【正文】 人，并于 30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。 – 債權(quán)人自接到通知書之日起 30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起 45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保，不清償債務(wù)或者不提供相應(yīng)擔(dān)保的，公司不得合并或分立。 （ 5）公司合并時(shí)，合并各方的債權(quán)、債務(wù)，應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承繼。公司分立前的債務(wù)由分立后的公司承擔(dān)連帶責(zé)任，同時(shí)，允許公司在分立前與債權(quán)人就債務(wù)清償另行達(dá)成書面協(xié)議。 （ 6）合并或分立的公司應(yīng)重新登記注冊(cè)。 ? 案例 ： 五、公司債券 （一）公司債券的含義和特征 公司債券的概念 ? 公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。 ? 公司債券是股份制公司發(fā)行的一種債務(wù)契約，公司債券的發(fā)行主體主要是股份有限公司和有限責(zé)任公司。 公司債券的特征 （ 1）發(fā)行主體只限于股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上國(guó)有企業(yè)或國(guó)有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司。 （ 2）公司債券是一種有價(jià)證券，是持有人擁有一定財(cái)產(chǎn)的證明。 （ 3）公司債券注有還本付息日期。 （ 4）公司債券必須依法定程序發(fā)行。 （ 5）發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 債券與股票的主要區(qū)別 （ 1）性質(zhì)不同 – 股票表示的是股東權(quán)，是股權(quán)憑證；債券表示的是債權(quán)，是債權(quán)憑證。 （ 2）收益不同 – 股票持有人是從公司利潤(rùn)中分取股息、紅利，可能較高，也可能很低，甚至沒有；債券持有人則不論公司是否盈利，都有權(quán)依事先約定的固定利率計(jì)取利息。 （ 3）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同 – 股票是投資，風(fēng)險(xiǎn)較大；而債券持有人則不論公司是否盈利、都能得到固定的利息回報(bào)；風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小。 （ 4）對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理享有的權(quán)利不同 – 股票持有人可通過在股東大會(huì)上行使表決權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理；而債券持有人則無權(quán)參與公司經(jīng)營(yíng)管理。 （二）發(fā)行公司債券的條件和程序 發(fā)行公司債券的條件 （ 1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣 6000萬元； （ 2）累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的 40％； （ 3）最近 3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券 1年的利息； （ 4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； （ 5）債券的利率不得超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平； （ 6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 ? 《 證券法 》 規(guī)定具備以下情況，不得再次發(fā)行公司債券： （ 1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足； （ 2）對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)； （ 3）違法改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途的。 案例： 某股份有限公司董事會(huì)根據(jù)公司的實(shí)際情況，決定以發(fā)行債券的方式向社會(huì)籌集部分資金，用于擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和償還前次發(fā)行的債券應(yīng)該償還而尚未償還的本息。根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)結(jié)果，公司的凈資產(chǎn)金額已達(dá)到 4000萬元，在此條件下，此次發(fā)行債券金額計(jì)劃為 1800萬元。該公司此次發(fā)行債券有何不合法之處？ 本案中，發(fā)行債券是用于“償還前次發(fā)行債券應(yīng)償還而未償還的本息”，說明該公司“對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)”，因此不符合債券的發(fā)行條件。同時(shí)，由于公司凈資產(chǎn)只有 4000萬元，因此發(fā)行的債券總額最多不能超過凈資產(chǎn)的 40%，即 1600萬元。 公司債券的發(fā)行程序 （ 1）董事會(huì)制訂方案，股東會(huì)或股東大會(huì)做出決議； （ 2）公司向國(guó)務(wù)院證券管理部門報(bào)送材料，提請(qǐng)批準(zhǔn)； （ 3）公告公司債券募集辦法； （ 4）募集債款； （ 5）募集登記。 （三）公司債券的轉(zhuǎn)讓和轉(zhuǎn)換 公司債券的轉(zhuǎn)讓 ? 公司債券可以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓公司債券應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。 – 記名債券以背書或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓； – 無記名債券在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交付轉(zhuǎn)讓。 可轉(zhuǎn)換債券 ? 上市公司經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換股票的公司債券，并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。 ? 發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)。 ? 公司債券可轉(zhuǎn)換為股票的，除具備發(fā)行公司債券的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合股票發(fā)行的條件。 六、公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)制度 （一）財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度 公司應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院財(cái)政主管部門的規(guī)定建立本公司的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度。 – 公司的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理必須合法、規(guī)范、明確。只有這樣，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料才能保證真實(shí)、有意義，股東和債權(quán)人等利害關(guān)系人的權(quán)益才會(huì)得到切實(shí)的保障。 公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)制作財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。 – 有限責(zé)任公司應(yīng)按公司章程規(guī)定的期限將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告報(bào)送股東。 – 股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)在召開股東大會(huì)年會(huì)的 20日以前置備于本公司，供股東查閱；公開發(fā)行股票的股份有限公司必須公告其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 （二）公司利潤(rùn)分配 公司利潤(rùn)的概念 ? 公司利潤(rùn)是指公司在一定時(shí)期內(nèi)（一般是一年）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益及營(yíng)業(yè)外收支凈額。 利潤(rùn)分配的原則和順序 （ 1）彌補(bǔ)以前年度虧損，但不得超過稅法規(guī)定的彌補(bǔ)年限。 （ 2）繳納所得稅。 （ 3）依（ 1）項(xiàng)仍不足以彌補(bǔ)以前年度公司虧損的，彌補(bǔ)仍存在的虧損。 （ 4）依法提取法定公積金。 ? 公司應(yīng)提取稅后利潤(rùn)的 10％列入公司法定公積金。公司法法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的 50％以上的，可不再提取。 ? 公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前公司注冊(cè)資本的 25％。 （ 5）向股東分配利潤(rùn)。 案例： 某股份有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為 2021萬元，公司現(xiàn)有法定公積金 800萬元，任意公積金700萬元，現(xiàn)在公司決定以公積金 500萬元增資派股，有以下幾種方案：方案一，用 500萬元的法定資本金；方案二，用 500萬元的任意公積金；方案三，用 100萬元的任意公積金和 400萬元的法定公積金。哪種方案是可行的？ 本案中，涉及到公司公積金的用途及其限額，問題的關(guān)鍵就是法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的 25％，本案中為 500萬元，而任意公積金則沒有此限。也就是說，最多能拿 300萬元法定公積金來增資轉(zhuǎn)股，所以只有方案二是可行的。 七、公司的破產(chǎn)、解散和清算 公司的破產(chǎn) ? 公司破產(chǎn)是指公司因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，經(jīng)該公司或其債權(quán)人向有管轄權(quán)的人民法院提出申請(qǐng)，依法終止該公司。 公司的解散 ? 公司的解散是指既存的公司因章程或法律規(guī)定的特定事由發(fā)生而喪失法人資格的行為。 ? 根據(jù) 《 公司法 》 第 181條規(guī)定，公司有以下情形之一的，可以解散： （ 1）公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)時(shí)； （ 2）股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散； （ 3）因公司合并或分立需要解散的； （ 4）依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷； （ 5）公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東