美國(guó)、加拿大上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度比較研究-文庫(kù)吧
2025-04-03 06:07 本頁(yè)面
【正文】 小投資者權(quán)益的目的；另一方面是為了促使證券分析師的分析結(jié)果更為客觀化；此外，技術(shù)的進(jìn)DOC 格式 論文 ，方便 您的 復(fù)制修改刪減 步也為上市公司廣泛公布信息提供了便利條件。上市公司實(shí)行差別對(duì)待制度，是需要證券分析師作為信息傳遞中介。在信息產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的今天，上市公司可以采用多種方式直接與 市場(chǎng)溝通，如新聞發(fā)布會(huì)和因特網(wǎng)等。 (2)公平披露制度產(chǎn)生的影響：①對(duì)上市公司的影響。上市公司不能再像以前那樣可以任意向證券分析師們或大投資者預(yù)先披露重要信息，否則，他們將會(huì)受到強(qiáng)制執(zhí)行措施或相應(yīng)罰款，這有利于證券市場(chǎng)的公開化和透明化。②對(duì)投資者的影響。公平披露制度規(guī)定的目的之一是保護(hù)中小投資者利益，它縮減了投資者中的大投資者特權(quán)，維護(hù)了中小投資者的利益，把所有投資者置于平等地位，共同承擔(dān)股市風(fēng)險(xiǎn)，共同獲得投資收益，使證券市場(chǎng)更加公平化。③對(duì)證券分析師的影響。公平披露制度的規(guī)定，使得證券分析 師們面臨前所未有的困難，因?yàn)橐酝麄冊(cè)谧龇治鰣?bào)告時(shí)，一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)通常都是直接從上市公司獲得。公平披露制度產(chǎn)生后，上市公司為避免受罰，不再向分析師們提供重要數(shù)據(jù)。 與發(fā)展。美國(guó)證券監(jiān)管當(dāng)局以及社會(huì)各個(gè)方面目前就監(jiān)管體制、會(huì)計(jì)制度、審計(jì)制度、企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和期權(quán)報(bào)酬制度等多方面提出改革，并形成了三個(gè)改革思路： (1)美國(guó)白宮的改革思路是通過(guò)公司治理結(jié)構(gòu)的改善，向投資者提供更準(zhǔn)確、更及時(shí)的信息披露，促使公司執(zhí)行人員對(duì)自身行為承擔(dān)更密切的責(zé)任以及加強(qiáng) 審計(jì)體系的獨(dú)立性。(2)證券交易委員會(huì)改革設(shè)想有三：第一、關(guān)于上市公司信息披露制DOC 格式 論文 ，方便 您的 復(fù)制修改刪減 度的改革；第二、關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的改革措施；第三、關(guān)于公司會(huì)計(jì)制度改革措施。會(huì)計(jì)制度是改善公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息披露準(zhǔn)確和全面性的基礎(chǔ)，其改革措施主要涉及兩個(gè)方面：一是審計(jì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)師行業(yè)；二是制定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的程序。 SEC 正呼吁 FASB 加快會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的修訂，以適應(yīng)近 20 年來(lái)金融衍生工具、金融交易和實(shí)體的發(fā)展需要。同時(shí)， SEC 要求紐約證交所和 NASDAQ 關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)方面的問題，并進(jìn)一步發(fā)布了旨在保證面向投資者和美國(guó)資本市場(chǎng)的 連續(xù)有序的信息流命令和臨時(shí)規(guī)則，批準(zhǔn)了提出的關(guān)于加速上市公司信息披露周期和增加披露內(nèi)容的兩個(gè)相關(guān)議案。 (3)美國(guó)國(guó)會(huì)的改革設(shè)想：第一、關(guān)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理。股票期權(quán)是用來(lái)夸大公司報(bào)告收益的一種基本方式。因此，有人提議，應(yīng)該重新考慮期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)算方式。第二、關(guān)于能源衍生工具的監(jiān)管。國(guó)會(huì)對(duì)衍生工具市場(chǎng)監(jiān)管問題的要求是允許政府監(jiān)管某些能源和商品衍生工具。 三、會(huì)計(jì)信息披露制度在加拿大 1. 完全信息披露制度。完全信息披露是指為使有價(jià)證券之發(fā)行公 司完全公開有關(guān)其證券為投資判斷所必要之信息，而投資決定之本身則委托諸投資人之自由判斷及責(zé)任者。完全信息披露是建立在這樣一個(gè)理論假設(shè)基礎(chǔ)上的：在一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)、信息完全有效的市場(chǎng)中，市場(chǎng)機(jī)制和法律機(jī)制就能解決所有的問題。所以，只要信息完全、真實(shí)、及時(shí)、充分披露，證券市場(chǎng)自身會(huì)讓投資者做出理性抉擇。 DOC 格式 論文 ，方便 您的 復(fù)制修改刪減 。實(shí)質(zhì)性審核制度是指證券發(fā)行必須經(jīng)主管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，主管機(jī)關(guān)就發(fā)行人的實(shí)質(zhì)條件予以審查，發(fā)行人必須符合一定的發(fā)行條件，主管機(jī)關(guān)始予以核準(zhǔn)，故又稱核準(zhǔn)制，該制度為歐洲大陸國(guó)家及美國(guó)多數(shù)州 的《證券法》所采用。實(shí)質(zhì)性審核主義更重視維護(hù)公共利益和社會(huì)安全，而不是以行為個(gè)體的自由權(quán)利為本位。因此，在很大程度上具有國(guó)家干預(yù)的特征，只不過(guò)是這種干預(yù)是借助于法律工具來(lái)完成的。實(shí)質(zhì)性審核制度所表達(dá)的是政府對(duì)證券發(fā)行人及證券本身投資價(jià)值的深切關(guān)注，并且實(shí)現(xiàn)了在公眾與個(gè)體選擇權(quán)、效益與公平、市場(chǎng)自由與國(guó)家干預(yù)這些相互對(duì)立的概念之間為尋求和諧而不得不做出的艱難抉擇。 。在加拿大，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)保留了證券發(fā)行否決權(quán)，但信息披露制度是用來(lái)調(diào)控證券發(fā)行的主要監(jiān)管技術(shù)， 并非惟一的監(jiān)管技術(shù)。完全披露制度與實(shí)質(zhì)性審核制度都是強(qiáng)制性會(huì)計(jì)信息披露管制的體現(xiàn)，只是二者對(duì)企業(yè)上市的影響方式不同，采用實(shí)質(zhì)性審核理論，一方面可以使
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