【正文】 第 5年：利息 =（ 1331+） 10%= 稅前利潤 ==，所得稅 應(yīng)交所得稅合計(jì)： 例 7— 2：某項(xiàng)目投資 1000萬，壽命 5年，預(yù)期第一年息稅前利 潤 180萬，以后每年增加 60萬，稅率 25%。都通過銀行借款取得， 利率 10%。有 4種計(jì)息方式可以選擇： 方案 2：復(fù)利年金法，每年等額償還本息 年數(shù) 年初欠 當(dāng)年利息 當(dāng)年還 年末欠本 當(dāng)年收益 稅前利潤 所得稅 1 1000 100 180 80 20 2 240 3 300 4 360 5 0 420 合計(jì) 與方案 1比較：方案 1利滾利，利潤低，繳稅少； 方案 2利息隨時(shí)付，利潤高，繳稅多。 %10 1%101%1011 0 0 055 ????? ）（）（ 例 7— 2：某項(xiàng)目投資 1000萬，壽命 5年，預(yù)期第一年息稅前利 潤 180萬，以后每年增加 60萬，稅率 25%。都通過銀行借款取得， 利率 10%。有 4種計(jì)息方式可以選擇： 方案 3：每年等額還本 200萬，每年支付剩余借款利息 年數(shù) 年初欠 當(dāng)年利息 當(dāng)年還 年末欠本 當(dāng)年收益 稅前利潤 所得稅 1 1000 100 300 800 180 80 20 2 800 80 280 600 240 160 40 3 600 60 260 400 300 240 60 4 400 40 240 200 360 320 80 5 200 20 220 0 420 400 100 合計(jì) 300 1200 300 所得稅又高了，是因?yàn)槊磕瓯窘疬€的多，之后產(chǎn)生的 利息少，息后利潤高。 例 7— 2：某項(xiàng)目投資 1000萬，壽命 5年，預(yù)期第一年息稅前利 潤 180萬，以后每年增加 60萬，稅率 25%。都通過銀行借款取得， 利率 10%。有 4種計(jì)息方式可以選擇： 方案 4：每年付息，到期還本。 年數(shù) 年初欠 當(dāng)年利息 當(dāng)年還 年末欠本 當(dāng)年收益 稅前利潤 所得稅 1 1000 100 100 1000 180 80 20 2 1000 100 100 1000 240 140 35 3 1000 100 100 1000 300 200 50 4 1000 100 100 1000 360 260 65 5 1000 100 1100 0 420 320 80 合計(jì) 500 1000 250 所得稅少了，是因?yàn)楸窘鹱詈蟛胚€，平時(shí)利息多，利 潤少。 方案 1＜方案 4＜方案 2＜方案 3 二、權(quán)益籌資的稅務(wù)管理 （一）權(quán)益籌資稅務(wù)管理的主要內(nèi)容 發(fā)行股票 稅后付息 評(píng)估費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等稅務(wù)問題 留存收益：避免向外分配雙重征稅 吸收直接投資 稅后付息 要考慮自身資本結(jié)構(gòu) 權(quán)衡權(quán)益融資和債務(wù)融資資本成本 二、權(quán)益籌資的稅務(wù)管理 （二）權(quán)益籌資的稅收籌劃 例 7— 3：某股份制企業(yè)共有普通股 400萬股，每股 10 元，沒有負(fù)債?，F(xiàn)決定擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。假設(shè)下年預(yù)期盈利 1400萬，企業(yè)所得稅率 25%。有兩個(gè)籌資方案： 方案 1：發(fā)行股票 600萬股（每股 10元），共 6000萬 方案 2：發(fā)行股票 300萬股（每股 10元）發(fā)行債券 3000萬（利率 8%）。 要求：做方案選擇。 方案 1：應(yīng)納所得稅 =1400 25%=350 凈利潤 =1400350=1050 每股凈利 =1050247。 1000= /股 方案 2：凈利潤 =1400240(1400240) 25%=870 每股凈利 =870247。 700= /股 （杠桿效應(yīng)） 息稅前利潤 稅 290 第三節(jié) 企業(yè)投資稅務(wù)管理 一、研發(fā)的稅務(wù)管理 （一）研發(fā)稅務(wù)管理主要內(nèi)容： 稅法規(guī)定：企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的研發(fā) 費(fèi)用 未形成無形資產(chǎn)的，記當(dāng)期損益，加計(jì)扣除 50% 形成無形資產(chǎn)的，按無形資產(chǎn)成本 150%攤銷 加計(jì)扣除的費(fèi)用形成的虧損可以納稅調(diào)減 （二）研發(fā)稅收籌劃 例 7— 4：見下頁 例 7— 4： 某企業(yè) 2020年開發(fā)系列新產(chǎn)品，開發(fā)計(jì)劃兩 年，費(fèi)用預(yù)算 660萬。據(jù)預(yù)測(cè)，在不考慮開發(fā)費(fèi)用前提 下，第一年利潤 300萬，第二年 900萬。稅率 25%。 方案 1：第一年預(yù)算 300萬，第二年預(yù)算 360萬 方案 2：第一年預(yù)算 180萬，第二年預(yù)算 480萬 分析：方案 1：第一年開發(fā)費(fèi) 300萬，可扣除 450萬 應(yīng)納稅所得額 300450=150 虧損下年扣除 第二年開發(fā)費(fèi) 360萬，可扣除 540萬 應(yīng)納稅所得額 =900540150=210萬 交 方案 2：第一年開發(fā)費(fèi) 180萬，可扣除 270萬 應(yīng)納稅所得額 300270=30 交所得稅 第二年開發(fā)費(fèi) 480萬，可扣除 720萬 應(yīng)納稅所得額 900720=180 交所得稅 45 交稅時(shí)間不同 二、直接投資的稅務(wù)管理 對(duì)內(nèi)直接投資 對(duì)外直接投資 （一）直接投資稅務(wù)管理主要內(nèi)容 投資方向的稅務(wù)管理 高新技術(shù)企業(yè) 15% 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按投資額 70% 沖減以后年度應(yīng)納稅額 投資地點(diǎn)稅務(wù)管理：西部鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的內(nèi)資企業(yè) 2020— 2020稅率 15% 投資方式稅務(wù)管理：選擇貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán) 企業(yè)組織形式稅務(wù)管理 有法人資格獨(dú)立納稅 無法人資格統(tǒng)一納稅 二、直接投資的稅務(wù)管理 （二）直接投資稅收籌劃 例 7— 5： 某企業(yè)（非房地產(chǎn)企業(yè)）將一處房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給乙，公允 市價(jià) 5000萬，城建稅與教育費(fèi)附加 7%和 3%。方案 1： 5000萬價(jià)格 銷售；方案 2：作價(jià) 5000萬投資，再將股權(quán)以 5000萬轉(zhuǎn)讓給乙公司 的母公司。 問：站在節(jié)稅角度，選擇方案（不考慮土地增值稅， 印花稅率 %） 方案 1：直接銷售 應(yīng)交營業(yè)稅及城建稅、教育費(fèi)附加 =5000 5% （ 1+10%） =275 應(yīng)交印花稅 =5000 %= 合計(jì)： 方案 2：先投資再轉(zhuǎn)讓股權(quán) 投資不交營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加，只需交印花稅； 轉(zhuǎn)讓股權(quán)也只是交印花稅。 投資的印花稅 =5000 %= 轉(zhuǎn)讓股權(quán)的印花稅 =5000 %= 合計(jì) =+=5＜ 例 7— 6：某企業(yè)在 A和 B兩地分設(shè)銷售機(jī)構(gòu)： 2020年 A 處將盈利 100萬， B處將虧損 50萬，總部將盈利 150萬。 問：應(yīng)設(shè)立分公司還是子公司？（ 25%） 都設(shè)為分公司，不具備法人資格，總部匯總繳稅 （ 150+10050） 25%=50 A為分公司， B為子公司 總部交稅 =（ 150+100） 25%= B不繳所得稅。 A為子公司， B為分公司 總部繳稅 =（ 15050） 25%=25 A繳稅 =100 25%=25 合計(jì) 50 A、 B都是子公司： A繳稅 100 25%=25 總部交稅 150 25%= 合計(jì)交 B應(yīng)設(shè)為分公司 三、間接投資稅務(wù)管理 間接投資即證券投資。 企業(yè)所得稅法規(guī)定 國債利息收益免交所得稅 企業(yè)債券利息收益交所得稅 連續(xù)持有居民企業(yè)上市股票不足 12個(gè)月 取得的投資收益交企業(yè)所得稅 例 7— 7： 某企業(yè) 1000萬閑置資金欲投資。 方案 1：投資國債：利率 4% 投資收益 1000 4%=40，不交稅 稅后收益： 40 方案 2：投資金融債券：利率 5% （所得稅率 25%） 投資收益 =1000 5%=50 稅后收益 =50 （ 125%） = 第四節(jié) 企業(yè)運(yùn)營稅務(wù)管理 企業(yè)產(chǎn)購銷活動(dòng)中的 結(jié)算方式 購銷方式 都影響稅負(fù) 計(jì)價(jià)核算方式 一、采購的稅務(wù)管理：影響進(jìn)項(xiàng)稅 （一）采購過程稅務(wù)管理主要內(nèi)容 購貨對(duì)象的稅務(wù)管理 一般納稅人從小規(guī)模納稅人處購貨