現(xiàn)金流量表分析(5)-文庫吧
2025-04-23 06:00 本頁面
【正文】 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 （一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 穩(wěn)定性和再生性較好，一般情況下應占較大比例 ?經(jīng)營活動現(xiàn)金流入＞經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 經(jīng)營活動的現(xiàn)金自我適應能力較強，不僅能滿足經(jīng)營本身的需要，而且剩余的部分還可以用于再投資或償債 ?經(jīng)營活動現(xiàn)金流入＜經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 經(jīng)營活動的現(xiàn)金自我適應能力較差，不僅不能支持投資或償債的需要，還要借助于收回投資或舉借新債取得現(xiàn)金才能維持正常的經(jīng)營 9 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 （二）投資活動現(xiàn)金流量 ?投資活動現(xiàn)金流入＞投資活動現(xiàn)金流出 ?企業(yè)變賣了大量固定資產(chǎn) 如閑置或多余，對企業(yè)有利；否則說明企業(yè)經(jīng)營或償債出現(xiàn)困難，不得不靠處理固定資產(chǎn)來維持經(jīng)營、償還債務 ?企業(yè)收縮投資戰(zhàn)線 如突出主業(yè)經(jīng)營 ?投資活動現(xiàn)金流入＜投資活動現(xiàn)金流出 企業(yè)實施了投資擴張的政策，可能面臨新的投資和發(fā)展機遇，但也要注意企業(yè)的投資風險 10 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 （三）籌資活動現(xiàn)金流量 籌資活動凈現(xiàn)金流量應該與企業(yè)的籌資和股利政策以及經(jīng)營活動和投資活動的現(xiàn)金流量結合起來進行分析 ?籌資活動現(xiàn)金流入＜籌資活動現(xiàn)金流出 企業(yè)執(zhí)行了高股利分配政策，或是進入債務償還期 如果此時經(jīng)營活動現(xiàn)金流量也是負數(shù)的話，企業(yè)可能出現(xiàn)較大的資金缺口 11 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 ?籌資活動現(xiàn)金流入＞籌資活動現(xiàn)金流出 說明企業(yè)吸收投資或舉債的步伐加快 ? 如果此時投資活動的凈現(xiàn)金流出也非常明顯的話，則意味著企業(yè)加快了投資和經(jīng)營擴張的步伐，意味著企業(yè)有了擴大獲利的機會，但同時也應該注意企業(yè)的投資風險 ? 如果此時經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流出明顯的話，則說明吸收資本或舉債的資金部分地補充了經(jīng)營上的資金短缺，同時反映出企業(yè)的經(jīng)營在資金方面出現(xiàn)了問題 12 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 （四）全部現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金流量凈增加額＞ 0，本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物增加了，企業(yè)的支付能力較強；反之較差 但現(xiàn)金流量凈增加也不是越多越好，因為現(xiàn)金的收益性較差 13 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 二、現(xiàn)金流量表水平分析 運用水平分析方法，揭示本期現(xiàn)金流量變動與前期或預計現(xiàn)金流量變動的差異 14 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 三、現(xiàn)金流量表結構分析 運用垂直分析法，揭示現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結構情況，從而抓住現(xiàn)金流量管理的重點。 （一）現(xiàn)金流入結構分析 明確企業(yè)的現(xiàn)金來自何處，增加現(xiàn)金流入應在哪些方面采取措施 15 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 ?總流入結構：反映企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量、投資活動的現(xiàn)金流入量、籌資活動的現(xiàn)金流入量分別占現(xiàn)金總流
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