【正文】 有區(qū)別又有聯(lián)系。首先，商業(yè)銀行會計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏 的趨勢。 經(jīng)濟(jì)資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。 長期以來，股本收益率 (ROE)和資產(chǎn)收益率 (的盈利能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。 采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì) 資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。 RAROC=(收 益 預(yù) 期損失 )/經(jīng) 濟(jì)資本 (或非預(yù)期損失 ) 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)的。 RAROC等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各個(gè)層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識 基 本概念 概率是對不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。 不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種， 但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。 確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。 概率所描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。 在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機(jī)事件。 隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成?；臼录请S機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件。 【 例題 】 下列關(guān)于事件的說法，錯誤的是 C.。 ，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。 定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。 ，在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。 ，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件。 隨機(jī)變量就使用數(shù)值來表示隨機(jī)事件的結(jié)果。 根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量。 (1)離散型隨機(jī)變量的概率分布 離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布，表示 法有列舉法或表格法。 ①列舉法 ②表格法 可以通過重復(fù)試驗(yàn)發(fā)生的頻率來定義離散型隨機(jī)變量的概率。在相同條件下，重復(fù)進(jìn)行 n次試驗(yàn)，事件 A發(fā)生 m (m ≤ n)次，則稱比值 m/n為事件 A發(fā)生的頻率。頻率 m/n的這個(gè)穩(wěn)定值 p稱為事件 A的概率，記作 P A.=p。 (2)連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布 連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。 無論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征。 若 X的分布函數(shù) F (x)已知，就能知道 X落在任一區(qū)間 (x 1， x 2]上的概率。 (3)隨機(jī)變量的期望值和方差 期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。 對離散型的隨機(jī)變量 ，方差可以用求和式表示為： 對連續(xù)型的隨機(jī)變量 ，方差可以通過定積分公式表示為： 【 例題 】 隨機(jī)變量 X 的概率分布表如下： X 1 4 10 P 20% 40% 40% 則，隨機(jī)變量 X 的期望是 A.。 標(biāo)準(zhǔn)差 (或稱為波動率 )是隨機(jī)變量方差的平方根，隨機(jī)變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對隨機(jī)變量不確定性程 度進(jìn)行刻畫的一種常用指標(biāo)。 常 用統(tǒng)計(jì)分布 均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。 8 / 68 【 例題 】 隨機(jī)變量 X 服從均勻分布 U (1， 3)，則隨機(jī)變量 X 的均值和方差分別是 C.。 和 和 和 和 二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。 二項(xiàng)分布的數(shù)學(xué)期望和方差： E (X)=mp, Var (X)=np (1p)。 正態(tài)隨機(jī)變量 X 的觀測值落在距均值的距離為 2 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為 ，而在距均值的距離為 3 倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為 。 當(dāng)μ =0，σ =1時(shí)，稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。 在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的理論研究和實(shí)際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。 【例題】 正態(tài)分布的圖形特征是 A.。 ，兩邊低，左右對稱 ，兩邊高，左右對稱 【例題】 正態(tài)隨機(jī)變量 X 的觀測值落在距均值的距離為 2 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為 B.。 % % % % 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ) 益的計(jì)量 絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。 絕對收益 =PP0 最常用的兩種相對收益計(jì)量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率。 百分比收益率是對期初投資額的一個(gè)單位化調(diào)整，即一個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率。 百分比收益率只考慮了期初的投資額，沒有考慮不同投資期限的影響。 背景知識：計(jì)算資產(chǎn)組合收益率 資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對于包含 N 種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比收益率為： 。 當(dāng)復(fù)利是連 續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對數(shù)收益率。對數(shù)收益率是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對數(shù)后的差額： 即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對數(shù)收益率等于其各時(shí)期對數(shù)收益率之和。 【例題】 下列關(guān)于收益計(jì)量的說法，正確的是 B.。 ，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。 。 。 。 風(fēng) 險(xiǎn)的量化原理 風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但 不是簡單的直接平均，而是對未來可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。 不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來刻畫其不確定程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會增大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時(shí)，可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確定性程度減小。 【例題】 假定股票市場一年后可能出現(xiàn) 5種情況，每種情況所對應(yīng)的概率和收益率如下表所示： 概率 收益率 50% 15% 10% 25% 40% 則，一年后投資股票市場的預(yù)期收益率為 D.。 % % % % 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 2 章 講義 第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu) 業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托 代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。 (1)經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織 OECD的公司治理原則 OECD認(rèn)為，公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇； 如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會得到有效補(bǔ)償； 治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作； 治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時(shí)、準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題的信息 (包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息 )； 治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負(fù)責(zé)。 (2)巴塞爾委員 會的公司治理準(zhǔn)則 10 / 68 ① 董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)作出正確的判斷。 ② 董事會應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則，并監(jiān)督其在全行的傳達(dá)貫徹。特別值得注意的是，價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)禁止外部交易和內(nèi)部往來活動的所有腐敗和賄賂行為。 ③ 有效的董事會應(yīng)清楚界定自身和高級管理層的權(quán)力及主要責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制。 ④ 董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會必須對其實(shí)行有效監(jiān)督。 ⑤ 董事會和高級管理層應(yīng) 有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門、外部審計(jì)單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過程中，審計(jì)是至關(guān)重要的，審計(jì)的有效性會保證董事會及高級管理層職能的實(shí)現(xiàn)。 ⑥ 董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。 ⑦ 商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。 ⑧ 董事會和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營架構(gòu)，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù) (了解商業(yè)銀行的架構(gòu) )。 (3)我國商業(yè)銀行公司治理的要 求 ① 完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序； ② 明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權(quán)力、義務(wù)； ③ 建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制； ④ 建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度； ⑤ 建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制。 業(yè)銀行內(nèi)部控制 商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機(jī)制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。 完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制，不僅可以保障風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健 全，改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且還可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效實(shí)施，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升也會極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。 (1)目標(biāo) 確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) 確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性 確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整。 (2)要素 內(nèi)部控制環(huán)境 風(fēng)險(xiǎn)識別與評估 內(nèi)部控制措施 信息交流與反饋 監(jiān)督、評價(jià)與糾正 (3)主要原則 商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則 業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化 風(fēng)險(xiǎn)文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，是通過商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。 風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識和制度三個(gè)層次組成 ，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是精神核心。 風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段。 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過主動的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。 風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè) 務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎態(tài)度。 首先，風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)終身事業(yè) 其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價(jià)值觀。 最后，商業(yè)銀行應(yīng)該通過建立管理制度和實(shí)施績效考核，將風(fēng)險(xiǎn)文化融入到每一位員工的日常行為。 業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提 出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動方案。 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。 戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。 業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 事會及其專門委員會 董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理 /決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識別、計(jì)算、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 董事會 通常指派專門委員會 (通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會 )負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。 最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任，也可由外部專家 /顧問擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。 事會 監(jiān)事會是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對股東大會負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。 在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會及內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。 級管理層 12 / 68 高級管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。 險(xiǎn)管理部門 建 立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)固守兩個(gè)基本準(zhǔn)則：風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須具備高度獨(dú)立性，以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理策略；風(fēng)險(xiǎn)管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險(xiǎn)管 理 策略執(zhí)行權(quán)。時(shí)間操