20xx軟科學(xué)申報(bào)項(xiàng)目-文庫(kù)吧
2025-08-02 12:08 本頁(yè)面
【正文】 將小額貸款機(jī)構(gòu)納入到世界資本市場(chǎng)獲得再融資，比如商業(yè)銀行批發(fā)貸款，商業(yè)票據(jù)，債券融資，股本融資，或者是對(duì)小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)行的貸款實(shí)行資產(chǎn)證券化等。 隨 著 SKS的成功上市，人們開始擔(dān)心會(huì)有更多小額貸款機(jī)構(gòu)步其后塵，進(jìn)入股市。正如 SKS 公司的創(chuàng)辦人威克蘭阿庫(kù)拉聲稱，為了服務(wù)于更多的印度窮人，公開上市也許是獲得更多資金的唯一辦法。他認(rèn)為對(duì)此持批評(píng)態(tài)度是不對(duì)的。而尤努斯便是其批評(píng)者之一，因?yàn)橛扰贡硎荆M(jìn)入股票市場(chǎng)在根本上意味著要從窮人身上賺錢。 當(dāng)然，理論上講，如果資本市場(chǎng)真的能為小額貸款機(jī)構(gòu)提供所 需營(yíng)運(yùn)資本，如果投資者能夠在承受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得收益，那么全世界消除貧困的愿望將更有可能實(shí)現(xiàn)。然而，實(shí)際情況并非如想象那么樂觀。如進(jìn)入 2020 年 10 月份以來，印度小額信貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。當(dāng)時(shí)，印度南部的安得拉邦宣布為貸款利率實(shí)施封頂并且積極打擊資金回收策略（占據(jù)印度小額信貸市場(chǎng)三分之一份額的安得拉邦聲稱，小額信貸的利息額不得超過貸款本金，并且貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)也不得每周進(jìn)行資金的回收），這使得當(dāng)?shù)匦刨J規(guī)模出現(xiàn)了急劇下降，從而導(dǎo)致由私募股權(quán)支持的小額信貸公司被迫推遲 IPO 時(shí)間。 對(duì)小額貸款風(fēng)險(xiǎn)控制特色的討也是小額 貸款可持續(xù) 問題 研究的一個(gè)熱點(diǎn)。 鑒于這些借款者沒有任何實(shí)體資產(chǎn)，小額貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)控機(jī)制轉(zhuǎn)而依賴于目標(biāo)客戶的社會(huì)擔(dān)保，即通過小組貸款（ Wenner， 1995； Woolcock， 2020）。 Goldmark（ 2020）建議了很多方法用以幫助更好地建立社會(huì)擔(dān)保，從而能使貸款更加安全。 Van Tassel（ 1999）建立了一個(gè)模型，是在信息對(duì)稱的情況下優(yōu)化小組貸款合同。他總結(jié)到，可以將相同類型的代理組成一個(gè)小組，而劃分代理的根據(jù)則是他們?cè)诘屠实那闆r下愿意承擔(dān)的聯(lián)合負(fù)債的比率。 Ghatak（ 1999）總結(jié)說小組貸款 提高了貸款的還款率，不僅僅是因?yàn)橥ㄟ^社會(huì)擔(dān)保，也是因?yàn)橥粋€(gè)貸款小組成員之間的挑選機(jī)制。和 Ghatak 相似， Islam（ 1995）認(rèn)為運(yùn)用組員之間互相監(jiān)管的系統(tǒng)不僅可以降低利率，也可以降低獲得預(yù)期的還款風(fēng)險(xiǎn)。 Park 和 Ren（ 2020）用實(shí)證研究比較了由中國(guó)政府支持的小額貸款機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)實(shí)施的情況和非政府支持的小額貸款機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)實(shí)施情況。他們的研究表明非政府型的小額貸款機(jī)構(gòu)在目標(biāo)客戶選擇，可持續(xù)性發(fā)展以及社會(huì)影響方面都比政府支持的小額貸款機(jī)構(gòu)表現(xiàn)得優(yōu)越很多。這些數(shù)據(jù)也證明了有效的管理對(duì)實(shí)現(xiàn)小額貸款目 標(biāo)所起到的重要作用。 Churchill（ 2020）， Schreiner（ 2020）和 Norell（ 2020）都認(rèn)為可以將現(xiàn)有銀行的運(yùn)行方式引入小額貸款機(jī)構(gòu)的運(yùn)行中去。 Churchill討論了客戶忠誠(chéng)度的影響，就像在主流的金融研究中關(guān)于借貸關(guān)系的研究是一致的（ Petersen and Rajan,1994； Berger and Udell， 1995；Cole， 1998），并且總結(jié)說客戶忠誠(chéng)度是小額貸款機(jī)構(gòu)成功的關(guān)鍵。 Schreiner 討論了小額貸 4 款機(jī)構(gòu)中信用評(píng)級(jí)的作用，并且強(qiáng)調(diào)信用評(píng)級(jí)可以為小額貸款機(jī)構(gòu)增加 價(jià)值。 Norell 討論了小額貸款機(jī)構(gòu)可以用來減少逾期貸款的工具和技術(shù)，包括貸款之后要快速跟進(jìn)，組成穩(wěn)定的內(nèi)部小組，及時(shí)更新和實(shí)施信用政策，以及把精力集中于借款的范圍之內(nèi)。最后 Woller（ 2020b）回顧了小額貸款機(jī)構(gòu)商業(yè)化的成本和利益，以及它對(duì)目標(biāo)轉(zhuǎn)移的影響。他總結(jié)說小額貸款機(jī)構(gòu)商業(yè)化的優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本，但也強(qiáng)調(diào)小額貸款機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持消除貧困這個(gè)目標(biāo)。 在國(guó)內(nèi)， 杜曉山（ 2020）指出，小額信貸不僅僅是金融活動(dòng)，也是一種發(fā)展工具。很多文獻(xiàn)分析了中國(guó)小額貸款發(fā)展的歷史性背景或機(jī)遇（ 劉大耕， 1999； 王緋， 2020； 何廣文等， 2020；金麟根，楊云聰?shù)龋?2020)。 小額信貸的實(shí)踐者艾路明（ 2020）在總結(jié)自己的成功經(jīng)驗(yàn)時(shí)特別強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新對(duì)小額信貸健康發(fā)展的作用，認(rèn)為金融制度創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新、窮人組織制度創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)四個(gè)方面的創(chuàng)新是解決當(dāng)前問題的根本出發(fā)點(diǎn)。張忠法（ 2020）、楊家才（ 2020）認(rèn)為對(duì)小額農(nóng)貸業(yè)務(wù)的拓展主要是對(duì)其范圍、額度、期限、利率進(jìn)行創(chuàng)新。張改清、陳凱（ 2020）特別對(duì)小組聯(lián)保貸款提出了創(chuàng)新的途徑：規(guī)范小組的組建，明確聯(lián)保的職責(zé)；提高小組貸款項(xiàng)目的投資效益，促進(jìn)小組聯(lián)保機(jī)制的有效發(fā)揮：設(shè)立小組風(fēng) 險(xiǎn)基金，保障小組聯(lián)保機(jī)制的正常運(yùn)作。馬春成（ 2020）提出對(duì)小額農(nóng)貸進(jìn)行流程再造，其目標(biāo)是 :第一，通過對(duì)小額農(nóng)貸的運(yùn)行機(jī)制重新進(jìn)行設(shè)計(jì)，建立一個(gè)與當(dāng)前農(nóng)村生產(chǎn)力發(fā)展水平及農(nóng)民自身素質(zhì)相適應(yīng)的貸款操作及管理模式，并使之制度化、程序化和規(guī)范化。第二，基本解決轄區(qū)內(nèi)農(nóng)民貸款難的問題，切實(shí)方便農(nóng)民貸款。 關(guān)于我國(guó)小額貸款公司當(dāng)前發(fā)展焦點(diǎn)問題的討論集中在諸如 資金來源受限（李昊，2020；宋曉桐， 2020）、利息限制、稅收與其他補(bǔ)助（耿萬(wàn)華等， 2020）以及身份不明（劉國(guó)防、齊麗梅， 2020）、成本高風(fēng)險(xiǎn)大（耿萬(wàn)華等， 2020）和選址不合理與轉(zhuǎn)制升級(jí)等問題（范煒 2020； 丁懷壽 ， 2020）。 但由于商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐歷史過短，對(duì)我國(guó)特別是浙商投
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