資金的時(shí)間價(jià)值及等值計(jì)算一-文庫吧
2025-04-23 04:58 本頁面
【正文】 flow）：由許多次投入（支出）和產(chǎn)出（收入）按時(shí)間順序構(gòu)成的動(dòng)態(tài)序量 現(xiàn)金流量可以用現(xiàn)金流量圖和現(xiàn)金流量表來表述。 現(xiàn)金流入量 ：項(xiàng)目帶來的 各種收入 ， 例如銷售收入、利潤等 Harbin Engineering University 11 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金方式支出 現(xiàn)金方式收入 現(xiàn)金流出量 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 資源稅 所得稅 現(xiàn)金流入量 銷售收入 回收固定資產(chǎn)殘值 回收流動(dòng)資金 項(xiàng)目 銷售收入 銷售稅金及附加 資源稅類 總成本 利潤總額 增值稅 產(chǎn)品稅 營業(yè)稅 城市維護(hù)建設(shè)稅 教育費(fèi)附加稅 土地使用稅 資源稅 土地增值稅 制造費(fèi)用 管理費(fèi)用 銷售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 所得稅 稅后利潤 特種基金 可供分配 利 潤 Harbin Engineering University 13 現(xiàn)金流量圖 描述現(xiàn)金流量作為時(shí)間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時(shí)間點(diǎn)流入與流出的情況。它是資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算中常用的工具。 優(yōu)勢：直觀、簡便；有利于進(jìn)行投資過程的等值計(jì)算。 大 小 流 向 時(shí)間點(diǎn) 現(xiàn)金流量圖的三大要素 300 400 時(shí)間 200 200 200 1 2 3 4 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 0 說明： 1. 水平線是時(shí)間標(biāo)度，時(shí)間的推移是 自左向右 ， 每一格代表一個(gè)時(shí)間單位（年、月、日）； “ 0”表示序列的起點(diǎn)。 2. 箭頭表示現(xiàn)金流動(dòng)的方向： 向上 —— 現(xiàn)金的流入（ CI），即表示效益 向下 —— 現(xiàn)金的流出 (CO)，即表示費(fèi)用或損失； 帶箭頭的垂直線段的長短與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的大小相對(duì)應(yīng)（但不一定成比例）。 Harbin Engineering University 15 現(xiàn)金流量圖 幾項(xiàng)費(fèi)用的說明： 畫現(xiàn)金流量圖時(shí)，假設(shè)每期的資金額不是發(fā)生在某年的年初，就是發(fā)生在末年的年末。 ① 一般地，投資畫在期初（現(xiàn)值）； ② 經(jīng)營費(fèi)用和銷售收入發(fā)生在各年的年末； ③ 固定資產(chǎn)的殘值和回收的流動(dòng)資金發(fā)生在期末，最后一年（終值）。 投資 P 收入 時(shí)間 收入 收入 收入 1 2 3 4 5 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 0 費(fèi)用 殘值 回收的流動(dòng)資金 注意： 1. 第一年年末的時(shí)刻點(diǎn)同時(shí)也表示第二年年初。 2. 現(xiàn)金流量圖與立腳點(diǎn)有關(guān)。立腳點(diǎn)不同 ,畫法剛好相反(對(duì)稱性 )。 3. 凈現(xiàn)金流量 (NCF,NET Cash Flow) = 現(xiàn)金流入 － 現(xiàn)金流出 4. 現(xiàn)金流量只計(jì)算 現(xiàn)金收支 (包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等憑證 ),不計(jì)算項(xiàng)目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移 (如折舊等 )。 1262 0 1000 1 2 3 4 借款人 收入 支出 支出 1000 1262 4 貸款人 0 1 2 3 收入 例 ： Harbin Engineering University 17 現(xiàn)金流量表 —— 表示現(xiàn)金流量的工具之二 序號(hào) 項(xiàng) 目 計(jì) 算 期 合 計(jì) 1 2 3 …… n 1 現(xiàn)金流入 2 現(xiàn)金流出 3 凈現(xiàn)金流量 ◆ 按國家發(fā)改委在 《 投資項(xiàng)目可行性研究指南 》 （試用版）中的最新要求，從不同角度分析時(shí)，現(xiàn)金流量表的具體類型： 對(duì)新設(shè)法人項(xiàng)目而言： 項(xiàng)目現(xiàn)金流量表，資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表 對(duì)既有法人項(xiàng)目而言： 項(xiàng)目增量現(xiàn)金流量表，資本金增量現(xiàn)金流量表 最早的現(xiàn)金流量表 1862年出現(xiàn)在英國， 1863年在美國出現(xiàn)。我國政府在 1998年頒布 “ 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 ” 中出現(xiàn)了現(xiàn)金流量表的相關(guān)說明。 Harbin Engineering
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