公開資訊在信用風(fēng)險評估之整合應(yīng)用-文庫吧
2025-04-22 06:40 本頁面
【正文】 體質(zhì) ?會計分析 /人工 ?獲利品質(zhì) ?財務(wù)槓桿品質(zhì) ?資產(chǎn)高低估 ?異常訊號 體質(zhì) ?財報分析 前景 ?人工判斷 ?原料 、 產(chǎn)品供需變化 ?製程 技術(shù) 企業(yè)信用風(fēng)險 經(jīng)營層風(fēng)險 /資產(chǎn)保全能力 ?人工解讀 訊號：非理性地擴大槓桿 (EVA vs. DE)、 非常續(xù)損益是主要的獲利源 換手經(jīng)營 /經(jīng)理人更換頻仍 、 股票炒作 /庫藏股 (廣設(shè)投資公司 )、 屯積不動產(chǎn) 本命 流年 賭性 臺灣經(jīng)濟新報 （ TEJ） 2021/11/11 TCRI 說明 8 TCRI等級意義 低度風(fēng)險 中度風(fēng)險 高度風(fēng)險 1 Cash flow lending (信用放款 ) Cash flow lending/ Assets lending (非信用放款 ) Assets lending (資產(chǎn)放款 )(當(dāng)舖 ) [TCRI] [搭配放款別 ] [風(fēng)險別 ] 2 3 5 4 7 6 8 9 760 165 250 335 420 505 590 675 [綜合評分 ] D Default (發(fā)生違約情事 ) 臺灣經(jīng)濟新報 （ TEJ） 2021/11/11 TCRI 說明 9 TCRI方法及程序 評等範(fàn)圍 ：公開發(fā)行公司，不含金融、證券、投資、建經(jīng)仲介、媒體 評等程序：三步驟， 【 半專家程序 (constrained expert judgmentbased process)】 基本等級 10個財務(wù)比率，轉(zhuǎn)換計得綜合評分 規(guī)模、 APL壓力計 (特殊警示 ) 門檻等級 TCRI 分析人員解讀判斷 ?會計品質(zhì) ?產(chǎn)業(yè)前景 ?風(fēng)險偏好 臺灣經(jīng)濟新報 （ TEJ） 2021/11/11 TCRI 說明 10 步驟 Ⅰ ：綜合評分 amp。 基本等級 以 合併財報 為主 財務(wù)比率 ?分?jǐn)?shù) ?加總為綜合評分 165分以下為 9等， 760分以上為第 1等，其間以 85分為一級距 風(fēng)險評估因素 代表性財務(wù)比率 財務(wù)比率公式 權(quán)數(shù) C PA 意見 繼續(xù)經(jīng)營假設(shè) 重大科目保留、或 無法表示意見 9/9 獲利能力 淨(jìng)值報酬率 常續(xù)性淨(jìng)利 / 平均淨(jìng)值 1/9 營業(yè)利益率 營業(yè)利益 / 營業(yè)收入 1/9 總資產(chǎn)報酬率 常續(xù)性稅後息前淨(jìng)利 / 平均資產(chǎn) 1/9 流動性 速動比率 速動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 1/9 與 利息支出率 利息支出 / 營業(yè)收入 ( 含資本化利息支出 ) 1/9 償債力 借款依存度 長短期借款 / 股東權(quán)益 90 年以前A D E = ( D E B T + C T G ) / ( S E T R S ) 91 年以後 A D E = ( D E B T + C T G ) / S E 1/9 企業(yè)活動力 收款月數(shù) 12/( 營業(yè)收入 / 期末應(yīng)收帳款 ) 0 . 5 / 9 售貨月數(shù) 12/( 營業(yè)成本 / 期末存貨 ) 0 . 5 / 9 規(guī)模 營業(yè)收入 ( 競爭力 ) 營業(yè)收入 1/9 總資產(chǎn) 總資產(chǎn) ( 以 3 倍營收為限 ) 1/9 臺灣經(jīng)濟新報 （ TEJ） 2021/11/11 TCRI 說明 11 步驟 Ⅱ ： 門檻等級 以 規(guī)模 及 壓力指標(biāo) APL作門檻 (顯性 /隱性 ) 規(guī)模：營收不到 5億，則不列入前 5等、營收不到 10億則不列入前 4等 營收不到 3
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