【正文】 途徑，因而也是我?。ɑ蛟S也是全國）金融改 革擺脫傳統(tǒng)路徑依賴實現(xiàn)突破性進展的最佳選擇； （ 2）提出并論證小額貸款公司補貼收入三分化建議（操作費用補貼、融資補貼和貸款本金損失補償） ， 并在此基礎(chǔ)上 設(shè)計 只貸不存小額貸款公司可持續(xù)利率定價模型， 進而提升了 它 的 政策工具化和實踐應(yīng)用性。 【參考文獻】 1. Alexandra O’Rourke（ 2020） . PublicPartnerships: the Key to Sustainable Microfinancing[J]. Law and Business Review of the Americans, (9):102109. 2. Beatriz Armend225。很多文獻分析了中國小額貸款發(fā)展的歷史性背景或機遇（ 劉大耕， 1999； 王緋， 2020； 何廣文等， 2020；金麟根，楊云聰?shù)龋?2020)。這些數(shù)據(jù)也證明了有效的管理對實現(xiàn)小額貸款目 標所起到的重要作用。 鑒于這些借款者沒有任何實體資產(chǎn)，小額貸款機構(gòu)風(fēng)控機制轉(zhuǎn)而依賴于目標客戶的社會擔(dān)保，即通過小組貸款（ Wenner， 1995； Woolcock， 2020）。正如 SKS 公司的創(chuàng)辦人威克蘭阿庫拉聲稱，為了服務(wù)于更多的印度窮人，公開上市也許是獲得更多資金的唯一辦法。雖然小額貸款公司可以依靠政府補助以及捐贈者的贈與來抵 消自身的開支，但是在小額貸款這個行業(yè)中，很多人堅持認為小 3 額貸款機構(gòu)必須能夠自負盈虧，用自身項目的收益來彌補成本的開支。區(qū)域民營貨幣資本的大量“過?！迸c區(qū)域大量農(nóng)戶與中小企業(yè)資金短缺現(xiàn)象同時存在。 2020 年 7 月，浙江省政府《關(guān)于開展小額貸款公司試點工作實施意見》的發(fā)布開啟了浙商民營資本大規(guī)模投資以小額貸款公司為代表的金融服務(wù)業(yè)的新紀元。以民間資本發(fā)達的溫州地區(qū)為例，當(dāng)?shù)孛耖g流動資本估計有 8000億元上下，而金融業(yè)始終是其熱衷投資的領(lǐng)域之一。 從目前浙江省農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀看，因金融制度改革滯后而產(chǎn)生的金融壓制的負面效應(yīng)已十分顯著 (如 2020 年第三季度溫州等地已出現(xiàn)因部分中小薇型企業(yè)資金鏈斷裂而引出的民間高利貸危機 )。 Morduch（ 2020）報告說大約只有 1%5%的小額貸款機構(gòu)能夠真正做到自給自足。 隨 著 SKS的成功上市，人們開始擔(dān)心會有更多小額貸款機構(gòu)步其后塵，進入股市。 對小額貸款風(fēng)險控制特色的討也是小額 貸款可持續(xù) 問題 研究的一個熱點。他們的研究表明非政府型的小額貸款機構(gòu)在目標客戶選擇，可持續(xù)性發(fā)展以及社會影響方面都比政府支持的小額貸款機構(gòu)表現(xiàn)得優(yōu)越很多。 在國內(nèi)， 杜曉山（ 2020）指出，小額信貸不僅僅是金融活動，也是一種發(fā)展工具。 但由于商業(yè)化經(jīng)營的實踐歷史過短，對我國特別是浙商投資小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的系統(tǒng)與大樣本研究至今還屬空白。 其次，我們以小組聯(lián)保機制為例，推斷小額貸款公司的可持續(xù)風(fēng)險控制機 制的設(shè)計思路： 借助博弈論 （ game theory） 與 金融工程（期權(quán)定價思路） 論證分析小額貸款公司通過小組聯(lián)保機制，可以使借款人之間實現(xiàn)小組自由組合，它能夠激勵相同類型的借款人組成小組，使小組成員在風(fēng)險癖好上呈現(xiàn)一致性 (Group homogeneity)，最終能改善小額貸款償還率，并 實現(xiàn) 更低的借貸利率，進而提高區(qū)域性社會福利（證明從略）。 7 研究成果將同時提供給浙江省人民政府金融辦公室、浙江小額貸款協(xié)會、中國人民銀行與銀監(jiān)局等相關(guān)處室部門，供決策參考之用。主筆人：課題主持人 （六）計劃進度安排 a) 前展開相關(guān)文獻整理工作 ,完成研究課題總體思路架構(gòu)； b) 展開問卷設(shè)計 \發(fā)放 \回收 \整理工作 ，同時 開展典型案例篩選與實地調(diào)研，獲取大量第一手資料 。 8 二、附表： 省級 科技計劃項目經(jīng)費 概算 表 ※ 項目名稱： 浙商投資小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究 金額單位： 萬元 概算 科目名稱 合計 省財政撥款 經(jīng)費 地方部門配套 經(jīng)費 （ 1） （ 2） （ 3） （ 4） 一、經(jīng)費支出 （合計） 9 9 （ 一 ） 直接費用 設(shè)備費 （ 1）購置設(shè)備費 （ 2）試制設(shè)備費 （ 3）設(shè)備租賃費 材料費 測試化驗加工費 燃料動力費 差旅費 會議費 合作 協(xié)作研究 與交流費 出版 /文獻 /信息傳播 /知識產(chǎn)權(quán)事務(wù)費 勞務(wù)費 專家咨詢費 （二） 間接費用 1管理費 1 激勵費 （三）其他 1 其他費用明細說明 二、經(jīng)費來源 （合計） 2020 申請 省財政 經(jīng)費 9 地方、部門配套 撥款 0 自籌經(jīng)費 0 （ 1）單位自有貨幣資金 0 （ 2）其他資金 0 注：支出 概算 按照經(jīng)費開支范圍確定的支出科目和不同經(jīng)費來源編列，同一支出科目一般不同時在財政撥款經(jīng)費和自 籌經(jīng)費中 概算 。