為新產(chǎn)品階段。在這個(gè)階段，由于創(chuàng)新國(guó)壟斷著新產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)，因此，盡管價(jià)格偏高也有需求，產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性很低，生產(chǎn)成本的差異對(duì)公司生產(chǎn)區(qū)位的選擇影響不大，這時(shí)最有利的安排就是在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，并通過(guò)出口滿足國(guó)外市場(chǎng)的需要。 ?第二階段是產(chǎn)品成熟階段。這時(shí)產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)基本穩(wěn)定，市場(chǎng)上出現(xiàn)了仿制者和競(jìng)爭(zhēng)者，產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性增大，降低成本成了競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。這時(shí)由于國(guó)外勞動(dòng)成本低于創(chuàng)新國(guó)，同時(shí)也為了避開(kāi)關(guān)稅壁壘，創(chuàng)新國(guó)企業(yè)開(kāi)始進(jìn)行對(duì)外直接投資，在國(guó)外建立子公司進(jìn)行生產(chǎn)。投資地區(qū)一般是那些收入水平和技術(shù)水平與創(chuàng)新國(guó)相似，但勞動(dòng)力成本低于創(chuàng)新國(guó)的地區(qū)，如美國(guó)公司對(duì)歐洲的直接投資。 ?第三階段是產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)階段。在這一階段，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)顯得更為重要，因?yàn)楫a(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)普及，而且創(chuàng)新國(guó)的優(yōu)勢(shì)也已喪失，此時(shí)只能將生產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。一般情況下，企業(yè)都將生產(chǎn)向低收入低成本國(guó)家和地區(qū)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)品返銷到跨國(guó)公司母國(guó)或其他國(guó)外市場(chǎng)。 ? 根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，企業(yè)從事對(duì)外直接投資是遵循產(chǎn)品生命周期即產(chǎn)生、成熟、下降的一個(gè)必然步驟。假定世界上有三類國(guó)家，一是新產(chǎn)品的發(fā)明國(guó)，通常為發(fā)達(dá)國(guó)家；二是發(fā)達(dá)程度略低的國(guó)家，通常為較發(fā)達(dá)國(guó)家；三是落后國(guó)家，通常為發(fā)展中國(guó)家。弗農(nóng)認(rèn)為，新產(chǎn)品隨其產(chǎn)生、成熟到下降將在這三類國(guó)家間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，其轉(zhuǎn)移過(guò)程是： （一） ?產(chǎn)品在發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)明或革新，并開(kāi)始在發(fā)達(dá)國(guó)家銷售。在一個(gè)階段內(nèi)，產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和銷售持續(xù)增長(zhǎng)，直至生產(chǎn)能力接近飽和。 （二） ?發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售繼續(xù)增長(zhǎng)，但是以遞減的速度增長(zhǎng)。至此，產(chǎn)品的生產(chǎn)均在發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行，但產(chǎn)品開(kāi)始向較發(fā)達(dá)國(guó)家出口，小部分向發(fā)展中國(guó)家出口。主要原因有：第一，較發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)與發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)相似，這些國(guó)家存在著對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品的需求；第二，由于銷售迅速增長(zhǎng)，產(chǎn)品價(jià)格因大批量生產(chǎn)而下降；第三，較發(fā)達(dá)國(guó)家達(dá)到收入水平較高，購(gòu)買力水平也較高。 （三） ? 產(chǎn)品在較發(fā)達(dá)國(guó)家的銷售開(kāi)始下降。由于較發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)產(chǎn)品進(jìn)一步熟悉，它們?cè)诒緡?guó)生產(chǎn)該種產(chǎn)品的可能性增大。這一階段，較發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)其他公司已發(fā)明類似的產(chǎn)品或替代品，與發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)。其結(jié)果是，較發(fā)達(dá)國(guó)家政府提高關(guān)稅或規(guī)定進(jìn)口限額，鼓勵(lì)發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)在國(guó)內(nèi)投資。基于這些原因，發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)在這一階段作出在較發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的決策。于是產(chǎn)品開(kāi)始在較發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外出口的速度開(kāi)始減慢，有時(shí)甚至下降。在這一階段，發(fā)達(dá)國(guó)家繼續(xù)向沒(méi)有該產(chǎn)品生產(chǎn)基地的國(guó)家，特別是發(fā)展中國(guó)家出口。 （四） ?產(chǎn)品在發(fā)達(dá)國(guó)家的銷售繼續(xù)下降，直至停止出口。較發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)由較發(fā)達(dá)國(guó)家的生產(chǎn)基地（發(fā)達(dá)國(guó)家的子公司）提供，這是因?yàn)樵谕冗\(yùn)輸費(fèi)用和關(guān)稅條件下，較發(fā)達(dá)國(guó)家的工資水平較低，其產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力。 （五） ?發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)始面臨來(lái)自較發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口商品的競(jìng)爭(zhēng)。這是因?yàn)檩^發(fā)達(dá)國(guó)家的生產(chǎn)也達(dá)到足夠的規(guī)模，成本下降，并開(kāi)始向發(fā)達(dá)國(guó)家出口。與此同時(shí)，較發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家的出口，開(kāi)始由發(fā)展中國(guó)家的生產(chǎn)基地（發(fā)達(dá)國(guó)家的子公司）所代替。 （六） ?發(fā)展中國(guó)家的生產(chǎn)代替較發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的生產(chǎn)，發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品向較發(fā)達(dá)